¿Qué es la asignación de activos ponderada constante?

La asignación de activos de peso constante se puede definir como un tipo de enfoque de asignación de activos en el que el reequilibrio se produce automáticamente. Varios fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos permiten reequilibrarlos cuando se establecen.

Por ejemplo, si un inversor tiene una cartera que asciende aproximadamente al 70% de las acciones en EE. UU., 20% de acciones en el mercado internacional, mientras que el resto lo absorben los bonos y el valor aumenta al 35% por valor de las acciones, el fondo actuaría rápidamente para reequilibrar al vender acciones internacionales y adquirir bonos.

La mayoría de los inversores prefieren este enfoque porque sus acciones siempre están protegidas contra la lenta respuesta a las tendencias del mercado. Como es el caso de la asignación estratégica de activos Asignación estratégica de activos (SAA) La asignación estratégica de activos se refiere a una estrategia de cartera a largo plazo que implica elegir asignaciones de clases de activos y reequilibrar las asignaciones, es posible que un inversor no obtenga las ganancias de las que disfrutan otros; sin embargo, permanecerá protegido contra pérdidas.

Reequilibrio de activos y ponderaciones constantes

Ya sea que un inversor opte por centrarse en vinos finos o acciones, la regla sigue siendo la misma cuando uno está formulando estrategias de inversión. La regla es que a un inversor le gustará más utilizar una asignación de activos de peso constante como estrategia.

Aunque el proceso fundamental de asignación de activos funciona según el principio de comprar y mantener, Tiene mucho sentido reservar algo de tiempo y emprender una revisión de la cartera con la intención de reequilibrar cuando surja la necesidad.

Un inversor debe tener una visión a largo plazo para obtener el mejor resultado. Sin embargo, el reequilibrio frecuente contribuye en gran medida a mejorar el porcentaje de rendimiento obtenido. En el caso de que el valor de un activo determinado se esté depreciando, pero hay confianza en que será rentable a largo plazo, reequilibrar implicaría adquirir más del mismo activo para obtener más beneficios.

La estrategia se basa en la conjetura de que es posible maximizar los rendimientos "comprando la caída, ”Una frase común en el comercio de acciones, y luego vender cuando hay una señal de recuperación.

Ponderación constante, junto con una medida de reequilibrio, implica capitalizar las oportunidades con el fin de asegurar la mayor ganancia posible, comprar activos disponibles cuando se alcanza un nivel objetivo.

Reequilibrio periódico de activos

Se pueden utilizar dos métodos para reequilibrar los activos. Un inversor puede simplemente verificar la asignación en un intervalo específico, digamos mensual o anual. Obviamente, un inversor que haga tal cosa de forma regular no correrá el riesgo de desviarse del objetivo de asignación más preferido.

Sin embargo, incluso cuando un inversor comprueba los activos de forma regular, La asignación periódica de activos no siempre tiene en cuenta cuestiones como las oscilaciones del mercado. Si el reequilibrio tiene lugar el primer día de cotización bursátil, un inversor puede fácilmente perder el control en caso de que se produzca una caída del 20% en el mercado.

Reequilibrio de activos de umbral de riesgo

El método de reequilibrio del umbral de riesgo utiliza el umbral de riesgo en lugar de intervalos periódicos. En lugar de mirar la cartera existente y reequilibrar cada vez, el método del umbral de riesgo solo realiza un reequilibrio cuando surge la necesidad. Un umbral de riesgo también se conoce como banda de tolerancia porque un inversor deberá tolerar una pequeña cantidad de desvío.

En principio, el método del umbral de riesgo es ideal cuando hay apoyo de la tecnología. Muy pocos inversores querrían dedicar su tiempo a monitorear carteras para asegurarse de que no haya una deriva injustificada. El reequilibrio de riesgos funciona muy bien con mecanismos automatizados que monitorean el desempeño de la cartera y pueden emitir alertas cuando surgen desviaciones.

Reequilibrio de activos combinado

Otro enfoque muy popular para el reequilibrio de activos es el uso de la gestión combinada de carteras. El método combinado utiliza tanto el riesgo como el reequilibrio periódico. De esa manera, el inversor revisa la cartera con regularidad, pero reequilibra solo cuando los activos parecen desviarse del marco de asignación previsto. La mayoría de los inversores favorecen este método porque funciona muy bien cuando los activos implican costos de transacción.

La mayoría de los comerciantes de activos trabajan con comisiones donde las acciones, ETFs Exchange Traded Fund (ETF) Un Exchange Traded Fund (ETF) es un vehículo de inversión popular en el que las carteras pueden ser más flexibles y diversificadas en una amplia gama de todas las clases de activos disponibles. Obtenga más información sobre los distintos tipos de ETF leyendo esta guía. y los lazos están involucrados. Otros trabajan con cargos por carga o costos de redención. Significa que el reequilibrio de activos incurrirá en algún tipo de costo. Por esta razón, un inversor debe ponderar y averiguar si el costo supera los beneficios durante el reequilibrio.

Reequilibrio poco frecuente

Una cuestión importante a considerar es qué podría suceder en caso de que un inversor no realice un reequilibrio regular. Bien, con tiempo, mayores beneficios de activos / riesgos compensarían las clases de cartera de menor riesgo / rendimiento, lo que lleva a un cambio hacia la renta variable.

Por ejemplo, un inversor que comenzó con un 40% de bonos y un 60% de acciones con un rendimiento potencial del 5% de los bonos y un rendimiento del 10% de las acciones terminaría con más acciones que bonos. ¿Por qué? Las acciones crecerían mucho más rápido que los bonos, y con el tiempo constituiría una mayor parte de los activos.

Palabra final

La gestión adecuada de activos requiere la mejor estrategia de reequilibrio, particularmente uno que alinea la cartera de un inversor con el objetivo de asignación. De esa manera, le facilita al administrador de activos verificar los riesgos con la mayor regularidad posible. Sin embargo, Es importante no exagerar hasta el punto de que los activos se eliminen antes de que se revaloricen a su nivel más alto.

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