¿Qué son las reservas en exceso?

El exceso de reservas se refiere al efectivo en poder de un banco u otra institución financiera por encima del requisito de reserva que establece una autoridad. La cantidad de reservas excedentes es igual a las reservas totales reducidas por las reservas requeridas. Mantener un exceso de reservas conduce al costo de oportunidad Costo de oportunidad El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y prevalece en varios procesos de toma de decisiones. El de invertir el efectivo para obtener mayores rendimientos.

Resumen

• El exceso de reservas se refiere al efectivo y los depósitos mantenidos por una institución financiera (por ejemplo, un banco comercial) excediendo el requisito de reserva que una autoridad (por ejemplo, el banco central) establece.
• El exceso de reservas protege el sistema bancario al proporcionar reservas de liquidez adicionales.
• La Reserva Federal implementa el Interés sobre el exceso de reservas (IOER) para ajustar la tenencia de exceso de reservas de los bancos e influir en la oferta monetaria.

Comprensión del exceso de reservas

Las instituciones financieras deben mantener una cantidad mínima de reservas para garantizar la liquidez suficiente cuando los clientes desean retirar efectivo en circunstancias normales. El banco central establece el requisito de reserva para los bancos comerciales como un porcentaje de los pasivos de depósito que tiene un banco comercial. Las reservas de un banco consisten en sus tenencias de efectivo y el saldo de los depósitos en el banco central.

Los bancos deben cumplir con el requisito de reservas manteniendo una cantidad mínima de efectivo y depósitos. Sin embargo, Los bancos prudentes a menudo mantienen una cantidad adicional como margen de seguridad para cubrir eventos inesperados. como una pérdida repentina de préstamos importantes o un retiro de efectivo. Esta cantidad adicional de reservas se conoce como exceso de reservas.

El exceso de reservas proporciona mayor liquidez y seguridad al sistema bancario. Una institución financiera puede obtener una calificación crediticia más alta aumentando su nivel de exceso de reservas. Sin embargo, un exceso de reservas más alto también conduce a mayores costos de oportunidad, ya que el efectivo o el depósito que se mantiene no se invierte para generar mayores rendimientos, especialmente a largo plazo.

Intereses sobre el exceso de reservas (IOER)

Hay varias tasas de interés relacionadas con el exceso de reservas. Antes de 2008, a los bancos de los EE. UU. no se les pagaron intereses por mantener reservas en exceso. La Crisis Financiera Global de 2008 aceleró la decisión de que la Reserva Federal Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. está autorizado a pagar una tasa de interés a los bancos por su posesión de exceso de reservas. Esto se conoce como Interés sobre el exceso de reservas (IOER), lo que ofrece a los bancos un incentivo para aumentar su colchón de liquidez.

El banco central también puede utilizar la tasa IOER como herramienta de política monetaria. Al aumentar la tasa de IOER, el banco central da a los bancos comerciales más incentivos para mantener el exceso de reservas, lo que reduce la oferta monetaria. Para llevar a cabo una política monetaria expansiva, el banco central puede reducir la tasa IOER. Esto conducirá a que los bancos comerciales reduzcan su exceso de reservas.

Exceso de reservas y tasa interbancaria

La tasa interbancaria es una tasa de interés sobre préstamos a corto plazo y préstamos entre bancos. La tasa del Fondo Federal es establecida por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) como una tasa objetivo para los préstamos y préstamos de reservas excedentes entre bancos comerciales a un día. Si un banco comercial ve que sus tenencias de efectivo y depósitos caen por debajo del requisito mínimo al final de un día, el banco puede pedir prestado a otro que tenga reservas en exceso durante la noche para cumplir con el requisito de reservas.

La Reserva Federal puede afectar la tasa interbancaria ajustando la oferta monetaria. El aumento de la oferta monetaria reduce la demanda de préstamos a un día entre bancos, conduciendo a una tasa más baja. En cambio, contraer la oferta monetaria puede conducir a una tasa interbancaria más alta.

La tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) es una tasa de referencia ampliamente aceptada para préstamos interbancarios internacionales a corto plazo entre los principales bancos mundiales. El Intercontinental Exchange (ICE) consulta a los principales bancos sobre sus cargos por intereses sobre los préstamos a otros bancos. A diferencia de la tasa de fondos federales, que solo cubre los préstamos en dólares estadounidenses, LIBOR incluye una base monetaria del dólar estadounidense y el yen japonés, euro, Libra británica, y franco suizo.

Reservas en exceso frente a reservas libres

Las reservas gratuitas son parte del exceso de reservas, excluidas las reservas tomadas en préstamo del banco central. Un mayor nivel de exceso de reservas no significa necesariamente un mayor nivel de reservas libres. La reserva gratuita de un banco comercial es la cantidad que el banco puede prestar. Si los bancos comerciales tienen más reservas libres, mayores cantidades de créditos están disponibles para empresas y particulares. Significa un menor costo de financiamiento y puede generar inflación.

Los mecanismos del exceso de reservas y las reservas libres como herramientas de la política monetaria Política monetaria La política monetaria es una política económica que gestiona el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una herramienta poderosa para ser similares. Durante las recesiones económicas, el banco central puede implementar una tasa IOER más baja y una tasa de fondos federales para promover que los bancos comerciales reduzcan sus reservas libres y liberen más oferta monetaria en la economía.

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• Tasa de fondos federales Tasa de fondos federales En los Estados Unidos, la tasa de fondos federales es la tasa de interés que las instituciones de depósito (como bancos y uniones de crédito) cobran a otras instituciones de depósito.
• Coeficiente de reserva Coeficiente de reserva El coeficiente de reserva, también conocido como coeficiente de reserva bancaria, requisito de reserva bancaria, o coeficiente de reserva de efectivo:es el porcentaje de depósitos que una institución financiera debe mantener en reserva como efectivo. El banco central es la institución que determina la cantidad requerida de coeficiente de reserva.
• Reservas en moneda extranjera Reservas en moneda extranjera Las reservas en moneda extranjera se refieren a los activos extranjeros en poder del banco central de un país. Los activos externos comprenden activos que no están denominados en la moneda nacional del país. Por ejemplo, Los bonos del gobierno de EE. UU. En poder del Banco de Japón son activos extranjeros para Japón.