¿Qué es la subasta dirigida?

Una subasta dirigida, también conocida como subasta controlada, es un tipo de subasta que involucra a un pequeño grupo de compradores calificados que compiten por la adquisición. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los diversos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias, y costos de transacción de una empresa. El número de compradores generalmente se limita a aproximadamente tres (3) a diez (10), y solo incluye compradores que cumplen con los criterios establecidos por el vendedor.

Idealmente, La lista de compradores excluye a muchos compradores financieros, como los grupos de capital privado. Vienen con un fijo. El vendedor tiende a centrarse en compradores estratégicos calificados, lo que permite que el proceso se mueva rápidamente. Limitar el número de compradores también reduce el riesgo de que la información confidencial se filtre a terceros.

Durante el proceso de subasta de empresas medianas, los vendedores prefieren utilizar el método de subasta dirigida para aumentar sus posibilidades de vender la empresa en poco tiempo. Los promotores de la empresa trabajan con asesores experimentados para preparar una lista de posibles compradores interesados ​​en completar la transacción.

Los posibles compradores pueden ser líderes de la industria o compradores que hayan realizado transacciones exitosas con el vendedor en el pasado. Luego, la lista se revisa y se reduce a solo unos pocos compradores calificados que han cumplido con los requisitos del vendedor. Luego, el vendedor lleva a cabo un proceso de licitación entre los compradores objetivo para determinar el mejor postor.

Cómo funciona una subasta dirigida

El primer paso en un proceso de subasta dirigida es identificar a todos los posibles compradores que tienen el potencial para completar la transacción. Luego, el vendedor trabaja con asesores experimentados en fusiones y adquisiciones. Las fusiones y adquisiciones del lado de la venta significa trabajar con los vendedores. preparar un memorando que brinde una descripción detallada de las operaciones comerciales. Luego, el memorando se presenta a los posibles compradores, invitándolos a presentar ofertas para la compra del negocio. Al recibir las ofertas, la lista se refina a una lista de compradores con las ofertas más altas, la menor cantidad de condiciones de cierre, y la capacidad financiera para completar la transacción.

La lista final de posibles compradores generalmente incluye menos de diez partes interesadas. A continuación, se invita a los compradores potenciales a una reunión con el vendedor y los asesores del vendedor, con el objetivo de discutir la transacción para aumentar las ofertas o cerrar el trato antes. Durante la reunión, los compradores reciben un borrador del acuerdo de compra. Acuerdo de compra y venta El acuerdo de compra y venta (SPA) representa el resultado de negociaciones comerciales y de precios clave. En esencia, establece los elementos acordados del trato, incluye una serie de protecciones importantes para todas las partes involucradas y proporciona el marco legal para completar la venta de una propiedad. que detalla los términos y condiciones del trato, y los compradores deben proporcionar su oferta final para la transacción en un período corto.

Los borradores de los acuerdos de compra se devuelven al vendedor, quien luego elige al comprador que cumple con los términos de la transacción y ofrece la mejor oferta. El comprador obtiene un período de exclusividad durante el cual se reciben las aprobaciones requeridas y se confirma la financiación. Luego, ambas partes se reúnen y finalizan la transacción de manera oportuna, una vez que el comprador haya realizado la debida diligencia y haya confirmado que toda la información proporcionada por el vendedor es precisa.

Elementos de una subasta dirigida exitosa

1. Capacidad financiera

Debido a lo mucho que está en juego en la transacción, el comprador debe tener la capacidad financiera para completar la transacción sin ningún problema. Si el comprador no tiene suficiente capital para financiar la transacción, deben estar en condiciones de obtener financiamiento de instituciones financieras.

2. Información comercial disponible

El vendedor debe proporcionar información completa sobre el negocio a los posibles compradores antes de invitar a licitar. Los posibles compradores también deben disponer de un tiempo razonable para analizar la información. Brindar a los compradores la información relevante los hace bien informados sobre las operaciones comerciales, lo que les da la oportunidad de decidir si continuarán o no con la transacción. Si está satisfecho con la información, los posibles compradores envían sus ofertas al vendedor.

3. Presencia de más de un comprador estratégico calificado

Una subasta dirigida exitosa debe tener varios compradores calificados que hayan expresado interés en adquirir el negocio. Tener dos o más compradores en la lista de compradores finales aumenta la competitividad de la subasta, y el vendedor tiene más posibilidades de obtener una valoración más alta para el negocio.

Ventajas de una subasta dirigida

Las siguientes son algunas de las razones por las que la mayoría de los vendedores prefieren el método de subasta dirigida a otros métodos de subasta:

1. Mayor valoración empresarial

Una subasta dirigida permite que varios compradores estratégicos calificados compitan por el negocio, y esto es una ventaja para el vendedor. Cada posible comprador hace una oferta sabiendo que hay otros compradores interesados ​​en adquirir el mismo negocio. Aumenta la valoración del negocio a medida que cada comprador compite para superarse entre sí con el objetivo de tomar posesión del negocio.

2. El vendedor tiene el control

En una subasta con algunos compradores seleccionados, el vendedor tiene el control del proceso y tiene la capacidad de determinar los compradores potenciales que entran en la lista final de postores, el precio de compra esperado, y el ganador general que se hace cargo de la empresa. Los compradores también deben cumplir con los términos y condiciones del vendedor para pasar a las etapas posteriores del proceso de subasta.

3. Ideal para empresas medianas

La subasta dirigida es ideal para empresas medianas que han establecido sistemas y estructuras. La lista de posibles compradores de dichas empresas incluye compradores con el poder financiero para cerrar la transacción.

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