¿Qué es una estrategia de inversión agresiva?

Una estrategia de inversión agresiva es de alto riesgo, enfoque de inversión de alta recompensa. Este tipo de estrategia es apropiada para inversionistas más jóvenes o aquellos con mayor tolerancia al riesgo Tolerancia al riesgo La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de pérdida que un inversionista está preparado para manejar al tomar una decisión de inversión. Varios factores determinan el nivel de. El enfoque de la inversión agresiva es la apreciación del capital en lugar de la preservación del capital o la generación de flujos de efectivo regulares.

Un ejemplo estándar de una estrategia agresiva en comparación con una estrategia conservadora sería la cartera 80/20 en comparación con una cartera 60/40. Una cartera 80/20 asigna el 80% de la riqueza a acciones y el 20% a bonos en comparación con una cartera 60/40, que asigna el 60% y el 40%, respectivamente.

Las siguientes secciones discuten cinco métodos que pueden usarse para implementar una estrategia agresiva y presentan un análisis cuantitativo del desempeño de estrategias agresivas y conservadoras a lo largo del tiempo.

Métodos de inversión agresivos

Hay muchas formas de seguir una estrategia de inversión agresiva. A continuación se presentan cinco estrategias que la mayoría de los inversores pueden utilizar en función de sus ingresos y sofisticación.

1. Acciones de pequeña capitalización

Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el potencial de una revalorización del capital muy alta. Los precios pueden aumentar hasta más de dos veces el precio original si el negocio tiene éxito y logra un fuerte crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.

El riesgo con las acciones de pequeña capitalización es que uno puede perder toda su inversión si el negocio fracasa. A veces, una empresa puede ser completamente fraudulenta, que es común en las acciones de pequeña capitalización porque no hay suficiente diligencia debida Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación, o auditoría de un posible trato u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes y la información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que haya surgido durante un proceso de inversión o transacción de fusiones y adquisiciones. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato. en empresas más pequeñas. Por eso, Es importante investigar rigurosamente a las empresas antes de invertir.

2. Inversión en mercados emergentes

Los mercados emergentes son economías en crecimiento ubicadas principalmente en Asia y partes de Europa del Este. Los países tienen un alto potencial de crecimiento económico, creciendo rápidamente durante las últimas décadas. Las inversiones en mercados emergentes pueden aumentar rápidamente a medida que crece la economía y es una de las formas más sólidas de hacer crecer una inversión.

Por otra parte, Los mercados emergentes generalmente carecen de instituciones y gobernabilidad de alta calidad que se encuentran en los mercados desarrollados. Por lo tanto, Los riesgos regulatorios y políticos son más destacados en los mercados emergentes. Es más, Puede haber fricciones para invertir en mercados emergentes, como obstáculos regulatorios o problemas cambiarios.

3. Bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento son una fuente popular de rendimiento para los inversores que buscan rendimientos más altos mientras generan flujos de efectivo regulares. Los bonos suelen ser bonos de cupón alto con calificaciones crediticias por debajo del grado de inversión, también conocidos como bonos de grado especulativo o basura. también conocidos como bonos de alto rendimiento, son bonos que están clasificados por debajo del grado de inversión por las tres grandes agencias de calificación (vea la imagen a continuación). Los bonos basura conllevan un mayor riesgo de incumplimiento que otros bonos, pero pagan rendimientos más altos para hacerlos atractivos para los inversores.

Los riesgos de los bonos de alto rendimiento son como las acciones de pequeña capitalización. Por eso, Las empresas emisoras deben estar bien investigadas para garantizar que no haya problemas de liquidez y solvencia.

4. Comercio de opciones

Las opciones se pueden utilizar para protegerse o especular sobre movimientos en los precios de los valores. Son valores no lineales y pueden proporcionar una fuente constante de ingresos en tiempos de baja volatilidad o generar beneficios masivos durante los grandes movimientos del mercado.

Una estrategia común para vender opciones para cobrar una prima. Si el mercado no es muy volátil, una estrategia de este tipo puede proporcionar un alto rendimiento, pero un inversor puede perder más de lo que ha ganado con el tiempo en un solo movimiento del mercado que vaya en contra de la posición del inversor.

