¿Qué es la equidad?

En finanzas y contabilidad, El patrimonio es el valor atribuible a los propietarios de una empresa. . El valor en libros del capital social se calcula como la diferencia entre los activos Tipos de activos Los tipos comunes de activos incluyen corriente, no corriente, físico, intangible, operando, y no operativo. Identificación correcta de y y pasivos Tipos de pasivos Hay tres tipos principales de pasivos:corriente, no corriente, y pasivos contingentes. Los pasivos son obligaciones legales o deudas en el balance general de la empresa Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. mientras que el valor de mercado de las acciones se basa en el precio actual de la acción (si es público) o en un valor que determinan los inversores o los profesionales de la valoración. La cuenta también puede denominarse accionistas / propietarios / capital contable o patrimonio neto.

Por lo general, existen dos tipos de valor patrimonial:

1. Valor en libros
2. Valor de mercado

# 1 Valor contable del patrimonio

En contabilidad, el patrimonio siempre se cotiza a su valor en libros. Este es el valor que los contadores determinan al preparar estados financieros Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estos tres estados centrales son y la ecuación del balance general que establece:activos =pasivos + patrimonio. La ecuación se puede reorganizar como:patrimonio =activo - pasivo.

El valor de los activos de una empresa es la suma de cada activo corriente y no corriente en el balance. Las principales cuentas de activos incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario, gastos pagados por anticipado, Activos fijos, propiedades, planta y equipo (PP&E), buena voluntad, propiedad intelectual, y activos intangibles.

El valor de los pasivos es la suma de cada pasivo corriente y no corriente en el balance. Las cuentas de pasivo común incluyen líneas de crédito, cuentas por pagar, deuda a corto plazo, ingresos diferidos, deuda a largo plazo, Arrendamientos capitales, y cualquier compromiso financiero fijo.

En realidad, El valor del capital social se calcula de forma mucho más detallada y es función de las siguientes cuentas:

• Capital social
• Excedente contribuido
• Ganancias retenidas
• Utilidad (pérdida) neta
• Dividendos

Para calcular completamente el valor, los contadores deben realizar un seguimiento de todo el capital que la empresa ha recaudado y recomprado (su capital social), así como sus ganancias retenidas, que consisten en ingresos netos acumulados menos dividendos acumulados. La suma del capital social y las ganancias acumuladas es igual al capital.

# 2 Valor de mercado de la equidad

En finanzas, la equidad se expresa típicamente como valor de mercado, que puede ser sustancialmente mayor o menor que el valor en libros. La razón de esta diferencia es que los estados contables son retrospectivos (todos los resultados son del pasado) mientras que los analistas financieros miran hacia adelante. Al futuro, para pronosticar cuál creen que será el desempeño financiero.

Si una empresa cotiza en bolsa, el valor de mercado de su capital es fácil de calcular. Es simplemente el último precio de las acciones multiplicado por el número total de acciones en circulación.

Si una empresa es privada, entonces es mucho más difícil determinar su valor de mercado. Si la empresa necesita ser valorada formalmente, a menudo contratará a profesionales como banqueros de inversión, empresas de contabilidad (grupo de valoraciones), o firmas de valoración boutique para realizar un análisis exhaustivo.

Estimación del valor de mercado de las acciones

Si una empresa es privada, debe estimarse el valor de mercado. Este es un proceso muy subjetivo, y dos profesionales diferentes pueden llegar a valores dramáticamente diferentes para el mismo negocio.

Los métodos más comunes utilizados para estimar el valor patrimonial son:

• Análisis de flujo de caja descontado (DCF) Guía gratuita de formación sobre modelos DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
• Análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Esta guía le muestra paso a paso cómo crear un análisis de empresas comparables ("Comps") e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos.
• Transacciones precedentes Análisis de transacciones precedentes El análisis de transacciones precedentes es un método de valoración de la empresa en el que las transacciones de fusiones y adquisiciones pasadas se utilizan para valorar un negocio comparable en la actualidad.

En el enfoque de flujo de efectivo descontado, un analista pronosticará todo el flujo de efectivo libre futuro para una empresa y lo descontará al valor presente utilizando una tasa de descuento (como el costo promedio ponderado del capital). La valoración DCF es una forma de valoración muy detallada y requiere acceso a cantidades significativas de información de la empresa. También es el enfoque en el que más se confía, ya que incorpora todos los aspectos de una empresa y es, por lo tanto, considerada la medida más precisa y completa.

Aprender más, lea la guía de CFI sobre recursos de valoración empresarial Valoración La valoración se refiere al proceso de determinar el valor presente de una empresa o un activo. Se puede hacer usando varias técnicas. Analistas que quieran.

Equidad personal (valor neto)

El concepto de equidad se aplica tanto a las personas individuales como a las empresas. Todos tenemos nuestro propio patrimonio neto personal, y una variedad de activos y pasivos que podemos usar para calcular nuestro patrimonio neto.

Los ejemplos comunes de bienes personales incluyen:

• Dinero en efectivo
• Bienes raíces
• Inversiones
• Mobiliario y menaje
• Automóviles y otros vehículos

Los ejemplos comunes de responsabilidades personales incluyen:

• Deuda de tarjeta de crédito
• Líneas de crédito
• Facturas pendientes (teléfono, eléctrico, agua, etc.)
• Préstamos estudiantiles
• Hipotecas

La diferencia entre todos sus activos y todos sus pasivos es su patrimonio neto personal.

Ejemplo en Excel

Veamos un ejemplo de dos enfoques diferentes en Excel. El primero es el enfoque contable, que determina el valor contable, y el segundo es el enfoque financiero, que estima el valor de mercado.

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Como se puede ver, el primer método toma la diferencia entre los activos y pasivos en el balance y llega a un valor de $ 70, 000. En el segundo método, un analista crea un modelo DCF Guía gratuita de capacitación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa y calcula el valor actual neto (VAN) del flujo de efectivo libre para la empresa. CF, FCF, FCFE, FCFF) Esta es la guía de flujo de efectivo definitiva para comprender las diferencias entre EBITDA, Flujo de caja de operaciones (CF), Flujo de caja libre (FCF), Flujo de caja libre sin apalancamiento o Flujo de caja libre para la empresa (FCFF). Aprenda la fórmula para calcular cada uno y derivarlos de un estado de resultados, balance general o estado de flujos de efectivo (FCFF) como $ 150, 000. Esto nos da el valor empresarial de la empresa (EV), que tiene efectivo agregado y deuda deducida de él para llegar al valor de capital de $ 155, 000.

Es muy común que este enfoque de mercado produzca un valor superior al valor contable.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía para comprender qué es la equidad y cómo funciona.

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