¿Qué es un sindicato de acciones?

Un sindicato de acciones se refiere a un grupo de inversores que se reúnen para determinar el precio y vender nuevas OPI Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca lo que es una oferta pública inicial para el público. El sindicato toma varias consideraciones tales como riesgo Prima de riesgo de incumplimiento Una prima de riesgo de incumplimiento es efectivamente la diferencia entre la tasa de interés de un instrumento de deuda y la tasa libre de riesgo. La prima de riesgo de incumplimiento existe para compensar a los inversores por la probabilidad de que una entidad incumpla su deuda. y la situación financiera de la empresa a la hora de decidir el precio de la oferta pública inicial flotante. Los sindicatos de acciones se forman generalmente cuando la emisión de acciones es demasiado grande para ser administrada por una sola empresa. Por lo tanto, La combinación de los esfuerzos de varias firmas ayuda a vender la nueva oferta de acciones de forma rápida y completa.

El sindicato de acciones está dirigido por un suscriptor principal que es responsable de dirigir la oferta pública inicial de acciones. Los miembros típicos de un sindicato de acciones son los altos ejecutivos de los bancos de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Piedra negra, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemán, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. El beneficio de los miembros del margen de suscripción. Esta es la diferencia de precio entre el precio pagado al emisor y el precio de venta al público.

Cómo funciona un sindicato de acciones

Dado que los miembros del sindicato de acciones están comprometidos a vender todas las acciones en oferta, deben comprar acciones del emisor y venderlas al público. La práctica los somete al riesgo de caída de precios. Mitigan este riesgo distribuyéndolo entre todos los miembros del sindicato.

Algunos miembros del sindicato pueden recibir un mayor número de acciones, y por lo tanto, mayores proporciones del diferencial de suscripción. Para evitar desacuerdos sobre el método para compartir, los miembros del sindicato suelen firmar un acuerdo que indica el número de acciones asignadas, Tarifa, y sus derechos y obligaciones.

Precio vs demanda de la OPI

Una vez que la oferta pública inicial se haya lanzado y se haya hecho pública, tiende a haber una mayor demanda de las existencias al inicio. En algunos casos, la demanda de acciones puede exceder la oferta. Esto aumentará los precios que los inversores deben pagar para convertirse en accionistas. Los aumentos de precios iniciales a menudo van seguidos de oscilaciones de precios a medida que disminuye la demanda.

El proceso de determinación del precio de la OPI

Hay varios pasos involucrados al determinar el precio de una oferta pública inicial. Primero, los suscriptores buscan información sobre precios del personal de ventas con experiencia en OPI, el comercio de acciones, y analizar las perspectivas de crecimiento. Los miembros del sindicato de acciones convocan a una reunión en la que solo los miembros pueden participar.

Los miembros utilizan un proceso de licitación cerrado para determinar el precio de la oferta pública inicial de acciones. Después de que los miembros acuerden un precio de oferta pública inicial, luego se les asigna un porcentaje de acciones antes de que la oferta pública inicial se ponga a flote en el mercado. Una vez que se emite la OPI en el mercado, los miembros del sindicato comparten las ganancias o pérdidas dependiendo de los cambios en el precio de la OPI.

Asegurador principal

El suscriptor principal es un banco de inversión que tiene la tarea de dirigir la OPI en nombre de la empresa emisora. Lidera un sindicato de acciones que comprende otros bancos de inversión que ayudan a impulsar la OPI en el mercado. Una vez publicada la oferta, la oferta pública inicial se vende a grandes clientes, como empresas institucionales y clientes minoristas, con un capital sustancial para invertir.

El suscriptor principal del sindicato de acciones recibe una proporción significativa de las ganancias por hacerse cargo del proceso de suscripción. Es responsable de garantizar que se cumplan todos los requisitos reglamentarios de FINRA o la Comisión de Bolsa y Valores. El asegurador principal asigna acciones a cada miembro del sindicato de acuerdo con su capacidad financiera y preferencias. También, dirige las negociaciones sobre el precio de oferta y el momento de la oferta.

Durante el problema, suele haber mucha publicidad en torno a la oferta, lo que aumenta la demanda de las existencias. En cambio, el asegurador principal aprovecha el exceso de demanda para crear una sobreasignación, lo que se traduce en más capital para el cliente y más comisiones para el banco de inversión que lidera la emisión.

La responsabilidad principal del suscriptor principal es determinar el precio de oferta final. Establecer el precio correcto es importante, ya que esto influirá en la facilidad o dificultad de vender las acciones a los inversores interesados. El precio también determinará cuánto dinero obtienen el emisor de acciones y el sindicato de la emisión.

Más recursos

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