5. Inversiones privadas

Las inversiones privadas son más adecuadas para inversores con un patrimonio neto más alto. Hay muchas vías en los mercados privados, como ángel invirtiendo, donde una sola inversión puede oscilar entre $ 10, 000 a $ 50, 000 en un solo negocio.

Si tiene éxito, el negocio puede aumentar rápidamente, devolviendo un múltiplo alto de la inversión inicial. Hay oportunidades como capital riesgo, Capital privado, y deuda que requiere un compromiso de capital mucho mayor.

Análisis cuantitativo

El análisis cuantitativo implica recopilar y evaluar datos medibles y verificables para comprender el comportamiento y el desempeño de las empresas. Ayuda a los tomadores de decisiones a tomar decisiones informadas, particularmente con la ayuda de métodos de tecnología de datos.

Datos y metodología

Los datos utilizados para este ejemplo de análisis cuantitativo provienen de la base de datos Fama-French sobre retornos de factores. El conjunto de datos de rendimientos mensuales a partir de 1926 divide el universo de empresas en deciles según el tamaño o la capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas. A los efectos del análisis, el decil más bajo - es decir, las empresas más pequeñas:representa una estrategia de inversión agresiva, mientras que el decil superior representa una estrategia conservadora.

El análisis presenta el rendimiento de ambas estrategias en varias métricas como el rendimiento acumulado, reducción y la relación de Sharpe. El análisis ilustra el perfil de riesgo-recompensa de las dos estrategias.

Análisis

Rentabilidad acumulada :El rendimiento acumulado de una estrategia es el valor de un solo dólar invertido pasivamente en la estrategia a lo largo del tiempo. El siguiente gráfico muestra el rendimiento de las estrategias tanto agresivas como conservadoras sobre los datos. En el gráfico siguiente se desprende claramente que una estrategia agresiva superó enormemente a la estrategia conservadora.

El segundo gráfico traza la relación de rendimiento de las estrategias agresivas y conservadoras que se obtiene al dividir el valor de una cartera agresiva por el valor de una cartera conservadora.

Drawdown :La reducción de una estrategia mide la caída en el valor de una cartera de máximo a mínimo. El siguiente cuadro muestra la reducción de ambas estrategias. Claramente, la estrategia agresiva presenta reducciones mucho más altas que la estrategia conservadora. Por lo tanto, existe un mayor riesgo de arruinar o perder todo el capital en una estrategia agresiva.

Para explorar más a fondo las reducciones, trazamos el histograma de grandes reducciones (superiores al 50%). Los histogramas muestran que la frecuencia de reducciones más profundas es mucho mayor para la estrategia agresiva. Según los datos, la reducción media de la estrategia conservadora fue de aproximadamente -5,08%, mientras que para la estrategia agresiva, fue -10,8%.

Métricas de cartera :Las métricas de cartera que se utilizan para analizar las dos estrategias son el alfa y el índice de Sharpe Índice de Sharpe El índice de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo, que compara el exceso de rendimiento de una inversión con su desviación estándar de rendimiento. El índice de Sharpe se utiliza comúnmente para medir el rendimiento de una inversión mediante el ajuste de su riesgo. El alfa mide el rendimiento superior o inferior idiosincrásico de una estrategia en relación con un índice de referencia. El índice de Sharpe mide el rendimiento ajustado al riesgo de una estrategia, medido por el índice de rendimientos en exceso sobre la volatilidad del rendimiento.

En un horizonte de 30 años a partir de 1990, Los datos muestran el patrón de que una estrategia agresiva puede tener un rendimiento excesivo o inferior al índice de referencia en determinados períodos. Por otra parte, la estrategia conservadora muestra un alfa que permanece en un rango pequeño.

El índice de Sharpe de una estrategia agresiva está consistentemente por debajo del de una estrategia conservadora, dado que una estrategia agresiva es más arriesgada con retornos muy volátiles. El ratio de Sharpe medio durante el análisis del período es de 0,85 para la estrategia agresiva, mientras que la estrategia conservadora mostró un ratio de Sharpe medio de 1,25.

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