¿Qué es Netback?

Netback es un cálculo que se utiliza para evaluar empresas específicamente en la industria del petróleo y el gas. también conocido como el sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo, y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Eso. Este punto de referencia considera los ingresos Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Ingresos (también conocidos como Ventas o Ingresos) generados por la venta de petróleo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en forma de líquido muy viscoso a espeso y gaseoso, y lo compara con los costos específicos necesarios para llevar el producto al mercado. A menudo, esto se muestra como una medida por barril. Básicamente, muestra cuánto retiene la empresa de la venta de un solo barril de petróleo o subproductos del petróleo. El netback por barril se puede utilizar para evaluar la eficiencia de la empresa a lo largo del tiempo o para comparar una empresa con sus competidores.

Sumario rápido

• Netback es un punto de referencia utilizado en la industria del petróleo y el gas para evaluar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa en función del precio, producción, transporte, y venta de sus productos
• Este punto de referencia se calcula restando las regalías, transporte, y otros costos operativos de los ingresos
• Netback / barriles de petróleo / subproductos es una métrica útil para evaluar una empresa a lo largo del tiempo y compararla con sus competidores.
• Este punto de referencia se puede encontrar en la sección de análisis y discusión de la administración del informe anual de una empresa.

¿Cómo se calcula el Netback?

Netback se calcula comenzando con los ingresos Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Ingresos (también denominados Ventas o Ingresos) y restando los costos de producción, transporte, márketing, y otros costos de llevar el petróleo y el gas al mercado:

Netback =Ingresos de petróleo y gas - Pérdida realizada en derivados financieros Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que son - Regalías - Gastos operativos Gastos Un gasto es un tipo de gasto que fluye a través del estado de resultados y se deduce de los ingresos para llegar a un ingreso neto. Debido a la– Transporte

El netback a menudo se calcula como por barril de equivalente de petróleo (BOE) en su lugar, dando una cifra más útil para evaluar la empresa mediante:

Netback / BOE =Precio - Pérdida realizada en derivados financieros / BOE - Regalías / BOE - Gastos operativos / BOE - Transporte / BOE

¿Por qué es importante Netback?

Netback es un punto de referencia importante porque es una medida muy útil para evaluar una empresa sin el sesgo de no operativa, financiación Consiste en deuda y capital social, que se utilizan para realizar inversiones de capital, realizar adquisiciones, y, en general, respaldar el negocio. u otros costos. El cálculo de esta métrica esencialmente le dice al analista qué tan eficiente es la empresa en la producción y venta de sus productos de petróleo y gas. Si se toma este número por unidad de barriles de petróleo equivalente, se obtiene un tipo de índice de eficiencia. Análisis de la relación El análisis de la relación se refiere al análisis de varias piezas de información financiera en los estados financieros de una empresa. Son utilizados principalmente por analistas externos para determinar varios aspectos de un negocio, como su rentabilidad, liquidez, y solvencia. Mediante el seguimiento del netback / BOE a lo largo del tiempo, la eficiencia de la producción de la empresa, el transporte y la venta pueden evaluarse. Una caída de netback / BOE podría indicar problemas que deberían ser investigados más a fondo.

Netback / BOE también es una medida muy útil para observar al comparar Análisis de empresas comparables Esta guía le muestra paso a paso cómo crear un análisis de empresas comparables ("Comps") e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. diferentes empresas. Dependiendo del valor, un analista podrá juzgar si una empresa puede producir y comercializar petróleo de manera más eficiente, permitiéndoles retener más ganancias de la venta de cada barril de petróleo. Un netback / BOE más alto también mostrará qué tan capaz es una empresa para lidiar con la volatilidad de los precios en el mercado. Un netback / BOE más alto sugiere que en tiempos de caída de precios, la empresa aún podría seguir siendo rentable Beneficio Beneficio es el valor restante después de que se hayan pagado los gastos de la empresa. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda.

Netback, sin embargo, no es una ecuación estandarizada. Diferentes empresas pueden calcular el netback y el netback / BOE utilizando varios métodos y pueden incluir o excluir diferentes elementos. Netback / BOE aún se puede usar para observar los cambios a lo largo del tiempo para una empresa específica, sin embargo, al comparar el netback de los competidores, es importante ajustar la ecuación para asegurarse de que sean valores comparables.

Netback - Ejemplo resuelto

Consideremos un ejemplo de cálculo del netback de una empresa. Digamos que una empresa tiene ingresos por petróleo y gas Ingresos Los ingresos son el valor de todas las ventas de bienes y servicios reconocidos por una empresa en un período. Ingresos (también denominados Ventas o Ingresos) de $ 11, 000, 000. Pagan regalías de $ 300, 000, costos de transporte de $ 500, 000, y tener gastos operativos de $ 3, 800, 000. Si vendieron 275, 000 barriles de equivalentes de petróleo, cuál es su netback operativo en dólares, y en dólares por barril?

Para calcular el netback operativo, comenzamos con los ingresos y restamos los costos de llevar el producto al mercado:

Netback =$ 11, 000, 000 - $ 300, 000 - $ 500, 000 - $ 3, 800, 000 = $ 6, 400, 000

Aquí vemos que el netback total es de $ 6, 400, 000. Para que este número sea más útil para los analistas, Se puede calcular el netback por barril. Netback por barril de petróleo puede comenzar con el precio, y cada costo se puede considerar como un costo por barril. Sin embargo, Para calcular el netback / BOE, también podemos simplemente dividir el netback por el número de barriles:

Netback / BOE =$ 6, 400, 00/275, 000 BOE = $ 23.27 / BOE

El cálculo del netback generalmente se encuentra en la discusión y análisis de la administración ¿Qué es MD&A? Las Discusiones y análisis de la administración (MD&A) es una sección del informe anual o la presentación 10-K de la SEC que proporciona una descripción general de cómo se desempeñó la empresa en el período anterior , su situación financiera actual, y proyecciones futuras de la gerencia. del informe anual de una empresa. Este punto de referencia se muestra con mayor frecuencia en una tabla. A continuación se ilustra lo que generalmente se vería en una empresa:

Recurso adicional

Gracias por leer el artículo de CFI sobre el benchmark de netback. Si desea obtener más información sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de CFI:

• Imprimación para petróleo y gas Imprimación para petróleo y gas La industria del petróleo y el gas, también conocido como el sector energético, se relaciona con el proceso de exploración, desarrollo, y refinamiento de petróleo crudo y gas natural. Eso
• Descripción general del petróleo crudo Descripción general del petróleo crudo El petróleo crudo es una mezcla natural de hidrocarburos que se encuentra bajo tierra. Puede aparecer en forma de un líquido muy viscoso a un espeso
• Modelado financiero de petróleo y gas Modelado financiero de petróleo y gas El modelado financiero de petróleo y gas es la práctica de construir un modelo de valor liquidativo (NAV) para un proyecto de energía para pronosticar el flujo de efectivo. Certificación FMVA de CFI
• Materias primas Las materias primas son otra clase de activos al igual que las acciones y los bonos. La mayoría de los productos básicos son productos que provienen de la tierra que poseen