¿Qué es una trampa de valor?

Se produce una trampa de valor cuando un inversor observa los fundamentos y el precio de mercado Promedio industrial Dow Jones (DJIA) Promedio industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como "Dow Jones" o "el Dow", es uno de los índices bursátiles más reconocidos. de una acción, y parece que las acciones están valoradas con un descuento (barato de comprar), pero termina no siendo el caso. La ilusión hace que el inversor piense que podrá invertir en acciones y ganarle al mercado, pero lo hará, De hecho, proporcionar un rendimiento negativo o mediocre.

Las acciones no son tan baratas como parecen y presentan una trampa de dinero con pocas esperanzas de crecimiento. Hay muchas razones diferentes por las que puede ocurrir, e intentaremos enumerar algunos dentro de este artículo para contextualizar mejor el concepto.

¿Estoy cayendo en la trampa del valor?

1. El estado de resultados es engañoso con respecto al flujo de caja.

Es posible que un estado de flujo de efectivo sea engañoso. Un estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo contiene información sobre cuánto efectivo generó y utilizó una empresa durante un período determinado. no da una idea de los problemas cualitativos o sistémicos que pueden presentar una gran exposición al riesgo para la acción. Si una empresa financiara pasivos a largo plazo con activos corrientes, como hicieron algunos bancos de inversión antes de la Crisis Financiera Global de 2008 Crisis Financiera Global de 2008-2009 La Crisis Financiera Global de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que el mundo enfrentó de 2008 a 2009. La crisis financiera afectó a las personas e instituciones de todo el mundo. globo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchos fueron absorbidos por entidades más grandes, y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates, podría dejar a la empresa expuesta al colapso aunque la cuenta de resultados parezca saludable.

2. Ganancias máximas

Ciertas industrias son cíclicas Industria cíclica Una industria cíclica se refiere a una industria cuyas capacidades de generación de ingresos están ligadas al ciclo económico. En otras palabras, un cíclico. Sin llevar a cabo la debida diligencia con respecto a la industria en la que opera una determinada empresa, Es posible que los fundamentos de una empresa sean sólidos. Sin embargo, son, De hecho, acercándose a un momento en el ciclo de su negocio en el que se espera que las ventas y el rendimiento disminuyan cíclicamente. Un ejemplo puede ser un minorista fuera de la temporada navideña.

3. Cuota de mercado

Si una empresa sigue perdiendo participación de mercado frente a sus competidores o está creciendo a un ritmo mucho más lento, El estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. Las ganancias o los fundamentos pueden ser sólidos. Sin embargo, Las perspectivas a largo plazo de la empresa son preocupantes y potencialmente pueden convertirse en una inversión arriesgada.

4. Gasto de capital

Si una empresa no está siendo ágil en la forma en que gasta su efectivo, puede terminar siendo una mala inversión y una trampa de valor. Si una empresa continúa invirtiendo en el mismo tipo de proyectos o compitiendo en el mercado como si las condiciones fueran las mismas hoy que en los próximos cinco años, entonces, una empresa con un sólido flujo de caja y fundamentos puede, De hecho, ser una trampa de valor.

Ser ágil y capaz de pivotar, presentando un nuevo tipo de producto, o adquirir una empresa que pueda presentar una nueva oportunidad es una prioridad estratégica crucial que una empresa necesita para seguir siendo viable a largo plazo.

5. Estrategia

Un liderazgo o una dirección estratégicos generales deficientes en una empresa pueden llevar a otra trampa de valor potencial. Observar los indicadores clave de la empresa no reflejará una mala estrategia a cinco o diez años que pueda dejarla vulnerable incluso a corto o medio plazo si un competidor puede introducir una estrategia que el mercado encuentre más atractiva.

6. Análisis de las partes interesadas

Las partes interesadas externas ejercen una gran influencia en las perspectivas de éxito de una empresa. Por ejemplo, si las acciones están en una industria donde existe una posible legislación entrante como parte de una campaña electoral estadounidense o la fuerza laboral está fuertemente sindicalizada, las partes interesadas externas pueden afectar a una empresa de una manera que no se verá reflejada en el análisis de los fundamentos.

7. Estructura de compensación gerencial

Si el liderazgo se otorga grandes pagos independientemente del desempeño de las acciones o las condiciones del mercado, puede significar que una empresa es una trampa de valor. Puede ser indicativo de una posible desconexión entre el liderazgo y el mercado, o quizás no estén tan comprometidos con el éxito a largo plazo de la empresa.

Debida diligencia y el inversor:evitar la trampa

Llevar a cabo su debida diligencia es una forma de ayudar a evitar que un inversor caiga en la trampa del valor. Un tipo de análisis que puede ayudarles a identificar fuerzas externas es un análisis PESTEL. Analizando lo Político, Económico, Social, Tecnológico, Ambiental, y fuerzas macroeconómicas legales, un inversor puede prepararse mejor para determinar si realmente está obteniendo un trato sobre una acción o si está cayendo en una trampa de valor.

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