¿Qué es el valor liquidativo?

El valor liquidativo (NAV) se define como el valor de los activos de un fondo Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de patrimonio de otra entidad. Una clave menos el valor de sus pasivos. El término "valor liquidativo" se utiliza comúnmente en relación con los fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos y se utiliza para determinar el valor de los activos mantenidos. Según la SEC, Los fondos mutuos y los Fideicomisos de inversión unitarios (UIT) deben calcular su valor liquidativo al menos una vez cada día hábil.

Fórmula para el valor liquidativo

La fórmula NAV es la siguiente:

Dónde:

• El valor de los activos es el valor de todos los valores Valores públicos Valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. en la cartera
• El valor de los pasivos es el valor de todos los pasivos y gastos de fondos (como salarios del personal, gastos de gestión, Gastos operativos SG &ASG &A incluye todos los gastos de no producción incurridos por una empresa en un período determinado. Incluye gastos como alquiler, publicidad, márketing, honorarios de auditoría, etc.)

Normalmente, el NAV se representa por acción. En cuyo caso, la fórmula sería:

Ejemplo

Una empresa de inversión gestiona un fondo mutuo y le gustaría calcular el valor liquidativo de una sola acción. La firma de inversión recibe la siguiente información sobre su fondo mutuo:

• Valor de los valores en cartera:$ 75 millones (según los precios de cierre al final del día)
• Efectivo y equivalentes de efectivo por $ 15 millones
• Ingresos acumulados para el día de $ 24 millones
• Pasivos a corto plazo de $ 1 millón
• Pasivos a largo plazo de $ 12 millones
• Gasto acumulado para el día de $ 5, 000
• 20 millones de acciones en circulación

Interpretación del valor liquidativo

El valor liquidativo representa el valor de mercado de un fondo. Cuando se expresa a valor por acción, representa el valor de mercado por unidad de un fondo. El valor por acción es el precio al que los inversores pueden comprar o vender participaciones del fondo.

Cuando sube el valor de los valores del fondo, el valor liquidativo aumenta. En cambio, cuando baja el valor de los valores del fondo, el NAV baja:

• Si aumenta el valor de los valores en el fondo, luego aumenta el NAV del fondo.
• Si el valor de los títulos en el fondo disminuye, luego, el NAV del fondo disminuye.

Valor liquidativo en la toma de decisiones

Los siguientes son los valores liquidativos de varios fondos TD al 7 de septiembre, 2018:

• TD Dividend Income Fund - I:$ 39.78
• TD Balanced Growth Fund - I:$ 29.07
• TD Diversified Monthly Income Fund - I:$ 26.17
• Fondo de ingresos mensuales de TD - I:$ 21,96

Al observar el valor liquidativo de varios fondos, ¿Qué conocimiento puedes obtener? En resumen, ninguno. Observar el valor liquidativo de cada fondo y compararlo con otros no ofrece información sobre qué fondo se comportó mejor. Similar a los precios de las acciones, un precio de acción alto no indica una acción "mejor".

En cuanto a determinar qué fondo es mejor, es importante observar el historial de rendimiento de cada fondo mutuo, los valores dentro de cada fondo, la longevidad del administrador del fondo, y cómo se comporta el fondo en relación con un índice de referencia (como el índice S&P 500).

Si el valor del activo neto de un fondo pasó de $ 10 a $ 20 en comparación con otro fondo cuyo NAV pasó de $ 10 a $ 15, es evidente que el fondo que marcó una ganancia del 100% en su valor liquidativo está obteniendo mejores resultados.

Conclusiones clave

• El valor del activo neto es el valor de los activos de un fondo menos los pasivos y gastos.
• El NAV (por acción) representa el precio al que los inversores pueden comprar o vender participaciones del fondo.
• Cuando aumenta el valor de los valores en el fondo, el NAV aumenta.
• Cuando el valor de los valores en el fondo disminuye, el NAV disminuye.
• El valor del valor liquidativo por sí solo no ofrece información sobre qué tan "bueno" o "malo" es el fondo.
• El NAV de un fondo debe analizarse durante un período de tiempo para evaluar el rendimiento del fondo.

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