El estratega de Morgan Stanley dice que debe salir de las existencias:aquí le explicamos por qué debe permanecer en

El banco de inversión de Wall Street, Morgan Stanley, ha hecho un llamamiento audaz a los inversores en acciones. El estratega jefe de acciones de la empresa, Mike Wilson, aconsejó a los inversores que salieran del mercado, tras el enero más fuerte para las acciones estadounidenses desde 1987.

“Luchamos por ver las ventajas de aguantar solo para ver cuánto tiempo podemos, Wilson escribió en un informe. "Creemos que es mejor bajarse ahora y descansar para el próximo rodeo".

Pero después de un final miserable de 2018 y un gran rally para comenzar 2019, en caso de que los inversores vendan como aconseja Wilson, o aguanta?

Problemas potenciales en el horizonte

En Enero, el S&P 500 se recuperó casi un 8 por ciento, extendiendo sus ganancias desde su mínimo de Nochebuena al 15 por ciento. El indicador de acciones de las grandes empresas ha subido otro 3 por ciento en lo que va de febrero.

Pero a pesar del reciente rally, el estratega bursátil de Morgan Stanley sigue siendo bajista y ve problemas en el horizonte.

Entonces, ¿qué va a frenar al mercado este año? Wilson ve al mercado luchando con varios problemas:

• Espera que una ralentización de los beneficios de las empresas del S&P 500 reduzca el entusiasmo de los inversores. Él estima que las ganancias por acción crecerán entre un 1,3% y un 3,5% en los primeros tres trimestres de 2019. debido en parte al crecimiento de las ganancias de casi el 24 por ciento en 2018, lo que hace que las comparaciones con el año anterior sean más difíciles.
• No cree que la economía pueda recuperarse por completo de los $ 11 mil millones estimados en "actividad económica que se perdió o suprimió" durante el cierre del gobierno, que ha durado un récord.

Las proyecciones de ganancias de Wilson están muy por debajo de las estimaciones de consenso de Wall Street. Pero ve algo positivo si la Reserva Federal decide ceder en la venta de activos de su balance, lo que saca liquidez del sistema financiero y ralentiza el flujo de efectivo a las acciones. Sin embargo, él ve ese escenario como improbable.

Salir del mercado conlleva un gran riesgo

Entonces, ¿tiene sentido huir del mercado de valores solo porque un profesional de Wall Street está empezando a ponerse nervioso?

El resto del año no será tan bueno desde el punto de vista de la rentabilidad como lo ha sido hasta ahora, predice Tim Parker, socio de Regency Wealth Management en Ramsey, New Jersey.

Pero esa no es razón para salir del mercado en este momento, él dice.

"Existe un gran riesgo de equivocarse en esa llamada:salir completamente del mercado, ”Dice Parker.

Más, es simplemente demasiado difícil vencer al mercado de valores haciendo predicciones sobre la siguiente dirección en la que se dirige.

"Es muy difícil salir de las acciones por completo y luego volver a entrar en una recesión, "Dice Mark Painter, fundador y presidente de EverGuide Financial Group en Berkeley Heights, New Jersey. "Las acciones son indicadores prospectivos, y lo más probable es que en el momento en que se dé cuenta de que estamos en una recesión, la mayor parte de las pérdidas se hayan producido, " él dice.

Los inversores tienen en cuenta constantemente riesgos como aumentos en las tasas de interés, riesgos políticos y desempeño específico de la empresa. Debido a que los precios de mercado en estos riesgos antes de tiempo, es difícil para los inversores adivinarlo.

"Toda la información disponible actual ya tiene un precio en los mercados, ”Dice Dejan Ilijevski, presidente de Sabela Capital Markets en Munster, Indiana. "Para hacer pronósticos con precisión, necesitas saber las noticias de mañana. La única forma de hacerlo es con una bola de cristal ".

Inversores sin embargo, Es necesario tener cuidado con lo caro que es el mercado.

"Las valoraciones de las acciones siguen siendo algo a considerar, y si bien pueden estar valorados de manera justa en general ... otro aumento del 20 por ciento en los precios (de las acciones) los hará demasiado costosos, ”Dice Parker de Regency Wealth Management.

El panorama inversor para 2019 parece positivo

El panorama de las inversiones parece optimista por ahora, con una mínima causa de preocupación.

“La economía está funcionando bastante bien en este momento con la creación continua de empleos y el bajo desempleo, ”Dice Parker. Entonces, es difícil ver que se avecina una recesión.

Es más, la Fed ha declarado que va a ser mucho menos agresiva con el aumento de las tasas de interés este año. Tasas crecientes, que resultan en mayores costos de endeudamiento, tienden a asustar a los inversores y alejarlos del mercado. Con la Fed retrocediendo y adoptando un enfoque más "paciente", los inversores pueden ver una oportunidad para impulsar las acciones al alza.

"Con la Reserva Federal al margen, la principal razón de una recesión ha desaparecido por ahora, ”Dice Painter de EverGuide Financial. “2019 debería ser un buen año para las acciones, ya que muchas de las noticias negativas (fueron) descontadas a fines del año pasado”.

¿Sigues preocupado? Esto es lo que puede hacer

Eso no significa que los inversores deban lanzarse imprudentemente al mercado. Siempre es inteligente evaluar lo que puede hacer para mitigar los riesgos, especialmente con la corrida de toros más larga en la historia de Wall Street acercándose a su décimo aniversario en marzo.

Los inversores pueden hacer varios movimientos que los posicionen mejor para una posible recesión, si llega.

Uno de los pasos más sencillos es diversificar sus carteras, y poseer otros tipos de inversiones además de acciones.

“Muchos inversionistas pueden administrar su riesgo al tener una combinación de acciones y bonos y efectivo que les permita permanecer completamente invertidos pero vivir con la volatilidad sin enfermarse, ”Dice Parker.

Esta estrategia puede reducir la volatilidad de una cartera porque los bonos tienden a resistir mejor cuando las acciones tienen un rendimiento deficiente. y viceversa. Además, los bonos tienden a ser menos volátiles en general que las acciones.

Otra estrategia es comprar fondos indexados de bajo costo diversificados a nivel mundial y comprometerse a superar cualquier recesión. Todavía, una estrategia de compra y retención es un plan probado a largo plazo, con una rentabilidad media del mercado del 10 por ciento anual a largo plazo. Para los inversores que utilizan esta estrategia, Ilijevski dice:"Cada día es un buen día para comenzar a invertir".

Pero para que tenga éxito, Ilijevski dice:tendrá que "olvidarse de los titulares del mercado y las previsiones de los llamados gurús".

Ese puede ser el mejor consejo de inversión:manténgase alejado de la histeria del mercado, lo que puede ponerlo nervioso y hacer que venda en el momento equivocado.

"Diciembre fue un gran ejemplo de inversionistas que vendían acciones cerca de los mínimos y no lograron el rebote, Pintor dice, refiriéndose a la caída del mercado del 13,1 por ciento en diciembre hasta el mínimo del 24 de diciembre y el posterior repunte de más del 18 por ciento.