¿Qué es un acuerdo Keepwell?

Un acuerdo de mantenimiento es un acuerdo iniciado entre una empresa matriz y uno de sus negocios subordinados. La empresa matriz se compromete a proporcionar a la filial todos los requisitos de financiación durante un período de tiempo específico. Un acuerdo de mantenimiento puede denominarse carta de satisfacción Carta de satisfacción Una carta de satisfacción es un documento de garantía de una empresa matriz para tranquilizar a una empresa subsidiaria de su voluntad de proporcionar apoyo financiero.

Un acuerdo de mantenimiento permite que la subsidiaria parezca más solvente ante los prestamistas. Implica que la subsidiaria Subsidiaria Una subsidiaria (sub) es una entidad comercial o corporación que es propiedad total o está parcialmente controlada por otra compañía, denominado padre, o sosteniendo, empresa. La propiedad está determinada por el porcentaje de acciones en poder de la empresa matriz, y esa participación en la propiedad debe ser al menos del 51%. Es más probable que se aprueben los préstamos si existe un acuerdo de mantenimiento. El período de garantía está predeterminado por ambas partes y se establece en el momento de redactar el contrato.

Sin embargo, un acuerdo de mantenimiento es producto de la negociación que precede a su creación, y suele ser menos claro y menos específico que los compromisos legales tradicionales. No hay garantía de que dicho acuerdo se cumpla, ya que no puede invocarse legalmente.

Resumen

• Con el acuerdo de Keepwell, la empresa matriz se compromete a ofrecer a la filial ayuda con todos sus requisitos de financiación durante un período de tiempo determinado.
• El acuerdo permite a la subsidiaria mejorar su calificación crediticia y verse más favorable a los prestamistas y tenedores de bonos.
• Un acuerdo de mantenimiento actúa como un contingente de pérdida y debe informarse como una garantía de acuerdo con el Estado de la Norma de Contabilidad Financiera.

Importancia de un acuerdo de Keepwell

Cuando una subsidiaria tiene dificultades para acceder a financiamiento para continuar con sus operaciones comerciales, un acuerdo de mantenimiento resulta útil. Su empresa matriz lo apoyará financieramente y lo ayudará a mantener la solvencia durante el período de tiempo especificado en el acuerdo. Cuando una empresa establece un acuerdo de mantenimiento, la solvencia de los instrumentos de deuda y préstamos corporativos Instrumento de deuda Un instrumento de deuda es un activo de renta fija que obliga legalmente al deudor a proporcionar al prestamista aumentos en los pagos de interés y principal.

Un acuerdo de mantenimiento asegura a los tenedores de bonos y prestamistas que la subsidiaria puede cumplir con sus compromisos financieros y continuar operando sin problemas. Una subsidiaria con problemas de liquidez puede ser vista favorablemente por los proveedores en presencia del acuerdo.

La empresa matriz garantiza los pagos de intereses y otras obligaciones de pago de la subsidiaria hasta que el contrato entre en vigor. Los prestamistas y tenedores de bonos pueden recurrir a la empresa matriz en caso de que la subsidiaria se enfrente a dificultades financieras.

Es más, un acuerdo de mantenimiento ayuda a mejorar el crédito de la subsidiaria a través del apoyo crediticio de la empresa matriz. Atrae inversores y reduce el riesgo de impago, aumentando la calificación crediticia de la subsidiaria y disminuyendo las tasas de interés.

También se puede redactar un acuerdo de mantenimiento para mejorar el crédito de un bono. Si una subsidiaria no realiza los pagos de los bonos, los fideicomisarios del bono pueden hacer cumplir el acuerdo en interés de los tenedores de bonos. La empresa matriz acepta la responsabilidad de mantener a la subsidiaria en buena salud financiera.

Ejemplo practico

Suponga que ABC Co. es una empresa matriz, y XYZ Inc. es una de sus subsidiarias. XYZ Inc., un fabricante de teléfonos móviles, se enfrenta a dificultades financieras, y hay escasez de oferta. Para continuar con la fabricación de su nuevo modelo de teléfonos móviles, XYZ Inc. necesita obtener un préstamo de $ 5 millones. Sin embargo, debido a su baja calificación crediticia Calificación crediticia Una calificación crediticia es una opinión de una agencia de crédito en particular con respecto a la capacidad y voluntad de una entidad (gobierno, negocio, o persona física) para cumplir con sus obligaciones financieras en forma integral y dentro de los plazos establecidos. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla. Ha sido difícil para XYZ Inc. obtener un préstamo.

Por lo tanto, para continuar con la producción y también mantener bajas las tasas de interés, XYZ Inc. puede celebrar un contrato de mantenimiento con su matriz, ABC Co., por un período igual al plazo del préstamo. ABC Co. garantizará que XYZ Inc. se mantenga financieramente estable durante el plazo del préstamo. Aumentará la calificación crediticia de XYZ Inc., y puede garantizar el préstamo con tasas de interés más bajas.

Informes financieros de un acuerdo de Keepwell

Los acuerdos de Keepwell actúan como contingentes de pérdidas y deben informarse como garantías según el Estado de la Norma de Contabilidad Financiera. Los tribunales consideran que dichos acuerdos son una obligación legalmente exigible si cumplen con ciertos criterios lingüísticos estándar.

Por eso, Los auditores deben revisar el lenguaje del acuerdo de mantenimiento e intentar averiguar los pasivos contingentes que no se revelan en los estados financieros en los casos en que exista un acuerdo de mantenimiento. La información sobre los pasivos contingentes relacionados con el contrato se puede obtener de la administración y de terceros.

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