¿Qué es un fondo de capital riesgo?

Un fondo de capital de riesgo es un tipo de fondo de inversión que invierte en empresas de nueva creación que ofrecen un alto potencial de rendimiento, pero que también conllevan un alto grado de riesgo. El fondo está gestionado por una empresa de capital riesgo, y los inversores suelen ser instituciones o individuos de alto patrimonio neto Individuo de alto patrimonio neto (HNWI) Un individuo de alto patrimonio neto (HNWI) se refiere a un individuo con un patrimonio neto de un mínimo de $ 1, 000, 000 en activos de alta liquidez, como efectivo y efectivo. A continuación se muestra una descripción general básica de una estructura típica de fondos de capital de riesgo:

¿Qué es una empresa de capital riesgo?

Una empresa de capital riesgo desempeña un papel doble en el fondo:sirviendo como inversionista y administrador de fondos. Como inversor por lo general, ponen entre el 1% y el 2% de su propio dinero, lo que demuestra a otros inversores que están comprometidos con el éxito del fondo.

Como administrador del fondo, son responsables de identificar oportunidades de inversión, modelos de negocio innovadores, o tecnologías, y aquellos con el potencial de generar altos retornos de la inversión Retorno de la Inversión (ROI) El Retorno de la Inversión (ROI) es una medida de desempeño utilizada para evaluar los retornos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. para el fondo.

Funciones en una empresa de capital riesgo

Los roles típicos en una empresa de capital de riesgo incluyen:

1. Socios Generales :Responsable de todas las decisiones de inversión del fondo y normalmente invierte su capital en el fondo.
2. Socios de riesgo :Obtienen oportunidades de inversión y se les paga en función de los acuerdos que cierran
3. Directores :Nivel medio, posición centrada en la inversión. Con experiencia en banca de inversión u otra experiencia relacionada con la estrategia de inversión del fondo.
4. Asociados :Personal junior con cierta experiencia en banca de inversión o consultoría de gestión.
5. Emprendedor residente :Expertos de la industria que son contratados temporalmente como asesores o consultores de la empresa de capital riesgo, a menudo para ayudar con la diligencia debida o para lanzar nuevas ideas de inicio.

Compensación de empresas de capital de riesgo

A las empresas de capital riesgo se les paga a través de dos flujos de ingresos:comisiones de gestión e intereses contabilizados.

Los gastos de gestión son un pago anual que realizan los inversores a la empresa de capital riesgo para cubrir sus gastos operativos. La tarifa suele rondar el 2%.

Interés llevado es un incentivo de rendimiento que se paga a la empresa de capital riesgo cada vez que el fondo obtiene una ganancia, y normalmente es alrededor del 20% de la distribución total de beneficios. La cantidad luego se distribuye entre los empleados de la empresa de capital de riesgo, con la mayoría yendo a los socios generales.

Tipos de fondos de capital riesgo

Los fondos de capital riesgo a menudo se centran en una industria, segmento de mercado, etapa de financiamiento, geografía, o alguna combinación de cada uno. Por ejemplo, un fondo solo puede invertir en empresas de biotecnología de EE. UU. o en empresas emergentes de varias industrias. Por último, la decisión dependerá de dónde la empresa de capital riesgo tenga más experiencia y qué áreas son más atractivas en las condiciones actuales del mercado.

El ciclo de vida de un fondo de capital riesgo

Los fondos comienzan con un período de obtención de capital en el que la empresa de capital riesgo busca inversores para el nuevo fondo. Dependiendo de la reputación de la empresa, condiciones de mercado, y estrategia de fondos, el proceso puede llevar meses o incluso años. Una vez que se alcanza el monto de financiación objetivo, el fondo está cerrado a nuevos inversores.

Después, la empresa de capital de riesgo inicia un período de inversión de tres a cinco años en el que el administrador del fondo asigna el capital a las empresas de inversión y construye la cartera. El enfoque se desplaza hacia la gestión de la cartera y la provisión de los recursos necesarios a las empresas de inversión para aumentar las probabilidades de una salida rentable.

El ciclo de vida total de un fondo de capital riesgo dura entre siete y diez años, a partir del momento en que se cierra el fondo y finaliza una vez que se cierran todas las operaciones, y las ganancias se redistribuyen a los inversores.

Estrategias de generación de retorno y salida

A diferencia de los bonos que devengan intereses o las acciones que pagan dividendos, los rendimientos de las inversiones de capital riesgo solo se pueden generar cuando se abandona una posición. Las tres formas más comunes de salir son:

1. Venta directa de acciones

El fondo vende su participación en la sociedad de inversión a otro inversor o vende sus acciones a la propia sociedad de inversión.

2. Adquisición

En una adquisición, otra compañía, generalmente uno grande, compra la sociedad de inversión y, al hacerlo, compra el fondo de capital riesgo.

3. Oferta pública inicial (OPI)

En una oferta pública inicial (OPI), la sociedad de inversión cotiza en bolsa, y el fondo de capital riesgo vende sus acciones en el proceso.

Riesgos de inversión

Si bien los rendimientos de los fondos de capital riesgo pueden ser lucrativos, existe una cantidad significativa de riesgo involucrado en cada inversión. La mayoría de las startups fracasan y pueden resultar en pérdidas sustanciales para el fondo, potencialmente, una pérdida total. Cuanto antes sea la etapa de inversión, mayor riesgo está involucrado, como menos maduro, Las empresas o tecnologías no probadas son más propensas a fallar.

Diversificación Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos de cartera o capital a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas y es clave para gestionar el riesgo general de las inversiones de capital de riesgo. En lugar de concentrarse en una o dos inversiones, Las empresas de capital de riesgo a menudo invierten en múltiples negocios para distribuir su riesgo.

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