¿Qué se llama ausente?

Llamado es un término de inversión que se utiliza para describir un evento en el que se rescinde un contrato monetario cuando se completa una obligación de entrega o reembolso. La obligación de entrega se refiere a la distribución de un activo subyacente Activo subyacente El activo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero. Por lo tanto, el - como un bono - a la otra parte en el contrato monetario.

En la mayoría de los casos, Se produce una situación de cancelación con opciones y bonos amortizables Bono amortizable Un bono amortizable (bono redimible) es un tipo de bono que proporciona al emisor del bono el derecho, pero no la obligación, para rescatar el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono rescatable es un bono con una opción de compra incorporada. Estos bonos generalmente vienen con ciertas restricciones sobre la opción de compra. los instrumentos de inversión que incluyen la opción de ser "cancelados" enfrentan inconvenientes, como la falta de control debido a la imprevisibilidad.

Situaciones llamadas ausentes

Para que un activo subyacente sea cancelado, primero debe coincidir con una de las tres situaciones específicas que se describen en detalle a continuación.

1. Entrega requerida en una venta corta

Por nuestro ejemplo, supongamos que un inversor celebró un contrato de venta corta con su corredor.

Dentro del acuerdo, el inversor toma prestadas 250 acciones de Apple (AAPL) de sus participaciones personales y decide vender las acciones en el mercado financiero.

El precio de venta está bloqueado, pero el inversor ahora está obligado a devolver las 250 acciones de Apple a su corredor del que pidió prestado. Teniendo en cuenta que el inversor quiere el mayor rendimiento, deciden esperar hasta que baje el precio de Apple. Mientras espera, el corredor solicita la devolución de sus 250 acciones.

A continuación, las acciones se "cancelan, "Donde el inversor ahora se ve obligado a comprar 250 acciones de Apple y devolverlas a su corredor, independientemente del precio.

2. Amortización de un bono exigible antes del vencimiento

En el mundo financiero un bono rescatable o un bono rescatable es un instrumento financiero emitido por una organización a un inversor.

Un bono rescatable es diferente de un bono regular en el sentido de que la organización que emitió el bono tiene la opción de rescatar (recomprar) los bonos del inversionista antes de la fecha de vencimiento.

Si una organización decide canjear los bonos que emitió al inversionista, los lazos serían cancelados, y los bonos se volverían a vender a la empresa a un precio predeterminado.

3. Se ejerce la opción de compra

La situación más común de una opción de compra se produce en las transacciones de opciones de compra. Permiten a un inversor la opción de comprar una serie de acciones de una empresa a un precio fijo. Si el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. Dependiendo de, se ejerce la opción, y luego las acciones se cancelan. Explicamos el concepto en detalle en el siguiente ejemplo.

Ejemplo practico

Para comprender la dinámica de un escenario llamado ausente, Es beneficioso presentar una situación del mundo real en la que puede ocurrir en el mercado financiero. Como se mencionó, describiremos una situación en la que se ejerce una opción de compra.

Supongamos que existe una empresa con el nombre de ABC, y sus acciones se cotizan a $ 23.00 en octubre de 2019. Somos propietarios de algunas de las acciones de ABC, pero no creemos que haya un aumento de precio superior al 10% hasta enero de 2020.

Basado en esa suposición, Decidimos vender una opción de compra de 10% out-of-the-money (OTM) (con un strike de $ 25.00) que vence en enero de 2020. Obtenemos una pequeña prima (ingresos) de la venta.

Para que la opción de compra permanezca "fuera del dinero" u "OTM", ”El precio subyacente de la acción debe negociarse por debajo del precio de ejercicio de la opción call durante todo el período. En este caso, por debajo de $ 25,00.

Si, sin embargo, Las acciones de ABC comienzan a cotizar por encima del precio de ejercicio de $ 25,00, la opción será ejercida por el titular, y nuestras acciones serán "retiradas".

Cuando las acciones se "cancelan, ”Se toman de nuestra cuenta debido a la obligación contractual de la opción de compra.

Por otra parte, si las acciones de ABC cotizan por debajo del precio de ejercicio hasta enero de 2020, la opción de compra no se ejercerá y caducará sin valor.

Podremos evitar que la prima venda la opción, y todavía tenemos las acciones iniciales.

Más recursos

Para seguir aprendiendo y avanzar en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• En el dinero (ATM) En el dinero (ATM) En el dinero (ATM) describe una situación en la que el precio de ejercicio de una opción es igual al precio de mercado actual del activo subyacente. Es un concepto de
• Opciones:Calls y Puts Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al titular el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado.
• Precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio dentro de una opción es el precio al que el tenedor es capaz de comprar el activo subyacente. Si el precio de mercado de
• Venta corta Venta corta Una venta corta se define como un tipo de venta de bienes raíces en la que el dinero recibido de la venta de la propiedad será insuficiente, es decir, faltar