¿Qué es la tasa de interés ganado en tiempos?

El índice Times Interest Earned (TIE) mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda de forma periódica. Esta relación se puede calcular dividiendo la Guía de EBITEBIT de una empresaEBIT significa Ganancias antes de intereses e impuestos y es uno de los últimos subtotales en el estado de resultados antes de los ingresos netos. El EBIT a veces también se conoce como ingreso operativo y se llama así porque se obtiene deduciendo todos los gastos operativos (costos de producción y no producción) de los ingresos por ventas. por sus gastos periódicos de intereses Gastos de intereses Los gastos de intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede. La relación muestra el número de veces que una empresa podría, teóricamente, pagar sus gastos de intereses periódicos en caso de que dedique todo su EBIT al pago de la deuda.

El objetivo principal de TIE es ayudar a cuantificar la probabilidad de incumplimiento de una empresa. Esta, Sucesivamente, ayuda a determinar los parámetros de deuda relevantes, como la tasa de interés apropiada que se cobrará o el monto de la deuda Capacidad de deuda La capacidad de deuda se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa puede contraer y pagar de acuerdo con los términos del acuerdo de deuda. que una empresa puede asumir con seguridad.

Un TIE alto significa que una empresa probablemente tiene una menor probabilidad de incumplir con sus préstamos, convirtiéndolo en una oportunidad de inversión más segura para los proveedores de deuda. En cambio, un TIE bajo indica que una empresa tiene una mayor probabilidad de incumplir, ya que tiene menos dinero disponible para dedicar al pago de la deuda.

Cómo calcular la tasa de interés ganado por tiempo

El índice Times Interest Earned se puede calcular dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por sus gastos por intereses periódicos. La fórmula para calcular la relación es:

Dónde:

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) - representa el beneficio obtenido por la empresa, sin tener en cuenta los pagos de intereses o impuestos

Gastos por intereses - Representa los pagos periódicos de la deuda que una empresa está legalmente obligada a realizar a sus acreedores.

Generalmente hablando, cuanto mayor sea la relación TIE, el mejor. Sin embargo, una empresa con una relación TIE excesivamente alta podría indicar una falta de inversión productiva por parte de la dirección de la empresa. Un TIE excesivamente alto sugiere que la empresa puede estar reteniendo todas sus ganancias sin reinvertir en el desarrollo comercial a través de la investigación y el desarrollo o mediante la búsqueda de proyectos de VPN positivo. Esto puede provocar que la empresa enfrente una falta de rentabilidad y desafíos relacionados con el crecimiento sostenido en el largo plazo.

Veces el ejemplo de la relación de interés devengado

Harry's Bagels quiere calcular su relación multiplicada por los intereses devengados para tener una mejor idea de su capacidad de pago de la deuda. A continuación, se muestran fragmentos de las declaraciones de ingresos de la empresa:

Los recuadros rojos resaltan la información importante que necesitamos para calcular TIE, es decir, el EBIT y los gastos por intereses. Usando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:

Aquí, Podemos ver que el índice TIE de Harry se quintuplicó entre 2015 y 2018. Esto indica que Harry's está administrando bien su solvencia, ya que es capaz de incrementar continuamente su rentabilidad sin contraer deudas adicionales. Si Harry's necesita financiar un proyecto importante para expandir su negocio, puede considerar de manera viable financiarlo con deuda en lugar de capital Deuda frente a financiamiento de capital Deuda frente a financiamiento de capital:¿cuál es mejor para su negocio y por qué? La respuesta simple es que depende. La decisión de capital frente a deuda se basa en una gran cantidad de factores, como el clima económico actual, la estructura de capital existente de la empresa, y la etapa del ciclo de vida de la empresa, para nombrar unos pocos..

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, la relación debe calcularse para varias empresas que operan en la misma industria. Si otras empresas que operan en esta industria ven múltiplos TIE que son, de media, más bajo que el de Harry, podemos concluir que Harry está haciendo un relativamente mejor trabajo en la gestión de su grado de apalancamiento financiero. Sucesivamente, es más probable que los acreedores presten más dinero a Harry's, ya que la empresa representa una inversión comparablemente segura dentro de la industria de los bagels.

Recursos adicionales

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