¿Qué es un corte de pelo (en finanzas)?

En finanzas, un recorte se refiere a la reducción aplicada al valor de un activo con el fin de calcular el requisito de capital Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) su balance., margen, Activos tangibles Los activos tangibles son activos con forma física y que tienen valor. Los ejemplos incluyen propiedad, planta, Y equipamiento. Los activos tangibles están nivelados. En otras palabras, es la diferencia entre el monto de un préstamo otorgado y el valor de mercado Capitalización de mercado Capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas del activo que se utilizará como garantía del préstamo. La reducción de valor se expresa en forma de porcentaje.

Un recorte también se puede denominar el complemento de la relación préstamo-valor (cuando se suman, hacen el 100%). Por ejemplo, cuando los bancos centrales prestan dinero a los bancos comerciales, El banco central Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. pide garantía. Sin embargo, aplicará un corte de pelo:una reducción en el valor de la garantía. Digamos, un activo por valor de $ 1 millón a precio de mercado, dado un corte de pelo del 30%, solo sería suficiente para garantizar un préstamo por $ 700, 000. Al devaluar los activos proporcionados como garantía, el prestamista recibe un cojín, una medida de protección contra el riesgo para defenderse de las caídas del valor de mercado.

El nivel de quita se decide por el nivel de riesgo que rodea al préstamo. El nivel de riesgo se determina considerando todos los factores que pueden resultar en una caída en el valor de mercado de la garantía. Algunas de las variables que pueden influir en el monto de un recorte incluyen las tasas de interés, solvencia, y la liquidez de la garantía.

Otras definiciones de un corte de pelo

Un corte de pelo también se puede denominar la diferencia entre el precio de compra y venta de una acción, vínculo, contrato de futuros u opciones, o cualquier otro instrumento financiero. La diferencia es generalmente la tarifa de manejo de la transacción.

En la jerga financiera común, un corte de pelo también se utiliza para describir una pérdida financiera en una inversión. “Cortarse el pelo” corresponde a aceptar o recibir menos de lo adeudado.

Variables que afectan la cantidad de corte de pelo

El prestamista debe considerar la cantidad de riesgo que enfrentaría en caso de no poder vender el activo (garantía) por una cantidad suficiente de dinero en caso de incumplimiento por parte del prestatario.

Si el precio del activo es predecible, o hay menos riesgos potenciales asociados con él, el corte de pelo será más bajo. Esto se debe a que el prestamista puede estar más seguro de que el préstamo puede recuperarse si debe liquidar la garantía. Por ejemplo, Los agentes de valores gubernamentales suelen utilizar letras del Tesoro como garantía cuando realizan operaciones de préstamos a un día (acuerdos de recompra). En casos como este, el recorte es insignificante debido al alto nivel de certeza con respecto al riesgo (bajo) mencionado anteriormente asociado con las letras del tesoro.

Por otra parte, cuando se utiliza como garantía, los valores cuyos precios son muy volátiles tienden a tener recortes elevados.

La cantidad de corte de pelo también depende de qué tan líquida sea la garantía. Si el activo es muy líquido, entonces será fácil venderlo rápidamente sin pérdida de valor. Por eso, se impondrá una reducción menor. Un activo que es mucho más difícil de vender por un valor justo de mercado tendrá un recorte mayor. Los bonos del gobierno son instrumentos seguros y líquidos. Por eso, llevan un corte de pelo mucho menor en comparación con otros instrumentos financieros.

Los cortes de pelo juegan un papel importante en la facilitación de muchos tipos de intercambios, tales como acuerdos de recompra y acuerdos de recompra inversa.

Recursos adicionales

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