¿Qué es Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)?

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una corporación con sede en EE. UU. Que actúa como una empresa de compensación y liquidación centralizada para diferentes clases de activos. Proporciona a sus participantes en el mercado una gama de servicios de liquidación para facilitar las obligaciones que emanan de sus actividades comerciales en varios mercados de inversión.

Aparte de los servicios posteriores a la liquidación, el DTCC proporciona custodia de valores y servicios relacionados con impuestos a sus miembros. La corporación se estableció en 1999 con las funciones combinadas de National Securities Clearing Corporation (NSCC) National Securities Clearing Corporation (NSCC) La National Securities Clearing Corporation (NSCC) proporciona gestión de riesgos, asentamiento, y servicios de compensación para el mercado de valores de EE. UU. y la Depository Trust Company (DTC).

Tanto la NSCC como la DTC son subsidiarias de la DTCC y tienen la tarea de compensar las operaciones para facilitar las transacciones y proporcionar servicios de depósito a los miembros. respectivamente. Los usuarios principales son los propietarios del DTCC, lo que implica que son los intermediarios de las transacciones en los mercados financieros.

Resumen

• Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una cooperativa propiedad de los usuarios que ayuda a los participantes con servicios de compensación de diferentes clases de activos.
• Las empresas de compensación pueden obtener beneficios en su función de intermediarias, como garantía de un vendedor y efectivo de un comprador.
• La Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) está formada por la Depositary Trust Company (DTC) y la National Securities Clearing Corporation (NSCC) como sus subsidiarias para facilitar el movimiento de valores para la liquidación neta.

Cómo Fideicomiso de depósito y sociedad de compensación Obras

El DTCC participa en billones de transacciones de valores cada día. La corporación juega un papel central en la liquidación de transacciones entre compradores y vendedores de valores, reducir riesgos, y proteger la integridad de los mercados financieros mundiales.

Por ejemplo, cuando un inversor ordena valores a través de un corredor profesional, la información comercial se transmite a la NSCC o una empresa de compensación equivalente para los servicios de compensación. Al final de una transacción, NSCC proporciona un informe al corredor y a cualquier otro profesional involucrado en el comercio. El contenido del informe incluye el monto adeudado y las posiciones de los valores netos después de la operación.

El NSCC le da al DTCC las pautas de liquidación. El DTCC asegura la transferencia fluida de fondos del comprador al vendedor. Durante la transacción, el corredor es responsable de ajustar la cuenta del cliente de manera apropiada. El ciclo completo generalmente tiene lugar el mismo día en que ocurre la transacción. El proceso es el mismo para los inversores minoristas, como lo es para los inversores institucionales.

El DTCC liquida una gran proporción de valores en los EE. UU. La finalización exitosa de una transacción de valores depende del paso de liquidación. El proceso de liquidación asegura la ejecución adecuada y oportuna de las operaciones, contribuyendo a la confianza de los inversores y a riesgos mínimos de mercado. Al mismo tiempo, la ejecución efectiva de operaciones da a los inversores la confianza de que no perderán sus fondos a manos de los intermediarios, tales como las firmas de corretaje. p.ej., invertir obtener un préstamo, o compra de bienes raíces. Un corredor es un intermediario que.

El DTTC es responsable de la compensación, asentamiento, y difundir información suficiente sobre diversos productos de valores, incluidas opciones de inversión alternativas, valores hipotecarios y respaldados por el gobierno, bonos municipales y corporativos, y fondos mutuos.

Las empresas de compensación a veces pueden ganar comisiones de compensación debido a su función de terceros durante una operación. Por ejemplo, una empresa de compensación puede recibir valores de un vendedor o efectivo de un comprador. Luego, la cámara de compensación procesa el intercambio y obtiene una asignación por el servicio.

El monto de la tasa es proporcional al tipo de instrumento objeto de negociación, el tamaño de la transacción, y la cantidad de servicio requerido. Por lo tanto, cuantas más transacciones se realicen en un día, cuanto mayores sean las ganancias generadas el mismo día. Sin embargo, en el caso de los contratos de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. Las tarifas de compensación pueden acumularse, ya que la tarifa por contrato se distribuye durante un período prolongado en función de la posición a largo plazo.

Historia del Fideicomiso de Depósito y la Corporación de Compensación

Depository Trust Company (DTC) nació en 1973 para mejorar la seguridad y reducir el volumen creciente de papeleo después de que el volumen de transacciones de valores creciera rápidamente en los EE. UU. A fines de la década de 1960. Previamente, el intercambio de valores tuvo lugar en forma física, con cientos de mensajeros que llevan cheques y certificados. Tal intercambio de certificados de seguridad fue ineficaz, difícil, y caro.

La carga del papeleo se volvió masiva a fines de la década de 1960 cuando los volúmenes de negociación en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) aumentaron inesperadamente a 15 millones de acciones por día. Como resultado, los certificados de acciones se apilaban de manera no sistemática sin ser enviados por correo o, a veces, enviados a direcciones incorrectas.

La industria financiera necesitaba brindar seguridad a los certificados bursátiles físicos al tiempo que facilitaba el comercio de una mejor manera. Para cumplir tales propósitos, el Servicio Central de Certificación se formó en 1968 y la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) se estableció en 1976. Más tarde, en 1999, DTC y NSCC se combinaron para formar una sociedad de cartera que llegó a conocerse como Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC).

DTC frente a NSCC

los Sociedad fiduciaria depositaria (DTC) es una subsidiaria del DTCC. Fue establecido en 1973 para minimizar costos y facilitar la compensación y liquidación de valores. Logra su propósito inmovilizando valores y ajustando cambios en la cuenta del vendedor.

El DTC aumenta la eficiencia de las acciones corporativas al retener la custodia de las cuestiones de seguridad activa. También, Facilita los movimientos de valores para la liquidación neta por parte de la NSCC y la liquidación neta institucional, que a menudo implican seguridad y transferencias de dinero entre corredores y custodios.

Servicios de compensación de DTCC ofrecidos a través de su subsidiaria, DTC, aumenta la eficiencia en el mercado al reducir los riesgos y proporcionar obligaciones de liquidación a los clientes al cierre del día. DTC también ofrece una amplia gama de servicios de activos para el registro electrónico y la transferencia de servicios, acciones corporativas, y suscripción. La corporación está registrada como una compañía de compensación ante la Comisión de Bolsa y Seguridad de EE. UU. Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones.

Por otra parte, los Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) fue fundada en 1976 para ofrecer compensación centralizada, información, servicios de liquidación, y gestión de riesgos en la industria de valores. La corporación ofrece además compensación multilateral para permitir a los corredores compensar las posiciones de compra y venta en una sola obligación de pago unitario para minimizar sus requisitos de capital y exposición a riesgos.

El establecimiento de la NSCC se produjo a raíz de la gran demanda de certificados bursátiles en papel, provocando el cierre de la bolsa de valores una vez a la semana. Como resultado, se propuso la compensación multilateral, que involucra a varias partes que resumen transacciones en una zona centralizada en lugar de asentamientos individuales.

El enfoque de compensación multilateral permite transacciones sin requerir necesariamente múltiples liquidaciones de pagos y facturación entre las partes que realizan la transacción. En la actualidad, la corporación brinda servicios de compensación y liquidación para todos los compradores y vendedores de valores. Ayuda a minimizar el valor del pago en aproximadamente un 98% a diario.

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