¿Qué es Evergreen Funding?

La financiación permanente describe un tipo de financiación empresarial que es gradual y continua, en contraposición a una infusión única de capital. La frase se originó en el Reino Unido.

Normalmente se habla de financiación permanente en relación con la financiación que una empresa recibe de las empresas de capital de riesgo Capitalistas de riesgo Los capitalistas de riesgo son inversores que proporcionan financiación a nuevas empresas o pequeñas empresas que buscan expandirse. Las empresas beneficiarias suelen ser. Las empresas de capital de riesgo pueden proporcionar financiación inicial y / o financiación en una etapa posterior que puede ser necesaria cuando una empresa busca expandir su mercado o participar en el desarrollo de nuevos productos.

El término financiación permanente también se aplica a veces en un contexto de inversión. En cuyo caso, el término se refiere a fondos de capital riesgo y describe cómo está estructurado un fondo.

Resumen

• La financiación permanente es un término que se refiere a la financiación que se proporciona a una empresa de forma continua en lugar de una suma única de efectivo.
• Los acuerdos de financiación imperecederos ofrecen flexibilidad tanto a los prestatarios como a los inversores.
• Estos arreglos de financiamiento a menudo se asemejan a un préstamo de línea de crédito, donde el prestatario puede acceder a una cantidad máxima especificada de fondos según sea necesario.

Financiamiento Evergreen versus Financiamiento Tradicional

La financiación permanente contrasta con la financiación empresarial tradicional, que suele ser un asunto aislado. Es decir, una empresa de capital de riesgo u otro inversor proporciona una suma única de capital a una empresa, generalmente a cambio de una participación en el capital. Los inversores que compran las acciones también compran en la empresa. De nuevo, la financiación proporcionada puede ser financiación inicial de puesta en marcha para una empresa o financiación en una etapa posterior proporcionada cuando una empresa ya está establecida y en crecimiento.

A diferencia de, La financiación permanente consiste en una financiación que el inversor distribuye gradualmente al prestatario (la empresa que necesita capital). El hecho de que se proporcione dinero a la empresa prestataria de forma continuada le da al acuerdo de préstamo su naturaleza "perenne".

Se puede utilizar una variedad de estructuras de financiación en un acuerdo de financiación permanente de este tipo. Los fondos adicionales más allá de una inversión inicial se pueden distribuir de acuerdo con un calendario acordado. Alternativamente, Se puede entregar capital adicional al prestatario cuando logre ciertos hitos en el crecimiento, como un cierto nivel de ingresos anuales.

El acuerdo de financiación también puede establecerse en una forma similar a una línea de crédito. En ese caso, el inversor acepta proporcionar dinero al prestatario según sea necesario, hasta una cantidad máxima especificada y, por lo general, se limita a un período de tiempo determinado.

Ejemplo practico

Veamos un ejemplo de un acuerdo de financiación permanente. Suponga que la Compañía ABC busca asegurar tanto la puesta en marcha como financiación adicional para un negocio minorista de ropa. La empresa necesita capital inicial para crear y fabricar sus productos y abrir una tienda minorista inicial. También prevé la necesidad de financiación adicional en varios puntos en el futuro para abrir gradualmente más tiendas minoristas y desarrollar y fabricar productos adicionales.

Convencido de que el plan de negocios de la Compañía ABC Plan de negocios Un plan de negocios es un documento que describe cómo y por qué se está creando un nuevo negocio. Un plan de negocios integral y bien investigado es importante, es viable, La empresa de capital de riesgo XYZ se compromete a proporcionar financiación a la empresa de la siguiente manera:

• La firma de capital de riesgo acuerda proporcionar hasta $ 20 millones en financiamiento total.
• Se proporcionarán unos $ 7 millones en fondos iniciales a la Compañía ABC para ayudar a que la compañía llegue al punto de haber fabricado productos y una primera tienda minorista.
• Se pondrá a disposición de la empresa un máximo de $ 13 millones en fondos adicionales.
• La empresa puede recurrir a la financiación adicional según sea necesario a medida que hace crecer su negocio y se expande, abriendo más tiendas y produciendo más productos.
• Los términos establecidos para recibir fondos adicionales especifican que la empresa puede acceder hasta $ 2 millones adicionales en fondos por cada $ 1 millón que genere en ventas anuales; por ejemplo, si la empresa genera $ 2 millones en ingresos durante su tercer año de operación, podría acceder a hasta $ 4 millones de los $ 13 millones disponibles en capital de inversión.
• Sólo se proporcionarán fondos adicionales hasta un plazo máximo de cinco años a partir de la fecha de financiación inicial de $ 7 millones; más allá de ese tiempo, cualquier monto restante de los posibles $ 13 millones en fondos adicionales se revertirá al inversionista y ya no estará disponible para que la empresa acceda.

Fondos de inversión Evergreen

"Evergreen" también ha llegado a referirse a la estructura de algunos fondos de cobertura, Fondos de capital privado Fondos de capital privado Los fondos de capital privado son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para obtener una alta tasa de rendimiento. Vienen con un fijo, o fondos de capital riesgo. Tradicionalmente, las inversiones en dichos fondos ofrecían a los inversores muy poca flexibilidad. La inversión de uno estuvo vinculada en lo que se conoce como un fondo cerrado durante varios años. Sin embargo, en años recientes, muchas empresas de inversión de capital privado han comenzado a ofrecer a sus clientes fondos de capital variable que ofrecen una mayor flexibilidad a los inversores.

Dichos fondos se establecen para que los inversores tengan la opción de retirar o reasignar sus fondos de inversión periódicamente. a pesar de que la empresa de inversión aún mantiene inversiones en las empresas de cartera del fondo.

Los fondos Evergreen también ofrecen una mayor flexibilidad a las empresas de inversión, ya que pueden seguir recaudando capital de inversión para el fondo de forma continua. Estos fondos existen como empresas de inversión en curso en lugar de tener una fecha de finalización específica.

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