Distribuidor

¿Qué es un distribuidor?

Los comerciantes son personas o empresas que compran y venden valores por su propia cuenta, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Un comerciante actúa como principal en el comercio por su propia cuenta, a diferencia de un corredor que actúa como un agente que ejecuta órdenes en nombre de sus clientes.

Los distribuidores son figuras importantes en el mercado. Hacen mercados de valores, suscribir valores, y brindar servicios de inversión a inversionistas. Eso significa que los distribuidores son los creadores de mercado que proporcionan las cotizaciones de oferta y solicitud que ve cuando busca el precio de un valor en el mercado extrabursátil. También ayudan a crear liquidez en los mercados y a impulsar el crecimiento a largo plazo.

Si bien los distribuidores se encuentran en una categoría de registro separada en los EE. UU., el término se utiliza en Canadá como la versión abreviada de "agente de inversiones", el equivalente de un corredor de bolsa en los EE. UU.

Conclusiones clave

• Los comerciantes compran y venden valores por cuenta propia.
• Los distribuidores son figuras importantes en el mercado porque son creadores de mercado, crear liquidez, y ayudar a promover el crecimiento a largo plazo en el mercado.
• Los comerciantes deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y deben cumplir con todos los requisitos estatales antes de que puedan comenzar a trabajar.
• Los comerciantes son diferentes de los comerciantes y corredores:los primeros compran y venden por cuenta propia, mientras que este último no cotiza por su cartera.
• Los distribuidores están regulados por la SEC.

Entender a los distribuidores

Un comerciante en el mercado de valores es una persona o empresa que está lista y dispuesta a comprar un valor por su propia cuenta (a su precio de oferta) o vender desde su propia cuenta (a su precio de oferta). Un comerciante busca beneficiarse del diferencial entre los precios de oferta y demanda, al mismo tiempo que agrega liquidez al mercado. No realiza negocios en nombre de un cliente ni facilita las transacciones entre las partes.

Las entidades que organizan transacciones entre compradores y vendedores de valores, pero que no compran ni mantienen valores en su propia cuenta, no se clasifican como intermediarios.

Un comerciante es diferente a un comerciante. Mientras que un comerciante compra y vende valores como parte de su negocio habitual, un comerciante compra y vende valores por cuenta propia, no sobre una base comercial.

En años recientes, la rentabilidad de los distribuidores se ha visto cuestionada por una serie de factores, incluyendo mayores requisitos de tecnología para mantenerse al día con los mercados que cambian rápidamente, consolidación de la industria, y el entorno regulatorio reforzado, lo que ha aumentado los costos de cumplimiento.

Distribuidor

Distribuidores reguladores

Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Como parte del reglamento, Todos los distribuidores y corredores deben registrarse en la SEC y deben ser miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Cualquiera que participe en las siguientes actividades generalmente debe registrarse como distribuidor:

• Alguien que se muestre dispuesto a comprar y vender un valor específico de forma continua (es decir, está haciendo un mercado en esa seguridad).
• Una persona que maneja un libro de acuerdos de recompra correspondiente.
• Una persona que emite u origina valores que también compra y vende.

Requisitos de los distribuidores

Bajo las pautas de la SEC, los distribuidores están obligados a realizar determinadas funciones cuando tratan con clientes. Estos deberes incluyen la ejecución rápida de órdenes, divulgación de información material y conflictos de interés a los inversores, y cobrar precios razonables en el mercado predominante.

Los comerciantes no pueden comenzar a realizar negocios hasta que la SEC haya otorgado el registro. También deben unirse a una organización autorreguladora (SRO), convertirse en miembro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), y cumplir con todos los requisitos estatales.

Distribuidores frente a corredores

Estos son dos roles que generalmente se asocian con la compra y venta de valores. Aunque pueden funcionar en una capacidad similar, tienen distinciones entre ellos.

Al contrario de un distribuidor, un corredor no negocia por su cartera, sino que facilita las transacciones al reunir a compradores y vendedores. En la práctica, la mayoría de los intermediarios también actúan como intermediarios y se les conoce como intermediarios-intermediarios. Los agentes de bolsa varían en tamaño, desde pequeñas casas independientes hasta subsidiarias de algunos de los bancos más grandes. Las empresas que operan como agentes de bolsa realizan ambos servicios dependiendo de las condiciones del mercado y del tamaño, escribe, y seguridad involucrada en una transacción en particular.

