Superar

¿Qué significa superar el rendimiento?

En las noticias financieras, los medios de comunicación de rendimiento superior se utilizan comúnmente como una calificación otorgada por los analistas que investigan y recomiendan valores públicamente. Si cambian la calificación de un valor en particular a "rendimiento superior" desde "rendimiento del mercado" o incluso "rendimiento inferior", "entonces algo ha cambiado en sus análisis que les hace creer que el valor producirá mayores retornos, en el futuro inmediato, que los principales índices del mercado.

Otro uso común de este término es como una descripción de cómo se comparan los rendimientos de una inversión con los de otra. Entre dos opciones de inversión, se dice que el que tiene mejores rendimientos supera al otro. Esto se aplica más comúnmente a una comparación entre una inversión y el mercado en general. Los profesionales de la inversión casi siempre comparan los rendimientos de las inversiones con un índice de referencia, como el índice S&P 500, por lo que el término se usa a menudo en referencia a si una inversión en particular ha superado al S&P 500.

Superar

Conclusiones clave

• El rendimiento superior se utiliza a menudo como calificación de analista.
• En una escala de 1 (mejor) y 5 (peor), es probable que supere 2.
• Otro uso del término es simplemente como una comparación del rendimiento entre dos valores:el mejor de los dos supera al otro.
• Las empresas suelen superar a sus pares cuando administran sus esfuerzos de producción y marketing de manera más eficiente.

¿Qué hace que una empresa tenga un rendimiento superior?

Un índice se compone de valores de la misma industria o de empresas que tienen un tamaño similar en términos de capitalización de mercado. Cualquier factor que ayude a una empresa a generar proporcionalmente más ingresos y más beneficios que sus pares en una agrupación industrial hará que el precio de sus acciones se revalorice más rápidamente. Esta apreciación de rendimiento superior puede ocurrir por una variedad de razones:excelentes decisiones de gestión, preferencias del mercado, conexiones de red, o incluso suerte.

Todas las decisiones tomadas por la alta dirección que ayuden a una empresa a aumentar los ingresos y las ganancias más rápido que sus competidores se destacan como un signo de excelencia. Estas características ayudan a la empresa a construir una reputación de tener más probabilidades de llevar un nuevo producto al mercado rápidamente y capturar una mayor participación de mercado. Los analistas identifican estas condiciones y las utilizan para pronosticar la apreciación de los precios para las empresas de alto rendimiento.

Por ejemplo, si un fondo de inversión utiliza el índice Standard &Poor's 500 como referencia, y si el administrador de la cartera de ese fondo analiza acciones con una capitalización de mercado similar a los valores en el índice y pronostica que 15 acciones en particular generarán una tasa de ganancias por acción (EPS) más alta que el promedio del índice. Basado en este análisis, el fondo mutuo aumenta sus participaciones en las 15 acciones que se espera que superen al índice.

Ejemplos de calificaciones de analistas

Una calificación es la opinión de un analista sobre la tasa de rendimiento de las acciones de una empresa en particular, que incluye la apreciación del precio de las acciones y los dividendos pagados a los accionistas. La industria de la inversión no tiene un método estándar que utilicen todos los analistas para calificar las acciones. Una calificación más alta significa que el precio de la acción superará a empresas similares durante un período específico.

El uso más común de outperform es para una calificación que está por encima de una calificación neutral o de retención y por debajo de una calificación de compra fuerte. Superar significa que la empresa producirá una mejor tasa de rendimiento que empresas similares, pero la acción puede no tener el mejor desempeño en el índice. El desempeño de un analista se evalúa en función del rendimiento real de las acciones después de que se asigna una calificación.

Cómo se clasifican los gestores de cartera

Si un gestor de carteras elige de forma constante acciones que superan al índice de referencia, el fondo de inversión para el que trabajan producirá una tasa de rendimiento más alta y los de los medios financieros se darán cuenta. Los administradores de dinero se clasifican según la tasa de rendimiento de la cartera y cómo se comparan esos rendimientos con el índice de referencia.

Los sitios financieros como los fondos del grupo Morningstar por índice de referencia y clasifican cada fondo en orden de acuerdo con su rendimiento en relación con el índice. Los sitios financieros también comparan el rendimiento generado por un fondo con la volatilidad de la cartera a lo largo del tiempo.