¿Qué es una estimación de ganancias?

Una estimación de ganancias es la estimación de las ganancias por acción (EPS) de una empresa para el próximo trimestre o año fiscal Año fiscal (FY) Un año fiscal (FY) es un período de tiempo de 12 meses o 52 semanas utilizado por gobiernos y empresas para fines contables para formular anualmente y es informado por un analista. Las estimaciones de ganancias son desarrolladas por analistas que trabajan para firmas de investigación de inversiones.

Usando la estimación de ganancias, Los analistas pueden evaluar el flujo de efectivo Flujo de efectivo El flujo de efectivo (CF) es el aumento o disminución en la cantidad de dinero de una empresa, institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de CF y encuentra el valor aproximado de la firma. Investigan las operaciones de una empresa y evalúan la orientación administrativa, junto con otra información para formar una estimación de las futuras ganancias por acción de la empresa.

Los inversores utilizan las estimaciones de beneficios para predecir el potencial de crecimiento de la empresa y para tomar decisiones comerciales.

Resumen

• Una estimación de ganancias es la ganancia futura esperada por acción de una empresa, según lo estimado por analistas profesionales.
• Los inversores confían en las estimaciones de ganancias para analizar las acciones de una empresa y tomar decisiones de compra o venta.
• Las estimaciones de ingresos por consenso se utilizan como estándar para evaluar el desempeño de una empresa.

Comprensión de las estimaciones de ganancias

Una estimación de ganancias de consenso son las estimaciones promedio de los profesionales del mercado que cubren una empresa pública. Se utiliza como estándar para evaluar el desempeño de la empresa.

Cuando una empresa informa ganancias que son diferentes de las estimaciones de ganancias de consenso, se llama sorpresa de ganancias. Las empresas públicas deben presentar informes trimestrales a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones dentro de los 40 días posteriores al final de un trimestre financiero.

Para la mayoría de las empresas, los trimestres financieros pueden ser los mismos que los del calendario. Las sorpresas de ganancias pueden ser positivas o negativas. Si la empresa logra superar la estimación de ganancias, se llama sorpresa positiva o al alza. Si la empresa no alcanza la estimación de ganancias, se llama sorpresa negativa.

Se ha encontrado que las acciones de las empresas con sorpresas de ganancias positivas sustanciales tienden a tener un desempeño superior al promedio, y los precios de las acciones con sorpresas de ganancias negativas sustanciales se comportan por debajo del promedio.

Las empresas administran sus ganancias para asegurarse de no perder las estimaciones de ganancias. Se dice que las empresas que superan sistemáticamente las estimaciones de beneficios se comportan mejor que el mercado.

Por lo tanto, algunas empresas proporcionan orientación futura para reducir las expectativas. La orientación a futuro da como resultado una estimación de consenso más baja que las ganancias probables. Como resultado, la empresa supera sistemáticamente las estimaciones de ganancias de consenso, y las sorpresas de ganancias se vuelven menos sorprendentes.

Revisiones en estimaciones de ganancias

Los analistas de mercado pueden revisar las estimaciones de ganancias para reflejar los cambios en las expectativas del desempeño de la empresa en el futuro. Ocurre en los casos en que las condiciones económicas se ven mejores de lo esperado o durante las ventas de un nuevo producto más altas de lo esperado.

Las revisiones en las estimaciones de ganancias conducen a ajustes en el precio de la siguiente manera:

• Las acciones tienden a rendir mejor que el promedio cuando las estimaciones de ganancias se ajustan sustancialmente al alza en un 5% o más.
• Las acciones de empresas con ajustes a la baja muestran un desempeño por debajo del estándar.

Impacto de las estimaciones de ganancias en los precios de las acciones

Las estimaciones de ganancias son un componente importante a considerar al analizar y seleccionar acciones de empresas. Son las vistas cuantitativas de estimaciones, y los precios son impulsados ​​por cambios en las expectativas.

Las empresas con estimaciones de beneficios elevados tienden a tener un rendimiento inferior, ya que se vuelve difícil para las empresas cumplir con las altas estimaciones del mercado. En cambio, las empresas con estimaciones de ganancias bajas tienden a desempeñarse mejor de lo previsto.

Las estimaciones de ganancias de consenso se reflejan en los precios de las acciones. Si una acción es muy recomendable, la base de tal recomendación serán las estimaciones de ganancias, que debería estar significativamente por encima de la opción actual.

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