¿Qué es el margen de seguridad?

El margen de seguridad es un principio de inversión en el que el inversor compra acciones cuando el precio de mercado está por debajo de su valor real. Se evalúa como el cambio entre el precio de un instrumento financiero y su valor básico. El margen de seguridad actúa como un colchón incorporado que permite incurrir en algunas pérdidas pero protege contra pérdidas importantes. Los inversores incorporan técnicas tanto cualitativas como cuantitativas para determinar un margen de seguridad que descontará el precio objetivo.

El concepto es evitar un escenario de inversión donde hay poco que ganar y más que perder. El inversor necesita mantener reservas de efectivo para protegerse contra caídas de ingresos y gastos inesperados. La gerencia debe desarrollar varias fuentes de ingresos y hacer pronósticos realistas calculando el costo y el riesgo antes de invertir.

Resumen

• El margen de seguridad es un principio de inversión en el que el inversor compra acciones cuando el precio de mercado está por debajo de su valor real.
• Los inversores pueden establecer su margen de seguridad de acuerdo con el nivel de riesgo.
• La compra de valores durante un margen de seguridad protege al inversor contra el riesgo a la baja.

Comprensión del margen de seguridad

Los inversores que trabajen con un margen de seguridad utilizarán factores como la gestión de la empresa, el rendimiento del mercado, gobernancia, ganancias, y activos para determinar el valor intrínseco de la acción Valor intrínseco El valor intrínseco de un negocio (o cualquier garantía de inversión) es el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa de descuento adecuada. A diferencia de las formas relativas de valoración que miran a empresas comparables, la valoración intrínseca considera únicamente el valor inherente de un negocio por sí solo. El precio de mercado real se utiliza luego como un punto de comparación para calcular el margen de seguridad.

Por ejemplo, Warren Buffet, un inversor que utiliza la estrategia de margen de seguridad, aplica un descuento máximo del 50% sobre el valor intrínseco de una acción como precio objetivo.

Usos para invertir

Además de proteger contra posibles pérdidas, el margen de seguridad puede impulsar la rentabilidad de inversiones específicas. Por ejemplo, cuando un inversor compra una acción infravalorada, el precio de mercado de las acciones puede eventualmente subir, de ahí que el inversor obtenga una rentabilidad significativamente mayor.

Un inversor puede aplicar el margen de seguridad para determinar el precio de las acciones de la empresa con su precio de mercado actual y utilizar la variación como base para comprar valores. Significa que existe un notable potencial al alza para los precios de las acciones. Precio de las acciones El término precio de las acciones se refiere al precio actual por el que se negocia una acción en el mercado. Cada empresa que cotiza en bolsa, cuando sus acciones son.

El margen de seguridad protege al inversor de una desaceleración inexacta del mercado. Antes de que un inversor compre una acción a un precio infravalorado, es importante determinar el valor intrínseco de una acción. Dicho análisis se puede realizar calculando estimaciones basadas en las tendencias históricas de crecimiento de la empresa y las proyecciones futuras que pueden afectar las tasas de crecimiento.

Los resultados proyectados a través de la previsión a menudo pueden ser más altos que los resultados actuales. El margen de seguridad tendrá poco valor en cuanto a producción y ventas ya que la empresa ya sabe si está generando beneficios o no. Sin embargo, tiene valor en el proceso de toma de decisiones, donde se utiliza como herramienta para evitar riesgos.

Usos en los negocios

En los negocios, el margen de seguridad es la variación entre las ventas de equilibrio y las ventas reales. El margen de seguridad puede utilizarse para informar a la dirección de la empresa sobre un colchón existente antes de que deje de ser rentable. Por ejemplo, las ventas de una empresa se sitúan en 4, 000 unidades actualmente. La estimación del punto de equilibrio es 3, 800 unidades. Por lo tanto, el margen de seguridad será de 200 unidades.

Generalmente, el concepto de margen de seguridad se puede utilizar para desencadenar acciones significativas hacia la reducción de gastos, especialmente cuando un contrato de venta corre el riesgo de declinar. Sin embargo, un gran margen de seguridad puede proteger a la empresa de posibles variaciones en las ventas.

Usos en la elaboración de presupuestos

Al presupuestar, el margen de seguridad es el cambio total entre la producción de ventas y la disminución estimada de las ventas antes de que la empresa se vuelva redundante. Alerta a la gerencia sobre el riesgo de una pérdida que está a punto de ocurrir. Un margen de seguridad más bajo puede obligar a la empresa a recortar los gastos presupuestados. Generalmente, un alto margen de seguridad garantiza la protección frente a variaciones en las ventas.

Margen de seguridad suficiente

Según la preferencia del inversor, el tamaño del margen de seguridad variará según los siguientes tipos de inversiones:

Inversión de gran valor

El método de inversión de valor profundo se refiere a la compra de acciones en un mercado críticamente infravalorado. La idea es localizar desajustes entre el valor intrínseco de las acciones y los precios actuales de las acciones. Por lo tanto, La inversión de valor profundo requiere inversores experimentados con un gran margen de seguridad.

Crecimiento a un precio de inversión razonable (GARP)

El método de inversión de crecimiento a precio razonable aplica un enfoque de inversión más equilibrado. El inversor elige empresas con tendencias de crecimiento positivas y aquellas que cotizan por debajo del valor razonable intrínseco. El inversor debe tener al menos un margen de seguridad del 10% antes de operar con el enfoque GARP.

Importancia del margen de seguridad

A menudo se prefiere un alto margen de seguridad, ya que indica un rendimiento óptimo y la capacidad de una empresa para amortiguar la volatilidad del mercado. Sin embargo, un margen de seguridad bajo puede indicar una situación comercial inestable y debe mejorarse aumentando el volumen de ventas. Protegerá a los inversores contra errores y malas decisiones.

Recursos adicionales

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• Fórmula de margen de seguridad Margen de fórmula de seguridad El margen de fórmula de seguridad es igual a las ventas actuales menos el punto de equilibrio, dividido por las ventas actuales; el resultado se expresa como porcentaje.
• Cuenta de margen Cuenta de margen Una cuenta de margen se refiere a un tipo de cuenta de corretaje que los inversores utilizan donde pueden pedir prestados fondos para comprar productos financieros.
• Plantilla de margen de seguridad Plantilla de margen de seguridad Esta plantilla de margen de seguridad le permitirá calcular el margen de seguridad dados los beneficios y el punto de equilibrio. El margen de seguridad es la diferencia entre la cantidad de rentabilidad esperada y el punto de equilibrio. El margen de la fórmula de seguridad es igual a las ventas actuales menos el punto de equilibrio dividido
• Gestión de riesgos Gestión de riesgos La gestión de riesgos comprende la identificación, análisis, y respuesta a factores de riesgo que forman parte de la vida de un negocio. Generalmente se hace con