¿Qué es la deuda de riesgo?

La deuda de riesgo es un tipo de financiamiento de deuda obtenido por empresas en etapa inicial y startups Métricas de valoración de startups (para empresas de Internet) Métricas de valoración de startups para empresas de Internet. Esta guía describe las 17 métricas de valoración del comercio electrónico más importantes para que Internet comience a valorarse. Este tipo de financiación de deuda se utiliza normalmente como un método complementario a la financiación de empresas de capital. La deuda de riesgo puede ser proporcionada tanto por bancos especializados en préstamos de riesgo como por prestamistas no bancarios.

La deuda de riesgo puede ser una alternativa viable a la financiación de empresas de capital. Similar a otros métodos de financiamiento de deuda, un beneficio principal es evitar una mayor dilución de la participación accionaria de los inversores existentes de una empresa, incluidos sus empleados.

Desglose de la deuda de riesgo

A diferencia de los métodos convencionales de financiación de la deuda, La deuda de riesgo no requiere ningún tipo de garantía Colateral Colateral es un activo o propiedad que una persona o entidad ofrece a un prestamista como garantía de un préstamo. Se utiliza como una forma de obtener un préstamo, actuando como una protección contra pérdidas potenciales para el prestamista en caso de que el prestatario no cumpla con sus pagos. porque las startups generalmente no poseen activos sustanciales que puedan usarse como garantía. En lugar de garantía, Los prestamistas son compensados ​​con los warrants de la compañía. Warrants de acciones Los warrants de acciones son opciones emitidas por una compañía que cotiza en una bolsa y les da a los inversionistas el derecho (pero no la obligación) de comprar acciones de la compañía a un precio específico dentro de un período de tiempo específico. Cuando un inversor ejerce una garantía, compran las acciones, y los ingresos son una fuente de capital para la empresa. sobre capital ordinario por la naturaleza de alto riesgo de los instrumentos de deuda.

La deuda de riesgo generalmente se proporciona a las nuevas empresas que ya han completado con éxito varias rondas de recaudación de fondos de capital de riesgo. Son empresas que tienen algún historial de operaciones pero aún no cuentan con suficientes flujos de caja positivos para ser elegibles para obtener préstamos convencionales. La financiación es utilizada principalmente por estas empresas para alcanzar los hitos previstos y adquirir los activos de capital necesarios para alcanzarlos.

¿Cómo funciona el financiamiento de deuda de riesgo?

La deuda de riesgo funciona de manera diferente a los préstamos convencionales. La deuda es de corto a mediano plazo (hasta tres o cuatro años). El monto principal de la deuda generalmente se determina utilizando el monto recaudado en la última ronda de financiamiento de capital. El monto principal comúnmente aceptable es el 30% de los fondos totales recaudados en la última ronda de financiamiento de capital.

La mayoría de los instrumentos de deuda de riesgo implican pagos de intereses. Los pagos se basan en la tasa preferencial u otra tasa de interés de referencia como LIBORLIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que cobran los bancos del Reino Unido a otras instituciones financieras. Además, en financiación de deuda de riesgo, los prestamistas reciben garantías sobre el capital común de la empresa como parte de la compensación por el alto riesgo de incumplimiento. El valor total de los warrants distribuidos generalmente representa del 5% al ​​20% del monto principal del préstamo.

En el futuro, los warrants pueden convertirse en acciones ordinarias al precio por acción de la última ronda de financiación de acciones. Los warrants a menudo proporcionan los mayores rendimientos a los prestatarios en relación con el potencial de apreciación de las acciones ordinarias de la empresa.

Dependiendo del prestamista, el proceso de endeudamiento puede incluir convenios. Si bien los prestamistas no bancarios son extremadamente flexibles con respecto al tema de la deuda y generalmente incluyen solo unos pocos convenios, algunos bancos pueden agregar una serie de convenios al contrato de préstamo para ayudar a garantizar el reembolso.

Lecturas relacionadas

CFI ofrece el Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, Los siguientes recursos de CFI serán útiles:

• Pacto de préstamo Pacto de préstamo Un pacto de préstamo es un acuerdo que estipula los términos y condiciones de las pólizas de préstamo entre un prestatario y un prestamista. El acuerdo otorga a los prestamistas libertad de acción para reembolsar los préstamos y, al mismo tiempo, proteger su posición crediticia. Similar, debido a la transparencia de la normativa, los prestatarios tienen expectativas claras de
• Capital Privado vs Capital Riesgo, Inversores ángel / semilla Capital privado frente a capital de riesgo, Inversores ángel / semilla Compare el capital privado con el capital de riesgo frente a los inversionistas ángel y semilla en términos de riesgo, etapa del negocio, tamaño y tipo de inversión, métrica, administración. Esta guía proporciona una comparación detallada de capital privado frente a capital de riesgo frente a inversores ángel y semilla. Es fácil confundir a las tres clases de inversores
• Financiamiento semilla Financiamiento semilla Financiamiento semilla (también conocido como capital semilla, capital semilla, o financiación inicial) es la etapa más temprana del proceso de obtención de capital de una startup. El financiamiento semilla es un tipo de financiamiento basado en acciones. En otras palabras, los inversores comprometen su capital a cambio de una participación en el capital social de una empresa.
• Préstamo a corto plazo Préstamo a corto plazo Un préstamo a corto plazo es un tipo de préstamo que se obtiene para respaldar una necesidad temporal de capital personal o comercial.