Valor actual neto:una definición

Al considerar una inversión, hay una variedad de factores que entran en juego para decidir si será rentable. Muchas inversiones, como el alquiler de bienes inmuebles o los dividendos en acciones, implican pagos regulares en el futuro. Debido a la inflación, el dinero ahora vale dinero en el futuro y puede ser difícil determinar si vale la pena hacer una inversión. El valor presente neto (VAN) es un cálculo que ayuda a determinar el valor de una inversión que involucra pagos futuros.

¿Qué es el valor actual neto (VAN)?

El valor actual neto es un método utilizado para medir el flujo de efectivo futuro de una inversión en función de una tasa de descuento específica durante diferentes momentos. El VPN calcula una inversión sumando los valores actuales de todas las entradas y salidas de efectivo. Conocer el valor presente neto puede ayudar a calcular el retorno de la inversión para una inversión en particular.

Cómo funciona el valor presente neto

El valor presente neto calcula el valor presente y el valor futuro de cada flujo de efectivo asociado con una inversión. La forma en que funciona el NPV es observar los valores de cada entrada y salida de efectivo de la inversión. Luego puede comparar el valor actual de las entradas de efectivo con el valor actual de las salidas de efectivo.

Si el valor presente neto de una inversión es positivo, eso significa que el valor presente del flujo de efectivo es mayor que el valor presente de las salidas de efectivo. En términos generales, tener un VAN positivo significa que la inversión devolverá dinero durante la duración de la inversión.

¿Para qué se utiliza el valor actual neto?

El valor actual neto se utiliza para ayudar a determinar el valor de una inversión y utiliza el presupuesto de capital para analizar su rentabilidad. Tiene en cuenta todos los ingresos entrantes y otros costos a lo largo del tiempo.

Cómo calcular el valor actual neto

Para calcular el VAN, puede utilizar la fórmula del valor actual neto para calcular el valor actual de cada una de las entradas y salidas de una inversión determinada.

Fórmula del valor presente neto

VAN =(Flujo de caja / ( 1 + i ) ^t ) – inversión inicial

yo =tasa de descuento

t =número de período (normalmente en años)

Para usar el cálculo del VAN, primero tome el flujo de efectivo para un período determinado y divídalo por (1 + la tasa de interés de descuento) a la potencia del número de períodos de tiempo. Luego reste el monto de la inversión inicial para encontrar el valor actual neto de esta inversión.

Como ejemplo, digamos que tiene una inversión que requiere una inversión inicial de $9,000 y paga $2,500 por año durante un período de 4 años. En la superficie, puede parecer que esto tiene un valor presente neto positivo ya que invierte $ 9,000 y recibe $ 10,000 de vuelta durante la vida de la inversión. Pero esto no explica el hecho de que $9,000 hoy valen más de $10,000 dentro de cuatro años debido a la inflación esperada.

Para calcular el valor actual neto, primero debe elegir una tasa de interés descontada. Esta es la tasa que podría ganar si invirtiera su dinero en un ejemplo alternativo. Para este ejemplo, usaremos 5%. Los $10,000 que recibe durante la vida de su inversión se dividen por 1.05 (1 + la tasa de interés) a la cuarta potencia (dado que la inversión dura 4 años). Resta la inversión inicial ($9,000) de este número para obtener un valor presente neto de -$772.98.

VAN =($10,000 / ( 1 + .05 ) ⁴ ) – $9,000

VAN =8227,025 – 9000

VAN =- 772,98

Si la inversión tiene múltiples gastos o rendimientos, haga este cálculo del valor presente neto para cada entrada y salida, utilizando un número positivo para los ingresos recibidos y un número negativo para cada gasto esperado. El valor presente neto es la suma de cada uno de estos cálculos de valor presente.

VAN vs. TIR

La tasa interna de retorno (TIR) ​​de una inversión es otra forma de determinar si una determinada inversión es rentable. La tasa interna de retorno de una inversión es la tasa de descuento que hace que el valor presente neto sea cero. La TIR se calcula como un porcentaje en oposición al VAN, que se expresa como una cantidad en dólares. Otra forma de pensar en la diferencia entre el VAN y la TIR es que al calcular el VAN, se hace una suposición sobre la tasa de descuento. Al calcular la TIR, establece el NPV en $0 y calcula la tasa de descuento.

VAN vs. VP

El valor actual (PV) de una inversión es el valor actual de una inversión en particular. Para calcular el VPN, debe encontrar el valor actual de cada una de las entradas y salidas de la inversión en cuestión. Tomando la diferencia entre el valor actual de las entradas y el valor actual de las salidas se determina el valor actual neto.

Ventajas y desventajas del valor actual neto

Hay pros y contras de usar el valor presente neto como una forma de evaluar una inversión.

Ventajas

Algunas de las ventajas del valor presente neto son que:

• Considera el valor del dinero en el tiempo:el dinero de hoy vale más que el dinero en el futuro
• Determina el valor de la inversión
• Mide la rentabilidad
• Proporciona un método completo para medir el flujo de caja futuro

Contras

Algunas de las desventajas del valor presente neto son que:

• Hace numerosas suposiciones
• Podría resultar en errores de predicción
• Se basa en el uso de una tasa de descuento correcta para determinar el valor actual
• Es difícil comparar diferentes tipos de inversiones o proyectos si tienen diferentes períodos de tiempo

Preguntas frecuentes sobre el valor actual neto

¿Qué significa 'valor actual neto'?

El valor presente neto proviene de la idea de que el dinero vale más hoy que en el futuro, debido a la inflación. La cantidad de pagos futuros que se descuentan depende de la tasa de descuento, que puede variar según la persona, la inversión y muchas otras fuentes. Esta tasa de descuento juzga el valor del dinero en un momento dado.

¿Qué es un buen VPN?

Cualquier valor presente neto positivo es bueno, en el sentido de que el valor presente del dinero que ingresa es mayor que los gastos durante la duración de la inversión. Además de buscar un valor presente neto positivo, es mejor usar el VAN como una forma de comparar la viabilidad de dos o más inversiones diferentes.

¿Qué significa un VAN negativo?

Si una inversión tiene un VAN negativo, significa que los rendimientos que se obtienen con el tiempo valen menos que la inversión inicial. Si bien eso no significa necesariamente que no se deba buscar la inversión, puede ser menos atractiva que otras inversiones con VPN positivo.

El resultado final

Usar el método del valor presente neto puede ayudar a determinar la rentabilidad de una inversión. Para calcular el valor actual neto, sume el valor actual de todos los pagos entrantes durante el transcurso de la inversión. Luego reste el valor presente de cualquier salida. Para obtener más información sobre el valor presente neto, también querrá comprender qué significa la tasa de rendimiento.