¿Es ahora un buen momento para comprar acciones?

La volatilidad del mercado y los volúmenes de negociación alcanzaron recientemente nuevos niveles. Aquí está nuestra opinión:Hacer inteligente, decisiones de inversión seguras significa tener un plan - no solo en los próximos días, sino a largo plazo.

Los clientes a menudo nos preguntan si ahora es un buen momento para invertir. A continuación, se incluyen algunas consideraciones importantes para su estrategia de inversión.

Tiempo de mercado:¿Funciona?

Muchas personas tienen la tentación de cronometrar el mercado:quieren esperar a que el fondo, y luego vender cuando las cosas se recuperen. Pero tomemos un momento para hablar sobre por qué esto no es una buena idea.

Como escribimos en esta publicación de blog sobre los mitos de la sincronización del mercado (también conocida como gestión activa), aquellos que creen en este enfoque básicamente están tratando de decidir si es mejor invertir ahora o más tarde, y, por lo tanto, están haciendo una llamada activa al mercado. Y esto se ha convertido en una tendencia popular, ya que los medios financieros están obsesionados con la sincronización del mercado.

Por buena razón, la gente quiere saber acerca de un nuevo consejo sobre acciones, no es una estrategia aburrida de comprar y mantener. Desafortunadamente, Esto crea la ilusión de que cualquiera puede salir y elegir las mejores acciones o llamar al próximo pico del mercado, o al menos obtener ganancias invirtiendo con aquellos que pueden (por ejemplo, invirtiendo en acciones gestionadas activamente los fondos de inversión ).

Esto deja la pregunta obvia:¿Funciona la sincronización del mercado? Tal vez para unos pocos seleccionados, pero incluso estas personas no pueden hacerlo bien todo el tiempo. Y solo se necesita una mala decisión para borrar todas sus ganancias anteriores. Tomemos a Bill Miller, por ejemplo, que dirigió el famoso fondo de valor Legg Mason (LMVTX). Volviendo a 1993 (un período de ~ 20 años), este fondo superó al S&P 500 durante 13 años consecutivos hasta 2005. Fue aclamado por muchos como un genio. Y luego todo se vino abajo. Debido a algunas apuestas de cartera deficientes, el fondo quedó devastado en la recesión de 2008, perdiendo más del 70% de su valor en menos de año y medio. Al final de marzo de 2009, el rendimiento acumulado de su fondo volvió a estar por debajo del S&P 500, a pesar de superar al índice durante más de una década.

Bill Miller es un ejemplo dramático, pero la realidad es que los gestores de fondos más activos no superan a sus respectivos índices de referencia. Standard &Poor's publica un estudio anual de administradores activos de fondos mutuos. De hecho, 85% de los fondos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al S&P durante 10 años, al igual que el 85,7% de los fondos de pequeña capitalización y el 88% de los fondos de mediana capitalización. ¡Ay!

Entonces, si esto es un desafío para los profesionales, ¿Por qué el inversor medio sería mejor? Bien, Ellos no están. La firma de investigación Dalbar realiza un estudio llamado QAIB, o Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores. Los resultados son claros:las personas son terribles para sincronizar el mercado y constantemente compran y venden en los momentos equivocados. Más de 20 años, esto hizo que tuvieran un rendimiento inferior al S&P 500 en aproximadamente un 4% anual. Ese es un obstáculo importante que superar.

El caso de invertir hoy

La evidencia es contundente:la sincronización del mercado simplemente no funciona para el inversor promedio, así como la mayoría de los profesionales. Sin embargo, esto es exactamente lo que hacen los inversores cuando esperan el momento adecuado para comprar.

En lugar de intentar medir el tiempo del mercado, los inversores que tienen suficientes ahorros de emergencia deben dar prioridad a continuar invirtiendo hoy. Entrar en el mercado más temprano que tarde es generalmente una mentalidad que cosechará recompensas en el horizonte a largo plazo. Aquí hay un estudio de caso que ilustra un concepto importante:se trata de tiempo en el mercado , no sincronizando el mercado .

Durante períodos de volatilidad, algunos podrían defender el promedio del costo en dólares. Este es el proceso de invertir grandes cantidades de efectivo a lo largo del tiempo para capturar períodos de precios de mercado deprimidos (es decir, comprar bajo). Definitivamente hay algo de lógica aquí, particularmente si se refiere a la inversión de ahorros mensuales. Pero la historia es diferente si se refiere a una pila de efectivo existente.

En 2012, Vanguard publicó un estudio sobre el promedio de costos en dólares versus la inversión a tanto alzado. Encontró que durante periodos móviles de 10 años, invertir efectivo en una suma global tenía un 67% más de probabilidades de obtener un rendimiento superior en relación con el costo promedio en dólares . Asumió una combinación de 60% de acciones y 40% de bonos. Esa es una cifra significativa, y tiene sentido dados los rendimientos positivos esperados para acciones y bonos. En otras palabras, durante períodos de tiempo más largos, invertir más temprano que tarde captura más ventajas.

Antes de actuar

Entonces, ¿qué digo cuando los inversores me preguntan si es un buen momento para comprar? Casi siempre es un rotundo "SÍ", independientemente de dónde se encuentre el mercado de valores. Esto es cierto incluso con mis inversiones personales. Nunca me quedo con dinero en efectivo a menos que planee usarlo en un futuro cercano (o que esté reservado como reserva de emergencia).

Pero antes de invertir nada, es fundamental que haya establecido un asignación de activos . Esto ayudará a determinar qué parte de su inversión total se destina realmente a las acciones. Es la combinación porcentual de nacionales e internacionales. cepo , doméstico e internacional cautiverio , alternativas, y efectivo. Es el impulsor más importante de la rentabilidad a largo plazo, y variará según su situación financiera específica, metas y tolerancia al riesgo. Usar Herramienta gratuita de verificación de inversiones de Personal Capital para ayudar a evaluar el riesgo y establecer una asignación objetivo.

Estar totalmente invertido en una cartera diversificada puede aumentar el rendimiento esperado y, al mismo tiempo, mantener el riesgo en un nivel cómodo. Solo asegúrese de estar al tanto de su asignación de activos para igualar su tolerancia al riesgo durante su vida.