Donde los inversores ponen su dinero en un mercado bajista

Un mercado bajista se define tradicionalmente como un período de rendimientos negativos en el mercado más amplio donde los precios de las acciones caen un 20% o más desde los máximos recientes. Se pueden utilizar varias estrategias cuando los inversores creen que este mercado está a punto de ocurrir o está ocurriendo; el mejor enfoque depende de la tolerancia al riesgo del inversor, horizonte de tiempo de inversión, y objetivos generales.

Conclusiones clave

• Existen varias estrategias para lidiar con un mercado bajista, definido como períodos sostenidos de precios de las acciones con tendencia a la baja, a menudo desencadenada por una caída del mercado del 20%.
• Cobrar todas las posiciones es un enfoque.
• Comprar acciones defensivas:de gran capitalización, empresas estables, especialmente aquellos involucrados con productos básicos de consumo, es otro.
• Otra estrategia más es ir a la caza de gangas, aprovechando los precios deprimidos para recuperar acciones fundamentalmente sólidas.

Vendiendo

Una de las estrategias más seguras, y lo mas extremo, es vender todas sus inversiones y mantener efectivo o invertir las ganancias en instrumentos financieros mucho más estables, como los bonos del gobierno a corto plazo. Al hacer esto, un inversor puede reducir su exposición al mercado de valores y minimizar los efectos del oso furioso.

Dicho eso la mayoría, si no todos los inversores, no tienen la capacidad de medir el tiempo del mercado con precisión. Vendiendo todo también conocido como capitulación, puede hacer que un inversor pierda el rebote y pierda el lado positivo.

Para aquellos que quieran beneficiarse de un mercado a la baja, las posiciones cortas se pueden tomar de varias formas, incluidas las ventas en corto, comprar acciones de un ETF inverso, o comprar opciones de venta especulativas, todo lo cual aumentará de valor a medida que el mercado disminuya. Tenga en cuenta que cada una de estas estrategias breves también viene con su propio conjunto de riesgos y limitaciones únicos.

Jugando a la Defensa

Para inversores que buscan mantener posiciones en el mercado de valores, se suele adoptar una estrategia defensiva. Este tipo de estrategia implica invertir en grandes empresas con balances sólidos y una larga trayectoria operativa y de trayectoria:estable, las empresas de gran capitalización tienden a verse menos afectadas por una recesión general en la economía o el mercado de valores, haciendo que los precios de sus acciones sean menos susceptibles a una caída mayor.

Estas denominadas acciones defensivas también incluyen empresas que atienden las necesidades básicas de empresas y consumidores, como alimentos básicos (la gente sigue comiendo incluso cuando la economía está en recesión), utilidades o productores de otros bienes básicos como artículos de tocador. Con sólidas posiciones financieras, incluyendo una gran posición de efectivo para cubrir los gastos operativos continuos, estas empresas tienen más probabilidades de resistir las recesiones.

Por otra parte, son las empresas de mayor riesgo, como pequeñas empresas de crecimiento, que normalmente se evitan porque es menos probable que tengan la seguridad financiera necesaria para sobrevivir a las recesiones.

Opciones de venta de protección

Una gran manera de jugar a la defensiva es comprar opciones de venta protectoras. Los put son contratos de opciones que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, vender algún valor a un precio predeterminado una vez o antes de que expire el contrato. Entonces, si posee 100 acciones del ETF SPY S&P 500 desde $ 250, puede comprar las opciones de compra de ejercicio de 210 dólares que vencen en seis meses, por lo que tendrá que pagar la prima de la opción (precio de la opción).

En este caso, si el SPY cae a $ 200, usted conserva el derecho a vender acciones a $ 210, lo que significa que esencialmente ha bloqueado $ 210 como su piso y ha detenido cualquier pérdida adicional. Incluso si el precio de SPY cae a solo $ 225, el precio de esas opciones de venta puede aumentar en valor de mercado ya que el precio de ejercicio está ahora más cerca del precio de mercado.

El mercado bajista que comenzó el 11 de marzo 2020, podría decirse que fue causado por muchos factores, pero el catalizador inmediato fue la propagación de la pandemia de COVID-19.

Comprar gangas

Un mercado bajista puede ser una oportunidad para comprar más acciones a precios más baratos. La mejor manera de invertir puede ser una estrategia llamada promedio de costo en dólares. Aquí, inviertes una pequeña, cantidad fija, di $ 1, 000, en el mercado de valores todos los meses, independientemente de lo sombríos que sean los titulares. Invierta en acciones que tengan valor y que también paguen dividendos; Dado que los dividendos representan una gran parte de las ganancias de las acciones, poseerlos hace que los mercados bajistas sean más cortos y menos dolorosos a la intemperie.

Diversificar su cartera para incluir inversiones alternativas cuyo rendimiento no esté correlacionado con (es decir, contrariamente a) los mercados de acciones y bonos es valioso, también. Por ejemplo, cuando las acciones caen, los bonos tienden a subir a medida que los inversores buscan activos más seguros (aunque no siempre es así).

La línea de fondo

Estas son solo dos de las estrategias más comunes adaptadas a un mercado bajista. Lo más importante es comprender que un mercado bajista puede ser muy difícil para los inversores a largo plazo porque la mayoría de las acciones caen durante el período de un mercado bajista. y la mayoría de las estrategias solo pueden limitar la cantidad de exposición a la baja, no eliminarlo.