Explicación del fondo del mercado monetario

Un fondo del mercado monetario, también conocido como fondo mutuo del mercado monetario, ofrece un lugar de estacionamiento relativamente seguro para su dinero. Son populares entre los inversores porque son muy líquidos, para que el dinero pueda financiar una nueva oportunidad de inversión.

Pero, ¿qué es un fondo del mercado monetario? Y, ¿cómo funciona? Vamos a ver.

¿Qué es un mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario son fondos mutuos que invierten en títulos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro de EE. UU., dinero en efectivo, y valores equivalentes al efectivo. Ofrecen un bajo nivel de riesgo y una alta liquidez.

No confunda un fondo del mercado monetario con una cuenta del mercado monetario. Los fondos del mercado monetario están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) e invierten su dinero en el mercado de valores.

Las cuentas del mercado monetario son cuentas de ahorro ofrecidas por instituciones financieras como bancos y aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).

Como cualquier otra inversión, los fondos del mercado monetario conllevan el riesgo de perder valor. Sin embargo, se consideran una forma segura de ganar un interés más alto que las cuentas de ahorro o las cuentas del mercado monetario.

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Un fondo del mercado monetario puede ser una herramienta popular para que los inversores estacionen su efectivo antes de comprar acciones o después de venderlas. Son mucho menos volátiles que los mercados de acciones o bonos, pero sus bajos rendimientos los convierten en una mala inversión a largo plazo.

Cómo funcionan los fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario funcionan como cualquier otro fondo mutuo donde los inversores compran acciones. El fondo toma el dinero y compra deuda gubernamental o corporativa a corto plazo, como bonos del Tesoro de EE. UU., papel comercial, certificados de depósito (CD), etcétera.

Tipos de inversiones de fondos mutuos:

• Certificados de depósito (CD)

  :Un vehículo de ahorro asegurado por el gobierno federal con una tasa de interés fija y una fecha de retiro a corto plazo.

• Aceptación de los banqueros

  :Un giro bancario comercial a corto plazo que representa una promesa de pago futuro.

• Papel comercial

  :Un pagaré corporativo a corto plazo que representa una promesa de pago futuro.

• Valores del Tesoro de EE. UU.

  :Obligaciones de deuda del gobierno de EE. UU. A corto plazo

• Acuerdos de recompra

  :Un tipo de endeudamiento a corto plazo que utiliza valores gubernamentales.

Los ingresos de los fondos del mercado monetario pueden estar sujetos a impuestos o estar libres de impuestos según el tipo de cartera. Las carteras libres de impuestos pueden estar exentas de impuestos federales y / o estatales y locales.

Los fondos del mercado monetario han intentado mantener un valor liquidativo (NAV) de 1 dólar por acción. Los inversores reciben la diferencia entre el precio de la acción NAV y las ganancias de la cartera en forma de dividendos.

La regla NAV garantiza que los inversores reciban pagos regulares, aunque no se garantiza que sean los mismos cada vez. Tampoco hay garantía de que el fondo mutuo pueda mantener el precio de las acciones.

Si el fondo no logra mantener el precio de la acción de $ 1 (lo que se denomina "romper la pelota"), puede ser liquidado por reguladores. Esto solo ha sucedido dos veces hasta ahora:una en 1994 con el fondo del mercado monetario del gobierno de los Estados Unidos de Community Bankers y una vez en 2008 con el fondo de reserva de dinero primario.

Estas fallas dieron como resultado nuevas reglas emitidas por la SEC para brindar más estabilidad y prevenir problemas similares en el futuro.

Tipos de fondos del mercado monetario

Hay tres tipos principales de fondos del mercado monetario:prime (también conocido como de propósito general), gobierno (incluido el Tesoro de EE. UU.), y exento de impuestos (también conocido como municipal). Los fondos mutuos preferenciales y exentos de impuestos se dividen a su vez en minoristas o institucionales.

