¿Qué son los contratos de futuros de divisas?

Los contratos de futuros de divisas también se conocen como divisas. Las tasas de conversión de casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. futuros o futuros de divisas a corto, son un tipo de contrato de futuros para intercambiar una moneda por otra a un tipo de cambio fijo en una fecha específica en el futuro.

Dado que el valor del contrato se basa en el tipo de cambio de moneda subyacente, los futuros de divisas se consideran un derivado financiero. Estos futuros son muy similares a los contratos a plazo de divisas, sin embargo, los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en intercambios centralizados en lugar de personalizados.

Resumen

• Los contratos de futuros de divisas son un tipo de contrato de futuros para intercambiar una divisa por otra a un tipo de cambio fijo en una fecha específica en el futuro.
• Los contratos están estandarizados y se negocian en bolsas centralizadas.
• Los futuros de divisas se pueden utilizar con fines especulativos o de cobertura.
• Debido a la alta liquidez y la capacidad de apalancar la posición, Los especuladores a menudo utilizarán futuros de divisas en lugar de contratos a plazo de divisas.

¿Cómo funcionan los futuros de divisas?

Los futuros de divisas son contratos estandarizados que se negocian en intercambios centralizados. Los futuros se liquidan en efectivo o se entregan físicamente. Los futuros liquidados en efectivo se liquidan diariamente sobre una base de valor de mercado.

A medida que cambia el precio diario, las diferencias se liquidan en efectivo hasta la fecha de vencimiento. Para futuros liquidados mediante entrega física, en la fecha de vencimiento, las monedas deben cambiarse por el monto indicado por el tamaño del contrato.

Los contratos de futuros de divisas comprenden varios componentes que se describen a continuación:

• Activo subyacente - Este es el tipo de cambio de moneda especificado
• Fecha de caducidad - Para futuros liquidados en efectivo, esta es la última vez que se resuelve. Para futuros entregados físicamente, esta es la fecha en que se intercambian las monedas.
• Tamaño - Los tamaños de los contratos están estandarizados. Por ejemplo, un contrato de moneda euro está estandarizado a 125, 000 euros
• Márgen Requerido - Para celebrar un contrato de futuros, se requiere un margen inicial. Un margen de mantenimiento Margen de mantenimiento El margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación y evitar que también se establezca un margen y si el margen inicial cae por debajo de este punto, se producirá una llamada de margen, lo que significa que el comerciante o inversor debe depositar dinero para llevarlo por encima del margen de mantenimiento

Dado que los futuros de divisas se negocian en bolsas centralizadas y a través de cámaras de compensación, y los márgenes se ponen en su lugar, esto reduce enormemente el riesgo de contraparte en comparación con los contratos a plazo de divisas. Un margen inicial típico puede ser de alrededor del 4% y un margen de mantenimiento de alrededor del 2%.

¿Para qué se utilizan los futuros de divisas?

Como otros futuros Los futuros de divisas se pueden utilizar con fines especulativos o de cobertura. Una parte que sabe que necesitará una moneda extranjera en un momento futuro, sin embargo, no quiere comprar la moneda extranjera en este momento puede comprar futuros de divisas. Esto actuará como una posición de cobertura contra cualquier volatilidad en el tipo de cambio. En la fecha de vencimiento cuando necesitan comprar la moneda, se les garantizará el tipo de cambio del contrato de futuros de divisas.

Similar, si una de las partes sabe que recibirá un flujo de efectivo en el futuro en una moneda extranjera, pueden utilizar futuros para cubrir esta posición. Por ejemplo, si una empresa de EE. UU. hace negocios con un país de Alemania, y están vendiendo un artículo grande pagadero en euros en un año, la empresa estadounidense puede comprar futuros de divisas para protegerse contra oscilaciones negativas en el tipo de cambio.

Los especuladores también suelen utilizar los futuros de divisas Especulador Un especulador es un individuo o empresa que, Como el nombre sugiere, especula, o adivina, que el precio de los valores subirá o bajará y negocia los valores en función de su especulación. Los especuladores también son personas que crean fortunas y comienzan, fondo, o ayudar a hacer crecer las empresas. Si un comerciante espera que una divisa se aprecie frente a otra, pueden comprar contratos de futuros de divisas para tratar de beneficiarse del tipo de cambio cambiante. Estos contratos también pueden ser útiles para los especuladores porque el margen inicial que se mantiene será generalmente una fracción del tamaño del contrato. Esto les permite esencialmente apalancar su posición y tener más exposición al tipo de cambio.

Los futuros de divisas también se pueden utilizar como verificación de la paridad de la tasa de interés Paridad de la tasa de interés (IRP) La paridad de la tasa de interés (IRP) es una teoría sobre la relación entre la tasa de cambio al contado y la tasa de cambio al contado esperada o la tasa de cambio a plazo de dos monedas, basado en tasas de interés. La teoría sostiene que el tipo de cambio a plazo debe ser igual al tipo de cambio al contado multiplicado por el tipo de interés del país de origen, dividido por la tasa de interés del país extranjero. Si la paridad de la tasa de interés no se mantiene, un comerciante puede emplear una estrategia de arbitraje para beneficiarse exclusivamente de los fondos prestados y el uso de contratos de futuros.

Los inversores que buscan cubrir una posición a menudo utilizan contratos a plazo de divisas debido a la capacidad de personalizar estos contratos extrabursátiles. Los especuladores suelen utilizar futuros de divisas debido a la alta liquidez y la capacidad de apalancar su posición.

Futuros de divisas - Ejemplo resuelto

Veamos ahora un ejemplo que involucra futuros de divisas. Supongamos que compra 8 contratos futuros en euros (125 €, 000 por contrato) a 0,89 US $ / €. Al final del día, el precio de cierre se ha movido a 0,91 US $ / €. ¿Cuánto ha perdido o beneficiado?

El precio ha aumentado, lo que significa que se ha beneficiado. El cálculo para determinar cuánto se ha beneficiado es el siguiente:

(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x 125 €, 000 x 8 = 20, 000 US $

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de CFI sobre futuros de divisas. Si desea aprender sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de CFI:

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• Contrato de futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.
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