6 estrategias de inversión comunes de los administradores de fondos

Los criterios que utilizan los administradores de fondos mutuos para seleccionar sus activos varían ampliamente según el administrador individual. Entonces, al elegir un fondo, debe observar de cerca el estilo de inversión del gerente para asegurarse de que se ajuste a su perfil de riesgo-recompensa.

"El estilo de inversión es increíblemente importante debido a la forma en que funciona la inversión, "Dice Chris Geczy, director del programa de gestión patrimonial de The Wharton School en la Universidad de Pensilvania.

“Tanto el riesgo como el rendimiento están relacionados con el estilo. Según la teoría actual de la cartera de prácticas, puede optimizar una combinación de estilos para la diversificación, equilibrar la recompensa y el riesgo ".

A continuación, presentamos seis estrategias de inversión comunes entre los administradores de fondos, incluso:

• Inversión de arriba hacia abajo
• Inversión ascendente
• Análisis fundamental
• Análisis técnico
• Inversión contraria
• Inversión de dividendos

Inversión de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba

Las estrategias de inversión de arriba hacia abajo implican elegir activos basados ​​en un gran tema.

Por ejemplo, si un administrador de fondos anticipa que la economía crecerá bruscamente, él o ella podrían comprar acciones en todos los ámbitos. O el gerente podría simplemente comprar acciones en sectores económicos particulares, como industrial y de alta tecnología, que tienden a obtener mejores resultados cuando la economía es fuerte.

Si el gerente espera que la economía se desplome, puede estimularlo a vender acciones o comprar acciones en industrias defensivas como la atención médica y los productos básicos de consumo.

Los gerentes ascendentes eligen acciones en función de la fortaleza de una empresa individual, independientemente de lo que esté sucediendo en la economía en su conjunto o en el sector en el que se encuentra esa empresa.

"La gran ventaja de la vista de arriba hacia abajo es que estás mirando el bosque en lugar de los árboles, "Dice Mick Heyman, un asesor financiero independiente en San Diego. Eso facilita la selección de acciones u otras inversiones.

Y, "Cuando tengas razón, tienes toda la razón "Dice Tim Ghriskey, cofundador de Solaris Asset Management en Bedford Hills, Nueva York.

Por supuesto, los gerentes pueden estar equivocados en su gran idea. E incluso si tienen razón, eso no garantiza que elegirán las inversiones adecuadas.

“Un buen ejemplo es el oro, "Dice James Holtzman, accionista de Legend Financial Advisors en Pittsburgh. “Eso tendría sentido para un inversor de arriba hacia abajo. Pero, ¿qué pasa si está mirando una acción de minería de oro y la empresa se está hundiendo? La acción en particular podría estar lista para colapsar, aunque invertir en oro tiene sentido ".

Un gerente de abajo hacia arriba se beneficia de una investigación exhaustiva sobre una empresa individual, pero una caída del mercado a menudo arrastra incluso las inversiones más fuertes.

Análisis fundamental o técnico

El análisis fundamental implica evaluar todos los factores que afectan el desempeño de una inversión. Por una acción, significaría consultar toda la información financiera de la empresa, y también puede implicar una reunión con ejecutivos de la empresa, empleados, proveedores, clientes y competidores. "Quieres analizar la gestión, comprender realmente qué impulsa a la empresa y de dónde proviene el crecimiento, "Heyman dice.

El análisis técnico implica la elección de activos en función de patrones comerciales anteriores. Estás viendo las tendencias del precio de una inversión.

La mayoría de los gerentes enfatizan el análisis fundamental, porque quieren entender qué impulsará el crecimiento. Los inversores esperan que las acciones suban si una empresa está aumentando las ganancias, por ejemplo.

Pero los fundamentos no siempre triunfan. "Puede haber un período de tiempo en el que el mercado se mueva en aspectos técnicos, ”Dice Holtzman.

Heyman ve el poder en el análisis técnico, porque cree que el precio de un activo en cualquier momento refleja toda la información disponible sobre él.

Los mejores gerentes utilizan tanto los fundamentos como los técnicos, él dice. "Si una acción tiene buenos fundamentos, debe ser estable al aumento. Si no está subiendo, el mercado le dice que está equivocado o que debería concentrarse en otra cosa ".

Inversión contraria

Los gerentes contrarios eligen activos que están en desgracia. Determinan el consenso del mercado sobre una empresa o sector y luego apuestan en su contra.

El estilo contrario generalmente se alinea con una estrategia de inversión de valor, lo que significa comprar activos que están infravalorados por alguna medida estadística, dice Geczy de Wharton.

"A la larga, el valor ha superado el crecimiento de los activos en todo el mundo, aunque durante ciertos períodos eso no es cierto, " él dice. "El estilo contrario generalmente recompensa a los inversores, pero tienes que elegir los activos adecuados en el momento adecuado ".

El riesgo, por supuesto, es que el consenso es correcto, lo que resulta en apuestas incorrectas y pérdidas para un gerente contrario.

Inversión de dividendos

Como el nombre sugiere, los fondos de dividendos compran acciones con un sólido historial de ganancias y dividendos. Debido a la volatilidad del mercado de valores de los últimos años, A muchos inversores les gusta la idea de un fondo que les ofrezca un pago regular.

"Incluso si el precio baja, al menos obtienes algunos ingresos, "Dice Russ Kinnel, director de investigación de fondos mutuos de Morningstar. "Es una buena manera de complementar los ingresos si está jubilado".

Sin embargo, La reciente popularidad de las acciones de dividendos hace que algunos expertos del mercado se pregunten si están sobrevaloradas actualmente. También, tenga cuidado con los fondos con rendimientos extremadamente altos. Eso podría ser una señal de que las empresas están asumiendo un riesgo enorme y se encaminan a una caída.

La mayoría de los expertos aconsejan diversificar entre estilos de inversión. "En el final, una forma equilibrada de ver las cosas tiende a generar menos errores, "Heyman dice.

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