¿Qué es una transacción exenta?

Las transacciones exentas son transacciones de valores que están exentas de los requisitos de registro, ya sea en parte o en su totalidad, descrito en la Ley de Valores de 1933.

La Ley de Valores de 1933 fue promulgada después de la Gran Depresión La Gran Depresión La Gran Depresión fue una depresión económica mundial que tuvo lugar desde finales de la década de 1920 hasta la década de 1930. Por décadas, Continuaron los debates sobre las causas de la catástrofe económica, y los economistas siguen divididos en varias escuelas de pensamiento diferentes. en los Estados Unidos para llevar la regulación y la transparencia a los mercados estadounidenses para ayudar a evitar la agitación extrema del mercado y las pérdidas financieras catastróficas en el futuro.

Una parte central de la legislación es una “filosofía de divulgación” que requiere grandes cantidades de respaldo y registro para la mayoría de los tipos de transacciones. Sin embargo, A través de los años, ciertos tipos de transacciones se han convertido en exentos.

Resumen

• Las transacciones exentas son transacciones de valores que están exentas de los requisitos de registro de la Ley de Valores de 1933.
• Cuatro ejemplos típicos de exenciones de transacciones en los Estados Unidos incluyen 1) Ofertas de Regulación A, 2) Ofertas de Regulación D, 3) Ofertas intraestatales, y 4) Ofrendas de la Regla 144.
• Las ofertas de la Regulación A tienen un valor total de valores que se encuentran en el umbral de $ 5 millones o menos y se consideran exentas.

Exenciones de transacciones en los Estados Unidos

La siguiente lista describe una lista (2020) de transacciones exentas relacionadas con la Ley de Valores de 1933:

1. Ofertas de la Regulación A
2. Ofertas de Regulación D
3. Regla 144 Ofrendas
4. Algunas ofertas intraestatales

1. Ofertas de la Regulación A:comprensión de lo que califica

Las ofertas de la Regulación A tienen un valor total de valores ofrecidos en el umbral de $ 5 millones o menos y se consideran exentas. Son ofertas de mercado pequeñas y no se consideran jugadores importantes en el mercado en absoluto.

Dependiendo de la naturaleza completa de la transacción, sin embargo, aún puede ser necesario presentar un registro, pero con mucha menos divulgación. Algunos tipos de valores a los que se les puede otorgar una exención para sus transacciones incluyen:

• Valores sin fines de lucro
• Valores de instituciones financieras
• Valores de utilidad pública
• Valores emitidos por gobiernos federales o extranjeros

2. Ofertas de la Regulación D y su importancia

La Regulación D permite exenciones en la presentación de transacciones. Deben presentarse formularios de divulgación más breves; sin embargo, los valores emitidos conforme a las ofertas de la Regulación D no pueden emitir valores por valor de más de $ 5 millones en un período de un año.

Es más, Ningún individuo que emite los valores puede haber sido condenado por fraude de valores Fraude El fraude se refiere a cualquier actividad engañosa realizada por un individuo con el objetivo de obtener algo a través de medios que violan la ley. Una palabra clave en o cualquier otro delito penal relevante.

3. Ofrendas de la Regla 144:una comprensión más profunda

Según la Ley de la SEC, La reventa pública de algunos valores restringidos se puede realizar sin ningún registro. Generalmente es con valores que están controlados y con requisitos sobre el tiempo mínimo de tenencia de valores y un volumen específico que se puede anular el registro.

La regla 144 se refiere al número de formulario que debe presentarse ante la SEC para completar las transacciones exentas. Las transacciones ya no están exentas si superan un precio de venta de $ 50, 000 o tener más de 5, 000 acciones negociadas en un período de tres meses.

Es más, los valores vendidos dentro de un período de tres meses no exceden 1) el volumen de negociación semanal del valor en los cuatro meses anteriores, 2) volumen semanal informado a través de sistemas de transacciones en una bolsa como la NYSE, y 3) por un total del 1% de las acciones en circulación.

Todo el proceso debe ser analizado cuidadosamente por profesionales legales siempre que se produzcan este tipo de transacciones para garantizar el cumplimiento adecuado y la precisión legal.

¿Qué se encuentra tradicionalmente en una transacción de valores registrados?

Para comprender mejor qué se excluye de las transacciones de valores exentas, Es beneficioso analizar lo que se requiere para el registro.

Cuando se va a registrar un valor, Cuatro cosas clave son generalmente parte del sistema de divulgación creado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Son:

• Descripción de la seguridad que se ofrece
• Información sobre el tipo de valor:acciones comunes o preferidas Costo de las acciones preferidas El costo de las acciones preferidas para una empresa es efectivamente el precio que paga a cambio de los ingresos que obtiene de la emisión y venta de las acciones. Calculan el costo de las acciones preferentes dividiendo el dividendo preferente anual por el precio de mercado por acción.
• Estados financieros verificados por operaciones de contadores independientes (generalmente los Cuatro Grandes)
• Información de gestión sobre el emisor del valor.

Más recursos

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