¿Qué es Basilea III?

El acuerdo de Basilea III es un conjunto de reformas financieras que fue desarrollado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS), con el objetivo de fortalecer la regulación, supervisión, y gestión de riesgos Riesgo sistémico El riesgo sistémico se puede definir como el riesgo asociado con el colapso o la quiebra de una empresa, industria, institución financiera o toda una economía. Es el riesgo de una falla importante de un sistema financiero, por lo que se produce una crisis cuando los proveedores de capital pierden la confianza en los usuarios del capital dentro de la industria bancaria. Debido al impacto de la crisis financiera mundial de 2008 en los bancos, Basilea III se introdujo para mejorar la capacidad de los bancos para hacer frente a las perturbaciones derivadas de las tensiones financieras. Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa ofrece a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. y fortalecer su transparencia y divulgación.

Basilea III se basa en los acuerdos anteriores, Basilea I y II, y es parte de un proceso continuo para mejorar la regulación en la industria bancaria. El acuerdo tiene como objetivo evitar que los bancos dañen la economía al asumir más riesgos de los que pueden manejar.

El Comité de Basilea

El BCBS fue establecido en 1974 por el banco central Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. gobernadores de los países del Grupo de los Diez (G10), como respuesta a las perturbaciones en los mercados financieros. El comité fue creado como un foro donde los países miembros pueden deliberar sobre asuntos de supervisión bancaria. BCBS es responsable de garantizar la estabilidad financiera mediante el fortalecimiento de la regulación, supervisión, y prácticas bancarias a nivel mundial.

El comité se amplió en 2009 a 27 jurisdicciones, incluido Brasil, Canadá, Alemania, Australia, Argentina Porcelana, Francia, India, Arabia Saudita, Los países bajos, Rusia, Hong Kong, Japón, Italia, Corea, México, Singapur, España, Luxemburgo, Pavo, Suiza, Suecia, Sudáfrica, el Reino Unido, los Estados Unidos, Indonesia, y Bélgica.

El BCBS reporta al Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión (GHOS). Su secretaría se encuentra en Basilea, Suiza, en el Banco de Pagos Internacionales (BIS). Desde que se estableció, el BCBS ha formulado el Basilea I, Basilea II, y acuerdos de Basilea III.

Principios clave de Basilea III

1. Requisitos de capital mínimo

El acuerdo de Basilea III elevó los requisitos de capital mínimo para los bancos del 2% en Basilea II al 4,5% del capital ordinario, como porcentaje de los activos ponderados por riesgo del banco. También hay un requisito de capital de reserva adicional del 2,5% que eleva el requisito mínimo total al 7%. Los bancos pueden utilizar el colchón cuando se enfrentan a tensiones financieras, pero hacerlo puede generar aún más restricciones financieras a la hora de pagar dividendos.

A partir de 2015, el requisito de capital de nivel 1 aumentó del 4% en Basilea II al 6% en Basilea III. El 6% incluye el 4,5% del capital ordinario de nivel 1 y un 1,5% adicional del capital de nivel 1 adicional. Los requisitos debían implementarse a partir de 2013, pero la fecha de implementación se ha pospuesto varias veces, y los bancos ahora tienen hasta el 1 de enero, 2022, para implementar los cambios.

2. Ratio de apalancamiento

Basilea III introdujo un coeficiente de apalancamiento no basado en el riesgo para servir de respaldo a los requisitos de capital basados ​​en el riesgo. Los bancos deben mantener un índice de apalancamiento superior al 3%. El índice de apalancamiento no basado en el riesgo se calcula dividiendo el capital de Nivel 1 por el promedio de los activos consolidados totales de un banco.

Para cumplir con el requisito, el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos fijó el coeficiente de apalancamiento en el 5% para las sociedades tenedoras de bancos aseguradas, y al 6% para Instituciones Financieras Sistemáticamente Importantes (SIFI).

