¿Qué es el riesgo cambiario?

Riesgo cambiario, también conocido como riesgo de tipo de cambio, es el riesgo de impacto financiero debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. En términos más simples, El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el desempeño financiero o la posición financiera de una empresa se vean afectados por cambios en los tipos de cambio entre monedas Tipos de cambio - Monedas La siguiente tabla muestra los tipos de cambio para las principales monedas, en comparación con el USD. El USD es la divisa más negociada del mundo, y participa en más del 81% de todas las operaciones de cambio. El USD se conoce popularmente como el dólar, por el color de su pico.

Resumen

• El riesgo de tipo de cambio se refiere al riesgo de que el desempeño financiero o la posición financiera de una empresa se vean afectados por cambios en los tipos de cambio entre monedas.
• Los tres tipos de riesgo cambiario incluyen el riesgo de transacción, riesgo económico, y riesgo de traducción.
• El riesgo de tipo de cambio es un riesgo importante a considerar para los exportadores / importadores y las empresas que comercian en los mercados internacionales.

Comprensión del riesgo cambiario

El riesgo se produce cuando una empresa realiza transacciones financieras o mantiene estados financieros en una moneda distinta de la que tiene su sede. Por ejemplo, una empresa con sede en Canadá que hace negocios en China, es decir, recibe transacciones financieras en yuanes chinos - informa sus estados financieros en dólares canadienses, está expuesta al riesgo cambiario.

Las transacciones financieras, que se reciben en yuanes chinos, deben convertirse a dólares canadienses para que se incluyan en los estados financieros de la empresa. Cambios en el tipo de cambioTipo de cambioUn tipo de cambio es la tasa a la que se puede cambiar una moneda por otra entre naciones o zonas económicas. Se utiliza para determinar el riesgo entre el yuan chino (moneda extranjera) y el dólar canadiense (moneda nacional), de ahí el término riesgo cambiario.

El riesgo de tipo de cambio puede deberse a la apreciación / depreciación de la moneda base, apreciación / depreciación de la moneda extranjera, O una combinación de los dos. Es un riesgo importante a considerar para los exportadores / importadores y las empresas que comercian en los mercados internacionales.

Tipos de riesgo cambiario

Los tres tipos de riesgo cambiario incluyen:

1. Riesgo de transacción

El riesgo de transacción es el riesgo que enfrenta una empresa al realizar transacciones financieras entre jurisdicciones. El riesgo es el cambio en el tipo de cambio antes de la liquidación de la transacción. Esencialmente, el tiempo que transcurre entre la transacción y la liquidación es la fuente del riesgo de transacción. El riesgo de transacción se puede mitigar utilizando contratos a plazo. a menudo abreviado como "reenviar", es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica en el futuro y opciones.

Por ejemplo, una empresa canadiense con operaciones en China está buscando transferir 600 CNY en ganancias a su cuenta canadiense. Si el tipo de cambio en el momento de la transacción era 1 CAD por 6 CNY, y la tasa luego cae a 1 CAD por 7 CNY antes de la liquidación, un recibo esperado de CAD100 (CNY600 / 6) sería en lugar de CAD86 (CNY600 / 7).

2. Riesgo económico

Riesgo económico, también conocido como riesgo de pronóstico, es el riesgo de que el valor de mercado de una empresa se vea afectado por una exposición inevitable a las fluctuaciones del tipo de cambio. Este tipo de riesgo suele ser creado por condiciones macroeconómicas como la inestabilidad geopolítica y / o las regulaciones gubernamentales.

Por ejemplo, una empresa canadiense de muebles que vende localmente se enfrentará al riesgo económico de los importadores de muebles, especialmente si la moneda canadiense se fortalece inesperadamente.

3. Riesgo de traducción

Riesgo de traducción, también conocido como exposición de traducción, se refiere al riesgo que enfrenta una empresa con sede en el país pero que realiza negocios en una jurisdicción extranjera, y cuyo desempeño financiero de la empresa se indica en su moneda nacional. El riesgo de traducción es mayor cuando una empresa posee una mayor parte de sus activos, pasivo, o acciones en moneda extranjera.

Por ejemplo, una empresa matriz que informa en dólares canadienses pero que supervisa una subsidiaria con sede en China enfrenta un riesgo de traducción, ya que el desempeño financiero de la subsidiaria, que está en yuanes chinos, se traduce al dólar canadiense para fines de informes.

Ejemplos de riesgo cambiario

Pregunta 1 :Compañía A, con sede en Canadá, recientemente firmó un acuerdo para comprar 10 piezas avanzadas de maquinaria de la Compañía B, que tiene su sede en Europa. El precio por maquinaria es de 10 €, 000, y el tipo de cambio entre el euro (€) y el dólar canadiense ($) es 1:1. Una semana después, cuando la empresa A se compromete a comprar las 10 piezas de maquinaria, el tipo de cambio entre el euro y el dólar canadiense cambia a 1:1,2. ¿Es un ejemplo de riesgo de transacción? riesgo económico, o riesgo de traducción?

Respuesta :Lo anterior es un ejemplo de riesgo de transacción, ya que el tiempo de demora entre la transacción y la liquidación hizo que la Compañía A tuviera que pagar más, en dólares canadienses, para las piezas de maquinaria.

Pregunta 2 :Compañía A, con sede en Canadá, informa sus estados financieros en dólares canadienses pero realiza negocios en dólares estadounidenses. En otras palabras, la empresa realiza transacciones financieras en dólares estadounidenses pero informa en dólares canadienses. El tipo de cambio entre el dólar canadiense y el dólar estadounidense era de 1:1 cuando la empresa informó sus resultados financieros del primer trimestre. Sin embargo, ahora es 1:1.2 cuando la compañía informó sus resultados financieros del segundo trimestre. ¿Es un ejemplo de riesgo de transacción? riesgo económico, o riesgo de traducción?

Respuesta :Lo anterior es un ejemplo de riesgo de traducción. El desempeño financiero de la empresa del primer al segundo trimestre se ve afectado negativamente debido a la conversión del dólar estadounidense al dólar canadiense.

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