¿Qué es la valoración de productos básicos?

La valoración de productos básicos es el proceso de derivar el valor intrínseco de un producto básico en condiciones óptimas de mercado. En un mercado libre perfectamente competitivo, el precio de una mercancía refleja el valor intrínseco de ese bien. La valoración de las materias primas sigue el principio económico clásico de llegar a un precio mediante el estudio de la intersección de las curvas de oferta y demanda de un bien, que también se denomina punto de equilibrio Punto de equilibrio (BEP) El punto de equilibrio (BEP) es un término en contabilidad que se refiere a la situación en la que los ingresos y gastos de una empresa eran iguales dentro de un período contable específico. Significa que no hubo ganancias netas ni pérdidas netas para la empresa, que "alcanzó el punto de equilibrio". BEP también puede referirse a los ingresos que se necesitan alcanzar para compensar los gastos incurridos.

Resumen

• La valoración de productos básicos es el proceso de derivar el valor intrínseco de un producto básico en condiciones óptimas de mercado.
• La valoración de las materias primas sigue el principio económico clásico de llegar a un precio mediante el estudio de la intersección de las curvas de oferta y demanda de un bien, que también se denomina punto de equilibrio.
• Dado que los mercados de productos básicos dependen en gran medida de los patrones de oferta y demanda, anticipar los movimientos futuros de los precios de dichos productos básicos es la única forma en que un inversor puede beneficiarse de la especulación.

Métodos de fijación de precios

Dado que los mercados de productos básicos dependen en gran medida de la oferta y la oferta Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en los mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y los patrones de cantidad, anticipar los movimientos futuros de los precios de dichos productos básicos es la única forma en que un inversor puede beneficiarse de la especulación. La mayoría de las inversiones en los mercados de productos básicos se realizan a través de contratos futuros. Son instrumentos derivados en los que los tenedores están obligados a comprar o vender un producto específico a un precio fijo y una fecha futura. Aquí, los precios de las materias primas se negocian prefacto, es decir., antes de la entrega de la mercancía en cuestión.

Por lo tanto, al negociar el precio de un producto en particular, existe un gran riesgo ya que el precio al contado Precio al contado El precio al contado es el precio de mercado actual de un valor, divisa, o mercancía disponible para ser comprada / vendida para liquidación inmediata. En otras palabras, es el precio al que los vendedores y compradores valoran un activo en este momento. o el precio real de mercado puede no ser igual al precio estipulado en el contrato. El comprador puede estar protegido contra movimientos de precios adversos debido a la obligación del vendedor de cumplir con los términos del contrato. Sin embargo, el vendedor puede salir perdiendo en caso de un movimiento de precios positivo en el futuro. A continuación, se muestran varias formas de determinar el precio de un producto básico:

1. Precio fijo

En el método de precio fijo, el precio de la mercancía en la fecha de entrega está predeterminado. Significa que, independientemente del valor de mercado real o del precio al contado del producto en la fecha de entrega, Ambas partes están obligadas contractualmente a comerciar al precio fijo.

La práctica garantiza que ambas partes estén protegidas contra movimientos de precios negativos, pero limita el rendimiento en caso de movimientos de precios positivos. En algunos casos, las partes interesadas también pueden dar su consentimiento para una revisión periódica del precio fijo.

2. Precio mínimo y máximo

En el método de precio mínimo y máximo, se establece un límite para el precio máximo (precio límite) y mínimo (precio piso) posible del producto. La ventana de precios proporciona flexibilidad a ambas partes.

Si el precio de mercado en la fecha de entrega cae dentro de la ventana, entonces ese precio al contado se convierte en el precio. Contrariamente si hay un gran movimiento de precios, ambas partes pueden disfrutar de mayores beneficios.

3. Precio flotante

En el método de precio flotante, el precio de la materia prima se determina mediante el seguimiento de los movimientos de precios durante un período prolongado de tiempo y luego promediando los datos disponibles para llegar a un precio. El método de precio flotante es más adecuado para contratos a largo plazo en mercados volátiles. Proporciona cierta seguridad a ambas partes a medida que se nivelan las fluctuaciones repentinas.

Valoración de productos básicos - Proceso

El proceso de valoración de una empresa de materias primas incluye "normalizar" sus ganancias. Significa promediar el flujo de caja de una empresa a lo largo del tiempo para cubrir un ciclo económico típico. La normalización permite a los inversores comprender los ingresos, ganancias, y flujo de caja de una empresa. Se puede hacer calculando el precio medio de una mercancía, después de ajustar por inflación Inflación La inflación es un concepto económico que se refiere a aumentos en el nivel de precios de los bienes durante un período de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una economía determinada pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). o al llegar al precio justo de mercado o al precio al contado después de examinar la oferta y la demanda.

Una alternativa para lo mismo es estudiar los mercados de futuros y utilizar precios basados ​​en el mercado para estimar los flujos de efectivo futuros de una empresa. Es preferido por los analistas ya que está implícitamente asegurado por riesgo debido a un mecanismo de cobertura incorporado. Un inversor preocupado por el rendimiento de una empresa puede comprar futuros e impulsar artificialmente el precio de los mismos.

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