¿Qué es la teoría del mosaico?

La teoría del mosaico es un enfoque para el análisis de la seguridad financiera que implica el análisis de una variedad de recursos, incluyendo información material y no material pública y no pública, para determinar el valor subyacente de un título.

La teoría proporciona un enfoque más completo y meticuloso para la valoración de valores financieros Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión. porque permite la inclusión de una gama más amplia de fuentes de información. Al mismo tiempo, el método es extremadamente complicado, ya que requiere la integración de información que puede no parecer relevante para el precio de un valor.

Un analista que confía en la teoría del mosaico debe evaluar cuidadosamente la información utilizada en el análisis de valoración. Debido a que el método permite el uso de información no pública, existe la posibilidad de que un analista cruce la línea y utilice material, información no pública en el análisis, que está estrictamente prohibido por las leyes de valores vigentes.

En caso de uso ilegal de material, información no pública, un analista puede enfrentar cargos relacionados con el uso de información privilegiada. Por lo tanto, Todos los que utilicen dicha información en la valoración deben evaluar cuidadosamente las fuentes de información.

El CFA Institute reconoce la teoría del mosaico como un método válido de análisis de seguridad.

Información material frente a información no material

La distinción entre información material y no material es esencial en la teoría del mosaico porque marca la línea entre actividades legales e ilegales.

1. Información material

Esta es la información que ejerce un cierto (incluso pequeño) efecto sobre el precio de un valor. Siempre que una pieza de información material esté disponible para el público, se convierte en un catalizador que provoca cambios de precio en un valor. Solo la información material pública se puede utilizar en el análisis de seguridad.

El uso de información material privada en la valoración de valores es un delito. Los ejemplos más comunes de información material son el anuncio de dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. ganancias trimestrales, cambios de gestión, y actividades de fusiones y adquisiciones.

2. Información no relevante

La información no material es información que no afecta el precio de un valor. No cambia directamente el precio de un valor, pero puede proporcionar información a un analista sobre el posible rendimiento futuro del valor. Algunos ejemplos de información no material incluyen los niveles de satisfacción de los empleados La moral de los empleados La moral de los empleados se define como la satisfacción general, panorama, y sentimientos de bienestar que tiene un empleado en el lugar de trabajo. En otra, la popularidad de la empresa en las búsquedas en Internet, etc.

Ejemplos de fuentes de información en la teoría del mosaico

En el mundo moderno, grandes cantidades de datos son fácilmente accesibles. Por lo tanto, Los analistas pueden utilizar varias fuentes que pueden ayudarles a identificar el valor subyacente de un título. Algunos ejemplos de fuentes de información que pueden utilizar los analistas que se basan en la teoría del mosaico pueden incluir:

• Informes financieros de la empresa (10-K10-KForm 10-K es un informe anual detallado que debe presentarse a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La presentación proporciona un resumen completo del desempeño de una empresa durante el año. más detallado que el informe anual que se envía a los accionistas, 10-Q)
• Redes sociales (por ejemplo, Facebook, LinkedIn, Puerta de cristal)
• Conocimientos de la dirección y los empleados de la empresa
• Información de otros analistas o profesionales de la industria

Recursos adicionales

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