¿Qué es un Junior Security?

Un valor junior es un valor que se clasifica más bajo en prioridad y antigüedad cuando se compara con otros valores. Por lo general, viene con un reclamo de menor prioridad contra los activos e ingresos del emisor que otros valores.

Si una empresa se declara en quiebra Quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes y liquida sus activos, debe seguir ciertas preferencias de pago para determinar a qué partes interesadas se les pagará primero. Valores senior (debentures, préstamos bancarios, cautiverio, compartimiento de preferencias, etc.) tienen prioridad sobre otras partes interesadas; sin embargo, basado en una estructura de capital tradicional, los tenedores de bonos y los prestamistas de deuda senior tienden a ser reembolsados ​​primero, dejando las acciones ordinarias y los accionistas ordinarios en último lugar.

La necesidad de tener preferencias de pago para priorizar a las partes interesadas se puede atribuir a los perfiles de riesgo-recompensa. Los valores de menor riesgo, como los bonos corporativos, tienen prioridad sobre los accionistas que disfrutan de un potencial ilimitado de ganancias de capital pero un mayor riesgo de perder el valor de su inversión. Los propietarios de valores senior son reembolsados ​​primero antes que otras partes en caso de quiebra.

Resumen

• Un valor menor es un valor que tiene una prioridad más baja cuando se compara con otros valores.
• Por lo general, tiene un reclamo más bajo contra los activos e ingresos del emisor que otros valores.
• Valores senior (estos pueden ser debentures, préstamos bancarios, cautiverio, compartimiento de preferencias, etc.) tienen prioridad sobre otras partes interesadas o valores junior; sin embargo, basado en una estructura de capital tradicional, los tenedores de bonos y los prestamistas de deuda senior tienden a ser reembolsados ​​primero, dejando las acciones preferentes y los accionistas comunes al final.

Una descripción general de los valores

Para comprender completamente qué es una seguridad junior, Es beneficioso comprender qué valores son los diferentes tipos de valores que existen. Según lo definido por el Corporate Finance Institute (CFI), un valor es "es un instrumento financiero, por lo general, cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor generalmente depende de la jurisdicción en la que se negocian los activos ".

Las tres categorías principales de valores son:

1. Valores de renta variable

Los valores de renta variable son normalmente acciones o acciones de una empresa, y pueden generar ganancias regulares (dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera una ganancia y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo).

2. Títulos de deuda

Los valores de deuda implican la venta de un valor y fondos prestados. Un título de deuda puede ser emitido por una empresa, el Gobierno, o un individuo y se vende a otra parte por un monto específico con la promesa de reembolso a una tasa de interés predeterminada y acordada.

Cómo funcionan los valores junior

Para comprender mejor el concepto de valores junior, considere el siguiente ejemplo:

La empresa ABC ha emitido recientemente acciones preferentes. La empresa ya tiene accionistas ordinarios (o acciones ordinarias); por lo tanto, los accionistas de acciones preferentes toman prioridad sobre los accionistas ordinarios (o acciones ordinarias). Si la Compañía ABC se declara en quiebra hoy, los accionistas preferenciales tendrán prioridad sobre los accionistas de acciones ordinarias en términos de priorización de pagos. En tal escenario, las acciones ordinarias o comunes se denominan valores menores.

Suponga que la Compañía ABC se da cuenta de que requieren capital o financiamiento adicional. Se acercan al Banco CDE y piden prestado fondos. Dependiendo de los términos y condiciones acordados por la Compañía ABC y el Banco CDE, Es probable que el banco CDE tenga "junior, ”Y si la Compañía ABC va a quebrar, entonces se pagaría primero a los bonistas, seguido del Banco CDE y luego los accionistas Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial.

Entendiendo la antigüedad

La antigüedad en las finanzas se define como “el orden de reembolso en caso de venta o quiebra del emisor. La antigüedad puede referirse a deuda o acciones preferentes ".

Los valores emitidos por corporaciones tienden a venir con una antigüedad particular adjunta. Es una regla general que los valores senior se reembolsan o pagan antes que los valores junior. Generalmente, en caso de quiebra de una empresa, las deudas y los bonos se reembolsan primero y luego seguidos por las deudas junior.

Después de las deudas menores, siguen las acciones preferentes, y las acciones ordinarias son las últimas. Por eso, Los titulares de títulos senior tienen prioridad sobre otros titulares de títulos.

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• DebenturesDebentureUn debenture es una deuda o bonos no garantizados que reembolsan una cantidad específica de dinero más intereses a los tenedores de bonos al vencimiento. Una obligación es un instrumento de deuda a largo plazo emitido por corporaciones y gobiernos para asegurar fondos o capital fresco. Se ofrecen cupones o tasas de interés como compensación al prestamista.
• Capital junior Capital social junior El capital social junior se refiere al capital social o acciones emitidas por una empresa que se ubica por debajo de otras acciones o acciones emitidas por la misma empresa. los
• Deuda senior y subordinada Deuda senior y subordinada Para entender la deuda senior y subordinada, primero debemos revisar la pila de capital. Capital stack clasifica la prioridad de diferentes fuentes de financiamiento. La deuda senior y subordinada se refiere a su rango en la pila de capital de una empresa. En caso de liquidación, la deuda senior se paga primero