3. Requisitos de liquidez

Basilea III introdujo el uso de dos índices de liquidez:el índice de cobertura de liquidez y el índice de financiación estable neta. El índice de cobertura de liquidez requiere que los bancos mantengan suficientes activos altamente líquidos que puedan resistir un escenario de financiamiento estresado de 30 días según lo especificado por los supervisores. El mandato del índice de cobertura de liquidez se introdujo en 2015 a solo el 60% de sus requisitos establecidos y se espera que aumente en un 10% cada año hasta 2019, cuando entre en vigencia total.

Por otra parte, el índice de financiación estable neta (NSFR) requiere que los bancos mantengan una financiación estable por encima de la cantidad requerida de financiación estable durante un período de un año de tensión prolongada. El NSFR fue diseñado para abordar los desajustes de liquidez y comenzará a estar operativo en 2018.

Impacto de Basilea III

El requisito de que los bancos mantengan un capital mínimo del 7% en reserva hará que los bancos sean menos rentables. La mayoría de los bancos intentarán mantener una reserva de capital más alta para protegerse de las dificultades financieras, incluso cuando reducen el número de préstamos concedidos a los prestatarios. Se les pedirá que retengan más capital contra activos, lo que reducirá el tamaño de sus balances.

Un estudio de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) en 2011 reveló que el efecto a mediano plazo de Basilea III sobre el PIB sería de -0,05% a -0,15% anual. Para mantenerse a flote los bancos se verán obligados a aumentar sus márgenes crediticios a medida que transfieran el costo adicional a sus clientes.

La introducción de nuevos requisitos de liquidez, principalmente el coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) y el coeficiente de financiación estable neta (NSFR), afectará las operaciones del mercado de bonos. Para satisfacer los criterios de activos líquidos de LCR, Los bancos evitarán tener activos de alta liquidación como vehículos de propósito especial (SPV) Vehículo de propósito especial (SPV) Un vehículo / entidad de propósito especial (SPV / SPE) es una entidad separada creada para un objetivo específico y estrecho, y eso se mantiene fuera de balance. SPV es un vehículo de inversión estructurado (SIV) Vehículo de inversión estructurado (SIV) Un vehículo de inversión estructurado (SIV) es una entidad financiera no bancaria establecida para comprar inversiones diseñadas para beneficiarse de la diferencia en las tasas de interés, conocido como diferencial de crédito - entre deuda a corto y largo plazo.

La demanda de activos secularizados y bonos corporativos de menor calidad disminuirá debido al sesgo de LCR hacia los bancos que poseen bonos gubernamentales y bonos cubiertos. Como resultado, los bancos mantendrán más activos líquidos y aumentarán la proporción de deudas a largo plazo, con el fin de reducir el descalce de vencimientos y mantener un NSFR mínimo. Los bancos también minimizarán las operaciones comerciales que están más sujetas a riesgos de liquidez.

La implementación de Basilea III afectará a los mercados de derivados, a medida que más corredores de compensación salen del mercado debido a costos más altos. Los requisitos de capital de Basilea III se centran en reducir el riesgo de contraparte, que depende de si el banco negocia a través de un intermediario o una contraparte central de compensación (CCP). Si un banco realiza una operación de derivados con un distribuidor, Basilea III crea un pasivo y requiere un alto requerimiento de capital para ese comercio.

De lo contrario, el comercio de derivados a través de una CCP da lugar a un cargo de solo el 2%, haciéndolo más atractivo para los bancos. La salida de los concesionarios consolidaría los riesgos entre un menor número de miembros, lo que dificulta la transferencia de operaciones de un banco a otro y aumenta el riesgo sistémico.

Criticas

El Instituto de Finanzas Internacionales, una asociación de comercio bancario de 450 miembros ubicada en los Estados Unidos, protestó por la implementación de Basilea III debido a su potencial para dañar a los bancos y ralentizar el crecimiento económico. El estudio de la OCDE reveló que Basilea III probablemente reduciría el crecimiento anual del PIB entre un 0,05% y un 0,15%.

También, la Asociación de Banqueros Estadounidenses y una serie de demócratas en el Congreso de los Estados Unidos argumentaron en contra de la implementación de Basilea III, temiendo que paralizaría a los pequeños bancos estadounidenses al aumentar sus tenencias de capital en préstamos hipotecarios y PYME.

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