¿Qué es batido?

El churning se puede definir como la práctica de ejecutar operaciones para la cuenta de inversión de un cliente por parte de un corredor o firma de corretaje con el único propósito de generar una comisión. cual es, a menudo, vender una cierta cantidad de productos o servicios de la cuenta. Ocurre cuando un corredor se involucra en la compra y venta excesiva de valores en la cuenta de un cliente que es innecesario para cumplir con los objetivos de inversión del cliente.

Al generar una gran cantidad de comisiones, batir puede destruir sustancialmente el valor neto de una cuenta de inversión en un corto período de tiempo. Tiene como resultado un doble impacto negativo en el futuro financiero del inversor:uno, porque las inversiones realizadas por el corredor no son prudentes y dos, porque el inversor está pagando más comisiones de lo que realmente debería.

La agitación puede ocurrir cuando el corredor ejerce control sobre las decisiones de inversión en la cuenta de un cliente a través de un acuerdo formal y legal.

Resumen

• El churning se puede definir como la práctica de ejecutar operaciones para la cuenta de inversión de un cliente por parte de un corredor o firma de corretaje con el único propósito de generar comisiones de la cuenta.
• Los corredores a menudo pueden abandonar acciones y bonos, los fondos de inversión, anualidades, y pólizas de seguro de vida.
• El batido es ilegal en la mayoría de las jurisdicciones y puede acarrear multas severas. sanciones, y suspensiones de organismos reguladores.

Comprensión de los conflictos de intereses

La práctica de batir surge del conflicto de intereses inherente que existe entre el corredor de comisiones y su cliente. Las casas de bolsa se anuncian a sí mismas como fuentes de orientación confiable para las personas que tienen el dinero para invertir pero que pueden carecer de la experiencia necesaria para formular una estrategia de inversión adecuada.

Una parte importante de los ingresos del corredor proviene de las comisiones cobradas por ejecutar órdenes de compra y venta en los mercados de valores. Ahí radica el conflicto de intereses:el corredor gana poco o nada de dinero a menos que el cliente compre y venda valores.

Corredores que hacen que sus clientes ejecuten transacciones que son únicamente para beneficio del corredor, es decir, hacer que sus clientes operen solo para generar una comisión para el corredor con poco o ningún beneficio para el cliente:están participando en la práctica de batir.

Formas de batido

Los fondos mutuos con una carga inicial (la carga es el cargo de venta o la comisión pagada por el inversionista del fondo mutuo al corredor) denominados acciones A Acciones A acciones A son una clasificación de acciones para acciones ordinarias o preferentes. La clasificación de acciones se refiere a los diferentes tipos de acciones que, son inversiones a largo plazo. La venta de un fondo de acciones A y la compra de otro dentro de los cinco años debe ser justificada por el corredor con un razonamiento prudente. Puede ser un caso de agitación si la operación no genera una ganancia de cartera notable para el inversor.

La forma más común de batido es el comercio excesivo de acciones y bonos por parte del corredor. Sin embargo, el batido no se limita únicamente a este tipo de valores. Los corredores a menudo pueden renunciar a los fondos mutuos, anualidades Una anualidad es un producto financiero que proporciona ciertos flujos de efectivo en intervalos de tiempo iguales. Las anualidades son creadas por instituciones financieras, principalmente compañías de seguros de vida, para proporcionar ingresos regulares a un cliente., y pólizas de seguro de vida.

Batido inverso

La práctica de cobrar tarifas elevadas a los clientes en cuentas que no generan mucha actividad se conoce como "batido inverso". Por lo general, ocurre cuando los clientes que operan con poca frecuencia ingresan en una cuenta de corretaje basada en tarifas.

Cómo detectar el batido en una cuenta de inversión

El inversor puede detectar la agitación del corredor cuando la frecuencia de las operaciones se vuelve contraproducente para sus objetivos de inversión. aumentar las tarifas de las comisiones sin resultados observables a lo largo del tiempo.

Otro indicio es cuando el inversor paga más comisiones de lo que gana por las inversiones. Los tribunales tienen en cuenta el número de veces que se reinvierte el capital de inversión durante un año. En casos de batido, todos los activos del inversor se negocian generalmente una vez al mes o incluso con más frecuencia.

Abrir una cuenta completa (una cuenta que se administra por una tarifa plana en lugar de cobrar una comisión por cada transacción) es una forma de que los inversores se protejan contra la agitación.

Consecuencias legales del batido

El batido se considera una forma de manipulación y es ilegal en la mayoría de las jurisdicciones. Las agencias reguladoras a menudo están autorizadas a imponer multas, suspender a los corredores, o incluso prohibirlos por tiempo indefinido si los descubren agitando cuentas. El inversor puede reclamar legalmente la devolución de las comisiones excesivas pagadas y de cualquier pérdida resultante de la elección de acciones por parte del corredor.

En los EE.UU., la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También está a cargo del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones establecen tres reglas clave que conforman la base legal contra el batido.

1. La Regla 15c1-7 de la SEC clasifica las acciones de un corredor como fraudulentas si usan su poder discrecional sobre la cuenta del inversionista para realizar transacciones que son excesivas en vista de los recursos financieros y el carácter de la cuenta en cuestión.
2. La Regla 2111 de FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) aboga por que los corredores siempre deben actuar en el mejor interés de sus clientes. Establece que un corredor debe tener una base razonable para creer que una operación será beneficiosa para el cliente en función de sus objetivos de inversión. necesidades de liquidez, Situación fiscal, y tolerancia al riesgo.
3. La regla 408 (c) de la NYSE prohíbe a las empresas de inversión permitir legalmente que sus corredores cancelen cuentas.

Lecturas relacionadas

CFI es el proveedor oficial de la página del programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en un analista de banca comercial y crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para ayudarlo a convertirse en un analista financiero de clase mundial y avanzar en su carrera a su máximo potencial, estos recursos adicionales serán muy útiles:

• Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) La Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las firmas de valores que operan en los Estados Unidos.
• Gestión de conflictos de intereses en banca de inversión Gestión de conflictos de intereses en banca de inversión Gestión de conflictos de intereses en banca de inversión. Los conflictos de intereses plantean importantes riesgos legales y de reputación para los profesionales de las finanzas corporativas. En banca de inversión, y fusiones y adquisiciones en particular, Existe un mayor riesgo de mala prensa y litigios civiles que en otras áreas de las finanzas corporativas.
• Costos de transacción Costos de transacción Los costos de transacción son costos incurridos que no se acumulan para ningún participante de la transacción. Son costos hundidos que resultan del comercio económico en un mercado. En economía, la teoría de los costos de transacción se basa en el supuesto de que las personas están influenciadas por el interés propio competitivo.
• Inversión:una guía para principiantes Inversión:una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de CFI le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación.