¿Qué es el capital de trabajo neto?

Simplemente pon, El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa Activos corrientes Los activos actuales son todos los activos que una empresa espera convertir en efectivo dentro de un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de un pasivo y pasivo corriente Pasivo corriente Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en su balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. Es una medida de la liquidez de una empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. así como financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es tener más activos corrientes que pasivos corrientes y, por lo tanto, tener un saldo de capital de trabajo neto positivo.

Diferentes enfoques para calcular NWC pueden excluir efectivo y deuda (solo parte corriente), o solo incluye cuentas por cobrar, inventario, y cuentas por pagar.

Imagen:Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de CFI.

Fórmula de capital de trabajo neto

Existen algunos métodos diferentes para calcular el capital de trabajo neto, dependiendo de lo que un analista quiera incluir o excluir del valor.

Fórmula:

Capital de trabajo neto =Activo corriente - Pasivo corriente

o,

Fórmula:

Capital de trabajo neto =Activo corriente (menos efectivo) - Pasivo corriente (menos deuda)

o,

NWC =Cuentas por cobrar + Inventario - Cuentas por pagar

La primera fórmula anterior es la más amplia (ya que incluye todas las cuentas), la segunda fórmula es más estrecha, y la última fórmula es la más estrecha (ya que solo incluye tres cuentas). Obtenga más información en el Programa de Capacitación para Analistas Financieros de CFI Conviértase en Analista Certificado de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación de Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbete hoy !.

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Configuración de un programa de capital de trabajo neto

A continuación, se muestran los pasos que tomaría un analista para pronosticar NWC utilizando un programa en Excel.

Paso 1

En la parte superior del programa de capital de trabajo, ventas de referencia y costo de los bienes vendidos del estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. La ganancia o para todos los períodos relevantes. Estos se utilizarán más adelante para calcular los impulsores para pronosticar las cuentas de capital de trabajo.

Paso 2

En ventas Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" y costo de los bienes vendidosContabilidadNuestras guías y recursos de contabilidad son guías de autoaprendizaje para aprender contabilidad y finanzas a su propio ritmo. Explore cientos de guías y recursos., elabore las cuentas del balance correspondientes. Separe los activos corrientes y los pasivos corrientes en dos secciones. Recuerde excluir el efectivo en el activo circulante y excluir cualquier parte actual de la deuda del pasivo circulante. Para mayor claridad y consistencia, Exponga las cuentas en el orden en que aparecen en el balance.

Paso 3

Cree subtotales para el total de activos corrientes no monetarios y pasivos circulantes totales no de deuda Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el. Reste el último del primero para crear un total final para el capital de trabajo neto. Si lo siguiente será valioso, cree otra línea para calcular el aumento o la disminución del capital de trabajo neto en el período actual con respecto al período anterior.

Paso 4

Complete el programa con datos históricos, ya sea haciendo referencia a los datos correspondientes en el balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. o ingresando datos codificados en el programa de capital de trabajo neto. Si se ha preparado un balance general con períodos futuros previstos ya disponibles, complete el programa con datos de pronóstico y haga referencia al balance general.

Paso 5

Si los períodos futuros para las cuentas corrientes no están disponibles, Cree una sección para describir los impulsores y supuestos de los principales activos. Utilice los datos históricos para calcular los factores impulsores y las suposiciones para períodos futuros. Consulte la tabla a continuación para conocer los impulsores comunes que se utilizan para calcular artículos de línea específicos. Finalmente, utilice los impulsores y las suposiciones preparados para calcular los valores futuros de las líneas de pedido.

Explicación en video del capital de trabajo neto

A continuación se muestra un breve video que explica cómo las actividades operativas de una empresa afectan las cuentas de capital de trabajo, que luego se utilizan para determinar el NWC de una empresa.

Controladores comunes utilizados para las cuentas de capital de trabajo neto

A continuación se muestra una lista de supuestos que se utilizan en un modelo financiero Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen:Modelo de 3 estados, Modelo DCF, Modelo de fusiones y adquisiciones, Modelo LBO, modelo de presupuesto. Descubra los 10 tipos principales para pronosticar NWC:

• Cuentas por cobrar Contabilidad Nuestras guías y recursos de contabilidad son guías de autoaprendizaje para aprender contabilidad y finanzas a su propio ritmo. Explore cientos de guías y recursos .:Días de cuentas por cobrar
• Inventario Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general, compuesto por todas las materias primas, trabajo en progreso, y productos terminados que a:Días de inventario
• Otros activos corrientes:porcentaje de ventas, porcentaje de crecimiento, cantidad fija, o cantidad creciente
• Cuentas por pagar:Días por pagar
• Otros pasivos corrientes:porcentaje de ventas, porcentaje de crecimiento, cantidad fija, cantidad creciente

Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar Cuentas por cobrar (AR) representa las ventas a crédito de una empresa, que aún no han sido recogidos de sus clientes. Las empresas permiten días, días de inventario, y los días de cuentas por pagar dependen de las ventas o el costo de los bienes vendidos para calcular. Si ventas o COGS no están disponibles, las métricas de "días" no se pueden calcular. Cuando esto pasa, puede ser más fácil calcular las cuentas por cobrar, inventario, y cuentas por pagar analizando la tendencia pasada y estimando un valor futuro.

Uso de capital de trabajo neto en modelos financieros

Los cambios en el capital de trabajo neto impactan el flujo de efectivo en el modelo financiero ¿Qué es el modelo financiero? El modelo financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo.

Mire de cerca la imagen del modelo a continuación, y verá una línea denominada "Menos cambios en el capital de trabajo":aquí es donde el impacto de los aumentos / disminuciones en las cuentas por cobrar, inventario, y las cuentas por pagar impactan el flujo de efectivo libre no apalancado Flujo de efectivo libre no apalancado El flujo de efectivo libre no apalancado es una cifra teórica de flujo de efectivo para una empresa, asumiendo que la empresa está completamente libre de deudas y sin gastos por intereses. de una empresa.

Comprender el impacto de los cambios en el capital de trabajo neto es extremadamente importante en la modelización financiera y la valoración corporativa Métodos de valoración Cuando se valora una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales:análisis DCF, empresas comparables, y transacciones precedentes. Aprender más, ¡Eche un vistazo a los cursos de modelado financiero de CFI ahora!

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• Estados básicos Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales son
• Estado de resultados Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. El beneficio o
• Estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo contiene información sobre cuánto efectivo generó y utilizó una empresa durante un período determinado.
• Guía de modelos financieros Guía gratuita de modelos financieros Esta guía de modelos financieros cubre consejos de Excel y mejores prácticas sobre supuestos, conductores previsión vinculando las tres declaraciones, Análisis DCF, más