Coeficiente de variación (CV)

¿Qué es el coeficiente de variación (CV)?

El coeficiente de variación (CV) es una medida estadística de la dispersión de puntos de datos en una serie de datos alrededor de la media. El coeficiente de variación representa la relación entre la desviación estándar y la media, y es una estadística útil para comparar el grado de variación de una serie de datos a otra, incluso si los medios son drásticamente diferentes entre sí.

Comprender el coeficiente de variación

El coeficiente de variación muestra el grado de variabilidad de los datos en una muestra en relación con la media de la población. En finanzas, el coeficiente de variación permite a los inversores determinar cuánta volatilidad, o riesgo, se asume en comparación con la cantidad de rendimiento esperado de las inversiones. Idealmente, si la fórmula del coeficiente de variación resultara en una relación más baja entre la desviación estándar y el rendimiento medio, entonces, mejor será la compensación riesgo-rendimiento. Tenga en cuenta que si el rendimiento esperado en el denominador es negativo o cero, el coeficiente de variación puede inducir a error.

El coeficiente de variación es útil cuando se usa la relación riesgo / recompensa para seleccionar inversiones. Por ejemplo, un inversor que es reacio al riesgo puede querer considerar activos con un grado históricamente bajo de volatilidad en relación con el rendimiento, en relación con el mercado en general o su industria. En cambio, Los inversores que buscan riesgos pueden buscar invertir en activos con un grado históricamente alto de volatilidad.

Aunque se utiliza con mayor frecuencia para analizar la dispersión alrededor de la media, cuartilla, quintil o CV de decil también se pueden utilizar para comprender la variación alrededor de la mediana o el percentil 10, por ejemplo.

La fórmula o cálculo del coeficiente de variación se puede utilizar para determinar la desviación entre el precio medio histórico y el comportamiento del precio actual de una acción. mercancía, o vínculo, en relación con otros activos.

Conclusiones clave

• El coeficiente de variación (CV) es una medida estadística de la dispersión relativa de puntos de datos en una serie de datos alrededor de la media.
• En finanzas, el coeficiente de variación permite a los inversores determinar cuánta volatilidad, o riesgo, se asume en comparación con la cantidad de rendimiento esperado de las inversiones.
• Cuanto menor sea la relación entre la desviación estándar y el rendimiento medio, la mejor compensación riesgo-rendimiento.

Fórmula del coeficiente de variación

A continuación se muestra la fórmula de cómo calcular el coeficiente de variación:

CV =μσ donde:σ =desviación estándarμ =media

Tenga en cuenta que si el rendimiento esperado en el denominador de la fórmula del coeficiente de variación es negativo o cero, el resultado puede ser engañoso.

Coeficiente de variación en Excel

La fórmula del coeficiente de variación se puede realizar en Excel utilizando primero la función de desviación estándar para un conjunto de datos. Próximo, calcule la media utilizando la función de Excel proporcionada. Dado que el coeficiente de variación es la desviación estándar dividida por la media, divida la celda que contiene la desviación estándar por la celda que contiene la media.

Coeficiente de variación (CV)

Ejemplo de coeficiente de variación para seleccionar inversiones

Por ejemplo, considere un inversor con aversión al riesgo que desee invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF), que es una canasta de valores que rastrea un índice de mercado amplio. El inversor selecciona el ETF SPDR S&P 500, Invesco QQQ ETF, y el ETF iShares Russell 2000. Luego, analiza los rendimientos y la volatilidad de los ETF durante los últimos 15 años y asume que los ETF podrían tener rendimientos similares a sus promedios a largo plazo.

Para fines ilustrativos, La siguiente información histórica de 15 años se utiliza para la decisión del inversor:

• Si el ETF SPDR S&P 500 tiene un rendimiento anual promedio de 5.47% y una desviación estándar de 14.68%, El coeficiente de variación del ETF del SPDR S&P 500 es 2,68.
• Si el ETF de Invesco QQQ tiene una rentabilidad anual media del 6,88% y una desviación estándar del 21,31%, El coeficiente de variación del QQQ es 3.10.
• Si el ETF iShares Russell 2000 tiene un rendimiento anual medio del 7,16% y una desviación estándar del 19,46%, El coeficiente de variación del IWM es 2,72.

Basado en las cifras aproximadas, el inversor podría invertir en el ETF SPDR S&P 500 o en el ETF iShares Russell 2000, dado que las relaciones riesgo / recompensa son aproximadamente las mismas e indican una mejor compensación riesgo-rendimiento que el ETF de Invesco QQQ.