Independientemente de su clasificación, Todos los fondos del mercado monetario deben cumplir con los requisitos reglamentarios relacionados con la diversificación de la inversión del fondo. el tipo de inversiones que mantiene y su liquidez y vencimiento.

Tipos de fondos del mercado monetario:

• Prime (propósito general)

  :Este tipo de fondo invierte en pagarés corporativos, papel comercial, CD, deuda emitida por agencias gubernamentales de EE. UU., etcétera.

• Gobierno:

  Este tipo de fondo del mercado monetario invierte al menos el 99,5 por ciento de los activos totales en efectivo, valores gubernamentales, y acuerdos de recompra. Esto puede incluir valores del Tesoro de EE. UU. Y acuerdos de recompra para ellos.

• Exento de impuestos (municipal)

  :Este tipo de fondo comprende valores municipales exentos del impuesto sobre la renta federal (y en ocasiones estatal). Como resultado, las ganancias de fondos exentos de impuestos también están exentas de impuestos.

Algunos fondos del mercado monetario están dirigidos a inversores individuales, mientras que otros apuntan a atraer dinero institucional. Aquellos dirigidos a individuos se conocen como fondos del mercado monetario minorista, mientras que los dirigidos a las instituciones se conocen como fondos institucionales del mercado monetario.

Los fondos minoristas buscan mantener un valor de acción o NAV estable de $ 1, pero pueden cobrar ciertas tarifas o suspender su capacidad de vender acciones según las condiciones del mercado.

Los fondos institucionales no tienen que mantener un valor de acción estable de $ 1, pero pueden usar un NAV flotante, lo que permite fluctuaciones. Estos fondos también pueden cobrar ciertas tarifas y suspender la capacidad de vender acciones.

Tanto los inversores individuales como los institucionales pueden comprar fondos del mercado monetario del gobierno. No cobran tarifas, suspender su capacidad para vender acciones, y no están sujetos a un NAV flotante.

Ventajas y desventajas de los fondos del mercado monetario

La inversión en fondos del mercado monetario tiene ventajas y desventajas. Algunas veces, pueden ser la elección correcta y ofrecer una forma de proteger y hacer crecer su dinero.

Sin embargo, tienen inconvenientes que pueden aumentar su riesgo y sus costos de oportunidad.

Ventajas de los fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario son una de las varias opciones para los inversores que buscan aparcar su efectivo a corto plazo. Otras opciones incluyen cuentas de mercado monetario, cuentas de ahorro de alto interés, etcétera.

La principal razón para poner su dinero en un fondo del mercado monetario es encontrar una inversión de bajo riesgo (pero de bajo rendimiento). Algunas veces, también ofrecen declaraciones exentas de impuestos.

Tienen varias ventajas sobre otras opciones de inversión:

• Riesgo bajo

  :Los fondos del mercado monetario ofrecen baja volatilidad y, por lo tanto, bajo riesgo. Son una inversión relativamente segura donde puede estacionar su efectivo temporalmente.

• Sin cargos

  :Los fondos del mercado monetario no cobran tarifas de entrada o salida (o cargas).

• Alta liquidez

  :Las inversiones dentro de los fondos del mercado monetario son muy líquidas, por lo que puede realizarlas en unos pocos días hábiles. Muchos también permiten a los inversores emitir cheques.

• Mejores rendimientos que las cuentas bancarias

  :La mayoría de los fondos del mercado monetario ganan más que las cuentas de ahorro con intereses altos. Algunas veces, como con fondos municipales, las ganancias también están exentas de impuestos.

Desventajas de los fondos del mercado monetario

Si bien existen ventajas para los fondos del mercado monetario, los inversores también deberían considerar las desventajas. Pueden ser una buena opción en determinadas situaciones, pero es posible que no funcionen bien en otras.

Desventajas de los fondos del mercado monetario:

• Tasas variables

  :A diferencia de las cuentas de ahorro tradicionales, no hay garantía sobre la tasa de rendimiento de los fondos del mercado monetario. Esto significa que no sabe cuánto ganará mes a mes.

