¿Qué es el Dead Cat Bounce?

El rebote del gato muerto describe un fenómeno financiero por el cual una acción en un declive constante repentinamente, y sin una causa lógica, gana valor temporalmente antes de continuar su tendencia a la baja. El término se origina en el dicho de que incluso un gato muerto rebotará si se deja caer desde lo suficientemente alto.

Resumen

• El rebote del gato muerto es un aumento repentino y temporal en el precio de las acciones causado por inversores que creen erróneamente que el precio de las acciones alcanzó su nivel más bajo.
• El rebote del gato muerto solo se puede determinar con total precisión con datos concretos en retrospectiva.
• Ambos identificando falsamente un mínimo del precio de las acciones (es decir, víctima del rebote de un gato muerto) e identificar falsamente un punto bajo de precio real como un rebote de gato muerto dará lugar a consecuencias financieras negativas.

El verdadero precio del canal frente al rebote del gato muerto

Canal de precio real

Los inversores exitosos pueden discernir empresas incipientes y comprar sus acciones antes de que otros inversores se den cuenta de la rentabilidad de la empresa.

Dado que los precios de las acciones reflejan la rentabilidad de las empresas a los ojos de los inversores, La base del precio de las acciones debe reflejar un ciclo económico Ciclo económico Un ciclo económico es un ciclo de fluctuaciones en el Producto Interno Bruto (PIB) alrededor de su tasa de crecimiento natural a largo plazo. Explica el. Por lo tanto, Un sello distintivo de un gran inversor es la capacidad de identificar correctamente el punto más bajo de un ciclo económico temprano y señalar una acción cuando el precio de su acción alcanzó su nivel más bajo.

Cuando el público se da cuenta de que determinadas acciones ya se encuentran en sus niveles de precio más bajos, muchos inversores empezarán a comprar, y el precio de las existencias aumentará para adaptarse a la nueva demanda. Luego, los inversores clarividentes que compraron antes pueden optar por mantener o vender las acciones para obtener una ganancia. Coloquialmente se conoce como "comprar barato y vender caro".

Rebote del gato muerto

Desafortunadamente, mientras las empresas atraviesan el ciclo económico, puede haber fluctuaciones en el precio de sus acciones. Algunas veces, los inversores identifican erróneamente una fluctuación como el mínimo del precio y compran acciones cuando los precios de las acciones aún están disminuyendo.

Cuando muchos inversores cometen el error, se crea una demanda intrínseca que puede provocar un aumento temporal en el precio de las acciones.

Es importante reiterar que el aumento en el valor de las acciones no se debe a las brillantes perspectivas de la empresa. En lugar de, el aumento se debe a suponer erróneamente que el precio de las acciones alcanzó su nivel más bajo y comenzará a aumentar.

Un ejemplo durante la crisis financiera de 2008

El verdadero mínimo del índice Dow Jones

Durante la crisis financiera global de 2008 Crisis financiera global de 2008-2009 La crisis financiera global de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que el mundo enfrentó de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a personas e instituciones de todo el mundo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchos fueron absorbidos por entidades más grandes, y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó a un mínimo a principios de 2009 (indicado por el círculo azul). Era un momento óptimo para comprar activos incluidos en el Dow Jones, ya que el índice de mercado siguió aumentando a partir de ese momento. proporcionando a los inversores la oportunidad de vender caro en el futuro.

El rebote del gato muerto para el índice Dow Jones en 2008

Hubo otro aumento (indicado por el círculo naranja) en el DJIADow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "Dow Jones" o "el Dow", es uno de los índices bursátiles más reconocidos. a mediados de 2008, lo que no reflejaba la recuperación del precio del índice. En lugar de, era un valle de precios identificado falsamente.

Inversores que creían que la economía estaba recuperando acciones compradas y fabricaron demanda de activos en el índice Dow Jones. La demanda fabricada se puede ver en el gráfico anterior como el pico temporal en el precio. Sin embargo, como si fuera un gato muerto rebotando, el precio siguió cayendo en picado poco después de la subida repentina.

Como se puede ver, los inversores que decidieron comprar acciones de los activos incluidos en el DJIA durante el rebote del gato muerto en 2008 probablemente no se beneficiaron.

Advertencias del rebote del gato muerto

1. Difícil de indicar

El problema más importante con el rebote del gato muerto es que no se puede identificar con certeza hasta que se analiza en retrospectiva.

Aunque muchos analistas financieros, analistas financieros:qué hacen, intentan utilizar herramientas estadísticas para pronosticar tal ocurrencia y evitar consecuencias negativas para los inversores, no es posible ser definitivo hasta que pase el tiempo suficiente, y hay suficientes datos para un análisis financiero y económico riguroso para etiquetar concretamente un rebote de gato muerto.

2. Longitud de los rebotes del gato muerto

Los rebotes de los gatos muertos pueden variar mucho en el tiempo. Una ocurrencia del rebote de un gato muerto (es decir, un aumento repentino y falso de los precios de las acciones) puede durar desde unos pocos días hasta varios meses.

La imprevisibilidad del rebote de un gato muerto aumenta la dificultad de identificar correctamente el rebote de un gato muerto.

Identificación errónea del rebote del gato muerto

En la primera sección, Demostramos que los inversores que compran acciones con el supuesto de que el precio de una acción ha alcanzado su nivel más bajo podría provocar un rebote de gato muerto.

Por otra parte, Identificar erróneamente un rebote de gato muerto (cuando en realidad es un mínimo del precio de las acciones) conduce a oportunidades de compra perdidas, y, por tanto, también conlleva consecuencias negativas para los inversores.

Un ejemplo sería identificar falsamente el valle del índice Dow Jones (marcado con un círculo en el círculo azul arriba) como un rebote de gato muerto y perder la oportunidad de comprar los activos antes de que los precios de las acciones comenzaran a aumentar.

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