¿Qué es el rendimiento de distribución?

El rendimiento de distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes, por un A-REIT o un ETF, como porcentaje o parte de su precio unitario. Se utiliza como medida de ingresos en relación con el tamaño de una inversión.

Las distribuciones son similares a los dividendos. Los reciben habitualmente personas o inversores con inversiones en fondos cotizados en bolsa (ETF) Fondo cotizado en bolsa (ETF) Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un vehículo de inversión popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de las clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF leyendo esta guía. y / fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Una distribución se puede definir como una parte de las ganancias generadas por un fideicomiso o un fondo, que se distribuye a los partícipes o inversores, y un pago de ingresos. Es un método para ganar dinero con las clases de inversión (ETF y REIT). Las ganancias de capital y las distribuciones realizadas a partir de las inversiones constituyen idealmente el rendimiento total de un inversor.

Resumen

• El rendimiento de distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes, por un A-REIT o un ETF, como porcentaje o parte de su precio unitario.
• El rendimiento de la distribución se utiliza como una medida de los ingresos en relación con el tamaño de una inversión.
• Es importante tener en cuenta que un rendimiento de distribución se basa en el rendimiento pasado de un fondo y que los cálculos de rendimiento no incluyen ni hacen proyecciones para el rendimiento futuro.

Cálculo del rendimiento de distribución

La siguiente fórmula muestra cómo se puede calcular el rendimiento de la distribución:

La ecuación del rendimiento de la distribución utiliza la distribución reciente y multiplica la cantidad por 12 para producir un rendimiento anual promedio. Luego, la suma anualizada se divide por el valor liquidativo (NAV) Valor liquidativo neto El valor liquidativo neto (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se utiliza comúnmente en relación con los fondos mutuos y se utiliza para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, Los fondos mutuos y los fondos de inversión unitaria (UIT) deben calcular su valor liquidativo al final del período para estimar el rendimiento de la distribución. El final del período puede ser el final del mes y la distribución puede incluir una plusvalía, ganancias en forma de intereses recibidos, o la declaración y recibo de un dividendo especial. Rendimientos de distribución sobre anualidades Anualidad Una anualidad es un producto financiero que proporciona ciertos flujos de efectivo en intervalos de tiempo iguales. Las anualidades son creadas por instituciones financieras, principalmente compañías de seguros de vida, para proporcionar ingresos regulares a un cliente. y las carteras de renta fija pueden servir como proxy para comparaciones y análisis de flujos de efectivo.

Cabe señalar que un rendimiento de distribución se basa en el rendimiento pasado de un fondo y que los cálculos de rendimiento no incluyen ni hacen proyecciones para el rendimiento futuro. El rendimiento de la distribución, por lo tanto, no proporciona información concreta sobre lo que producirá un fondo de bonos desde el momento en que se compra o se invierte, hasta el momento en que se vende.

Las distribuciones que consisten en dividendos e intereses recurrentes tienden a ser más precisas en comparación con las distribuciones con pagos irregulares. Excluir distribuciones o pagos irregulares puede resultar en menores rendimientos de distribución, aunque la inclusión de los pagos también puede distorsionar el rendimiento calculado.

Es más, aunque los rendimientos de distribución brindan a los inversionistas aspectos destacados para los pagos de ingresos, las variables asociadas con los pagos especiales de dividendos y la distribución de ganancias de capital pueden proporcionar rendimientos sesgados. Es por eso que los inversores encuentran la suma de las distribuciones durante los períodos recientes de 12 meses y dividen la suma por el NAV en el momento del cálculo para encontrar el rendimiento verdadero o más confiable.

Inconvenientes del cálculo del rendimiento de dividendos

El cálculo de la rentabilidad por dividendo tiene algunos inconvenientes. Uno de los primeros desafíos a tener en cuenta es el hecho de que el cálculo se basa en la suposición de que el ingreso de los últimos 30 días multiplicado por 12 dará como resultado los rendimientos de 12 meses. Aunque el producto de suma puede proporcionar una buena estimación y una imagen de los rendimientos obtenidos durante el período de 12 meses, no siempre es igual y las devoluciones reales realizadas pueden diferir.

En segundo lugar, el cálculo asume un mes de 30 días; sin embargo, no todos los meses tienen 30 días. Puede afectar la precisión del cálculo. Un ejemplo pueden ser los días del mes de febrero. Febrero normalmente tiene 28 días y 29 días en un año bisiesto. Meses como agosto tienen 31 días. La variación en la duración real de un mes puede resultar en un rendimiento de distribución sesgado. La diferencia no será significativa, pero tiene un impacto.

Es más, Otro supuesto del cálculo del rendimiento de la distribución es que el valor actual neto es un NAV promedio de los últimos 12 meses. No siempre es así.

Rendimiento de la SEC frente al rendimiento de la distribución

El rendimiento de la SEC es relevante para las empresas que están bajo la jurisdicción de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga de mantener la industria de valores y las bolsas de valores y opciones y la cifra debe ser informada a la SEC. Siguiendo el supuesto de que un inversor mantiene cada bono de una cartera hasta el vencimiento, el rendimiento de la SEC se utiliza para proporcionar una estimación del rendimiento que se espera que reciba un inversor. Es más, el rendimiento sigue la suposición de que los ingresos obtenidos se reinvertirán, y también contabiliza gastos y tarifas.

Se argumenta que la SEC puede proporcionar resultados más precisos en comparación con el rendimiento de la distribución y el cálculo muestra más consistencias de mes a mes. Ambos cálculos muestran el rendimiento pasado y no el rendimiento futuro, y los cálculos siguen supuestos que pueden dar lugar a resultados sesgados. Sin embargo, el rendimiento de la SEC está estandarizado, lo que permite a los inversores hacer comparaciones fácilmente.

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