• Sin revalorización de capital

  :Debido a la naturaleza conservadora de los fondos del mercado monetario, los inversores no obtienen revalorización del capital. Esta es una inversión de bajo riesgo pero también de bajo rendimiento.

• No asegurado por la FDIC

  :Dado que los fondos del mercado monetario son un tipo de fondo mutuo, no están asegurados por la FDIC. Son un valor y, por lo tanto, regulados por la SEC. Todavía existe el riesgo de que pueda perder su dinero sin el respaldo de una entidad gubernamental.

• Costo de oportunidad:

  Los fondos del mercado monetario generalmente ofrecen rendimientos bajos a largo plazo, a diferencia de las inversiones más riesgosas, como las acciones. A largo plazo, la inflación devorará sus ganancias. Es por eso que puede estar mejor con una mezcla diversificada de acciones y bonos ofrecidos por un

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• Ratios de gastos

  :Al igual que otros fondos mutuos, Los fondos del mercado monetario cobran una tarifa que ayuda a pagar el costo de funcionamiento del fondo. Se llama índice de gastos y puede reducir sus ganancias del fondo. Por lo tanto, es importante verificar la información del índice de gastos en el prospecto del fondo antes de poner su dinero en él.

Alternativas a los fondos del mercado monetario

Hay varias alternativas a los fondos del mercado monetario, que puede adaptarse mejor a sus necesidades y ofrecer rendimientos similares. Existen múltiples factores que determinan qué tipo de cuenta es la que mejor se adapta a su situación actual.

A continuación, se muestran varias alternativas a considerar para invertir su efectivo a corto plazo:

Fondos de bonos de corta duración y fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los fondos de bonos y ETF pueden ser una buena alternativa a los fondos del mercado monetario con un rendimiento potencial más alto. Sin embargo, pueden ser de mayor riesgo e incluir tarifas y comisiones de administración.

Los ETF de bonos ofrecen tarifas más bajas que los fondos de bonos y total transparencia sobre los bonos que incluyen en el fondo. Se pueden comprar a través de un corredor y negociar en el mercado abierto como acciones.

Cuenta del mercado monetario

Si bien las cuentas del mercado monetario a menudo se confunden con los fondos del mercado monetario, No són la misma cosa. Las cuentas del mercado monetario están aseguradas por la FDIC hasta $ 250, 000 y son ofrecidos por instituciones financieras tradicionales como los bancos.

A diferencia de las cuentas de ahorro regulares, a menudo requieren un saldo mínimo más alto pero ofrecen mayores rendimientos. Mayoría de las veces, Estos tipos de cuentas ofrecen privilegios para emitir cheques y otras características similares a las cuentas bancarias normales.

Cuenta de ahorros de alto rendimiento

Las cuentas de ahorro de alto rendimiento ofrecen otra alternativa a los fondos del mercado monetario. Al igual que las cuentas del mercado monetario, están asegurados por la FDIC y pueden abrirse en instituciones financieras tradicionales.

A diferencia de las cuentas del mercado monetario, tienen un requisito de saldo mínimo más bajo y ofrecen privilegios de emisión de cheques y tarjetas de débito en muchos casos.

Certificado de depósito (CD)

Los certificados de depósito son un tipo de cuenta de ahorros con un período de tiempo fijo, como tres meses, seis meses, un año, dos años, etcétera. A cambio de bloquear su dinero por un plazo fijo, recibirá un rendimiento fijo.

Como el mercado monetario y las cuentas de ahorro de alto rendimiento, Los CD también están asegurados por la FDIC hasta $ 250, 000.

Cuanto más largo sea el plazo, cuanto mayor sea la tasa de interés. Algunas veces, Los CD pueden pagar tasas de interés más altas que las cuentas del mercado monetario, pero pueden requerir que bloquee su dinero durante un período prolongado.

Si necesita retirar su dinero antes de la fecha de vencimiento, se le cobrará una multa.

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