¿Qué es una tasa de interés flotante?

Una tasa de interés flotante se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa de interés fija, donde la tasa de interés permanece constante durante toda la vida de la deuda. Préstamos como hipotecas residenciales, Valor respaldado por hipoteca (MBS) Un valor respaldado por hipoteca (MBS) es un título de deuda garantizado por una hipoteca o un cobro de hipotecas. Un MBS es un valor respaldado por activos que se negocia en el mercado secundario, y que permite a los inversores beneficiarse del negocio hipotecario que se puede adquirir tanto a tipos de interés fijos como a tipos de interés flotantes que se ajustan periódicamente a las condiciones del mercado de tipos de interés.

Desglose de la tasa de interés flotante

El cambio en la tasa de interés con un préstamo a tasa flotante generalmente se basa en una referencia, o "punto de referencia", tarifa que está fuera de cualquier control por parte de las partes involucradas en el contrato. El tipo de referencia suele ser un tipo de interés de referencia reconocido, como la tasa preferencial Tasa preferencial El término "tasa preferencial" (también conocida como tasa preferencial de préstamos o tasa de interés preferencial) se refiere a la tasa de interés que los grandes bancos comerciales cobran por los préstamos y productos de sus clientes con la calificación crediticia más alta. que es la tasa más baja que los bancos comerciales cobran a sus clientes más solventes por préstamos (por lo general, grandes corporaciones o individuos de alto patrimonio neto).

La deuda con tasa de interés variable a menudo cuesta menos que la deuda con tasa fija, dependiendo de la curva de rendimiento. En compensación por costos de tasa fija más bajos, los prestatarios deben asumir un riesgo de tasa de interés más alto. Riesgo de tipo de interés, por bonos, se refiere al riesgo de que las tasas suban en el futuro. Cuando se invierte la curva de rendimiento, luego el costo de la deuda El costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. con tasas de interés flotantes en realidad puede ser más alto que la deuda a tasa fija. Sin embargo, una curva de rendimiento invertida es la excepción más que la norma.

Es más probable que las tasas flotantes sean un préstamo menos costoso en el caso de un préstamo a largo plazo, como una hipoteca a 30 años, debido a que los prestamistas exigen tasas fijas más altas para préstamos a más largo plazo, debido a la incapacidad de pronosticar con precisión las condiciones económicas durante un período de tiempo tan largo. Existe una suposición general de que las tasas de interés subirán - o, aumentar - con el tiempo,

Algunas veces, se ofrece una tasa de interés flotante con otras características especiales, como límites a la tasa de interés máxima que se puede cobrar, o límites en la cantidad máxima por la cual la tasa de interés puede aumentarse de un período de ajuste al siguiente. Estas características se encuentran principalmente en préstamos hipotecarios. Tales cláusulas de calificación en el contrato de préstamo son principalmente para proteger al prestatario de que la tasa de interés aumente repentinamente a un nivel prohibitivo que probablemente causaría que el prestatario incurra en incumplimiento.

Usos de la tasa de interés flotante

Hay muchos usos para una tasa de interés variable. Algunos de los ejemplos más comunes son:

• Las tasas de interés flotantes se utilizan con mayor frecuencia en los préstamos hipotecarios. Una tasa de referencia Tasa de interés anual efectiva La tasa de interés anual efectiva (TAE) es la tasa de interés que se ajusta para la capitalización durante un período determinado. Simplemente pon, se sigue el índice o efectivo, con la tasa flotante calculada como, por ejemplo, “La tasa preferencial más el 1%”.
• Las compañías de tarjetas de crédito también pueden ofrecer tasas de interés flotantes. De nuevo, la tasa de interés flotante que cobra el banco suele ser la tasa preferencial más un cierto margen.
• Los préstamos a tasa variable son comunes en la industria bancaria para grandes clientes corporativos. La tarifa total pagada por el cliente se decide sumando (o, en casos raros, restando) un margen o margen a una tasa base especificada.

Tasa de referencia

Los cambios en la tasa de interés variable se basan en una tasa de referencia. Dos de las tasas de referencia más comunes que se utilizan con los préstamos con interés variable son la tasa preferencial en los EE. UU. Y, en Europa, la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). La tasa flotante será igual a la tasa base más un margen o margen.

Por ejemplo, el interés de una deuda puede tener un precio de LIBOR a seis meses + 2%. Esto simplemente significa que, al final de cada seis meses, la tasa para el período siguiente se decidirá sobre la base de la LIBOR en ese momento, más el margen del 2%. Las tasas de interés flotantes se pueden ajustar trimestralmente, semi anualmente, o anualmente.

Ventajas de la tasa de interés flotante

Los siguientes son los beneficios de una tasa de interés variable:

• Generalmente, las tasas de interés flotantes son más bajas en comparación con las fijas, por eso, ayudar a reducir el costo total de los préstamos para el deudor.
• Siempre existe la posibilidad de ganancias inesperadas. Con un mayor riesgo también viene la perspectiva de ganancias futuras. El prestatario disfrutará de un beneficio si las tasas de interés bajan, porque la tasa flotante de su préstamo bajará. El prestamista disfrutará de beneficios adicionales si las tasas de interés suben, porque luego puede aumentar la tasa flotante que se cobra al prestatario.

Desventajas

Las siguientes son las posibles desventajas de un préstamo con tasa de interés variable:

• La tasa de interés depende en gran medida de las situaciones del mercado que pueden resultar dinámicas e impredecibles. Por eso, la tasa de interés puede aumentar hasta el punto en que el préstamo puede resultar difícil de pagar.
• La imprevisibilidad de los cambios en las tasas de interés hace que el presupuesto sea más difícil para el prestatario. También dificulta que el prestamista pronostique con precisión los flujos de efectivo futuros.
• En tiempos de condiciones de mercado desfavorables, las instituciones financieras tratan de ir a lo seguro poniendo la carga sobre los clientes. Cobrarán primas elevadas sobre la tasa de referencia, afectando en última instancia a los bolsillos de los prestatarios.

Resumen

Las tasas de interés son algunos de los componentes más influyentes de la economía. Ayudan a dar forma a las decisiones diarias de individuos y corporaciones, como determinar si es un buen momento para comprar una casa, Pedir un préstamo, o poner dinero en ahorros. El nivel de las tasas de interés es inversamente proporcional al nivel de endeudamiento, cuales, Sucesivamente, afecta la expansión económica. Las tasas de interés influyen en los precios de las acciones, mercados de bonos, y negociación de derivados.

Recursos Relacionados

CFI es el proveedor oficial del analista de valoración y modelado financiero (FMVA). carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación, diseñado para ayudar a cualquiera a convertirse en un analista financiero de clase mundial. Para seguir avanzando en tu carrera, Los recursos adicionales de CFI a continuación serán útiles:

• Cronograma de deuda Cronograma de deuda Un cronograma de deuda establece todas las deudas que tiene una empresa en un cronograma basado en su vencimiento y tasa de inters. En modelos financieros, flujos de gastos por intereses
• Costo de la deuda Costo de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración.
• Intereses a pagar Intereses a pagar Intereses a pagar es una cuenta de pasivo que se muestra en el balance general de una empresa que representa la cantidad de gastos por intereses que se han acumulado
• Inversión y comercio de renta fija Las guías de inversión y comercio de CFI están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Obtenga más información sobre las clases de activos, fijación de precios de bonos, riesgo y retorno, acciones y mercados de valores, ETF, impulso, técnico