Otra diferencia clave entre los dos es cómo cobran por sus servicios. Un comerciante cobrará un margen cuando venda de su propio inventario porque el comerciante es el principal en la cuenta, mientras que un corredor cobra a los clientes una comisión por ejecutar operaciones en su nombre.

Los distribuidores también son diferentes de los asesores de inversiones registrados (RIA), que deben anteponer los intereses de sus clientes a los propios. Este estándar se conoce como estándar fiduciario.

Mercados de distribuidores

El entorno en el que varios distribuidores se unen para comprar y vender valores para sus propias cuentas se denomina mercado de distribuidores. En este mercado, los distribuidores pueden negociar entre sí y utilizar sus propios fondos para cerrar la transacción, a diferencia del mercado de un corredor, donde trabajan como agentes de compradores y vendedores. Los corredores no pueden comerciar en un mercado de distribuidores. Los distribuidores proporcionan todos los términos de la transacción, incluido el precio.

Otros distribuidores en el mercado

Mientras que el término distribuidor se utiliza predominantemente en el mercado de valores, hay otros que utilizan esta distinción. Los distribuidores también pueden referirse a una empresa o persona que negocia o ejecuta la compra o venta de un producto o servicio específico. Por ejemplo, alguien que vende automóviles se llama concesionario de automóviles, mientras que una persona que se dedica a la venta de antigüedades se denomina anticuario.

Preguntas frecuentes del distribuidor

¿Cómo obtienen beneficios los distribuidores en un mercado de distribuidores?

Después de comprar valores, como acciones y bonos, los comerciantes venden esos valores a otros inversores a un precio superior al precio de compra. La diferencia entre su precio de compra (precio de oferta) y su precio de venta (precio de oferta) se conoce como diferencial del distribuidor. El margen del distribuidor es igual a la ganancia que el distribuidor obtiene en las transacciones.

¿Cómo se abre una cuenta con un corredor de bolsa?

Cuando abre una cuenta con un corredor de bolsa, se le pedirá que proporcione ciertos tipos de información.

Antes de abrir una cuenta con alguien, debe verificar los antecedentes y el historial disciplinario del corredor. El sitio web de la SEC proporciona orientación para encontrar los antecedentes o el historial disciplinario de un corredor.

Los corredores generalmente solicitarán esta información personal a sus clientes:

• Tu nombre
• Número de seguro social (o número de identificación del contribuyente)
• Dirección
• Número de teléfono
• Dirección de correo electrónico
• Fecha de cumpleaños
• Licencia de conducir, información del pasaporte, o información de otra identificación emitida por el gobierno
• Situación laboral y ocupación
• Si está empleado por una firma de corretaje
• Ingresos anuales
• Valor neto
• Objetivos de inversión y tolerancia al riesgo

También deberá decidir qué tipo de cuenta de corretaje desea abrir. Los corredores de bolsa suelen ofrecer dos tipos de cuentas:una cuenta de efectivo y una cuenta de margen.

Finalmente, deberá tomar algunas decisiones de inversión para su cuenta. También tiene la opción de otorgar "autoridad discrecional" a otra persona para que tome decisiones por usted en su cuenta.

¿Qué empresas son distribuidores?

Hay más de 3, 400 empresas de valores, según FINRA. Algunos de los corredores de bolsa más grandes incluyen Fidelity Investments, Charles Schwab, y Edward Jones.

¿Qué empresas son corredores de bolsa?

Los corredores de bolsa pueden ser individuales o una empresa (una sociedad general, una sociedad limitada, compañía de responsabilidad limitada, corporación, u otra entidad). Hay más de 3, 400 agentes de bolsa entre los que elegir, según los datos más recientes de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

La línea de fondo

Los intermediarios son personas o empresas que compran y venden valores por su propia cuenta, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los comerciantes son importantes porque crean mercados de valores, suscribir valores, y brindar servicios de inversión a inversionistas.