¿Qué son los ratios de análisis crediticio?

Razones de análisis crediticio Razones financieras Las razones financieras se crean con el uso de valores numéricos tomados de los estados financieros para obtener información significativa sobre una empresa; son herramientas que ayudan al proceso de análisis crediticio. Estos índices ayudan a los analistas e inversores a determinar si las personas o las empresas son capaces de cumplir con sus obligaciones financieras. El análisis crediticio involucra aspectos tanto cualitativos como cuantitativos. Los ratios cubren la parte cuantitativa del análisis. Las razones clave se pueden dividir aproximadamente en cuatro grupos:(1) Rentabilidad; (2) LeverageLeverageLverage es una estrategia que utilizan las empresas para aumentar los activos, flujo de caja, y vuelve, aunque también puede magnificar las pérdidas. Hay dos tipos principales de apalancamiento; (3) Cobertura Relación de cobertura Una relación de cobertura se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. Un índice más alto indica una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones; (4) Liquidez Liquidez En los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. Para obtener más información, Consulte el programa de Certificación de Analista de Crédito de CFI Página del Programa - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en Analista de Crédito y Banca Comercial. Inscríbete y avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación.

Ratios de rentabilidad

Como el nombre sugiere, ratios de rentabilidad ratios de rentabilidad Los ratios de rentabilidad son métricas financieras utilizadas por analistas e inversores para medir y evaluar la capacidad de una empresa para generar ingresos (ganancias) en relación con los ingresos, activos del balance, costos de operacion, y capital contable durante un período de tiempo específico. Muestran qué tan bien una empresa utiliza sus activos para producir ganancias miden la capacidad de la empresa para generar ganancias en relación con los ingresos, activos del balance, y capital contable. Esto es importante para los inversores ya que pueden usarlo para ayudar a proyectar si los precios de las acciones Precio de las acciones El término precio de las acciones se refiere al precio actual por el que se negocia una acción en el mercado. Cada empresa que cotiza en bolsa, cuándo es probable que sus acciones se revaloricen. También ayudan a los prestamistas a determinar la tasa de crecimiento de las empresas y su capacidad para devolver los préstamos. Préstamo Un préstamo es una suma de dinero que una o más personas o empresas piden prestada a los bancos u otras instituciones financieras para gestionar financieramente eventos planificados o no planificados. Al hacerlo, el prestatario contrae una deuda, que tiene que devolver con intereses y en un plazo determinado.

Los ratios de rentabilidad se dividen en ratios de margen y ratios de rentabilidad.

Los índices de margen incluyen:

• Beneficio bruto Beneficio bruto El beneficio bruto es el beneficio directo que queda después de deducir el costo de los bienes vendidos, o costo de ventas, de los ingresos por ventas. Se utiliza para calcular el margen de beneficio bruto. margen
• Margen EBITDA Margen EBITDA Margen EBITDA =EBITDA / Ingresos. Es un índice de rentabilidad que mide las ganancias que genera una empresa antes de impuestos, interesar, depreciación, y amortización. Esta guía tiene ejemplos y una plantilla descargable.
• Margen de utilidad operativa Margen de utilidad operativa El margen de utilidad operativa es un índice de rentabilidad o rendimiento que refleja el porcentaje de ganancia que una empresa produce de sus operaciones. antes de restar impuestos e intereses. Se calcula dividiendo la ganancia operativa por los ingresos totales y expresando como porcentaje.

Los ratios de retorno incluyen

• Retorno de activos Fórmula de retorno de activos y ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales.
• Rentabilidad ajustada al riesgo Ratios de rentabilidad ajustados al riesgo Hay una serie de ratios de rentabilidad ajustados al riesgo que ayudan a los inversores a evaluar las inversiones existentes o potenciales. Las proporciones pueden ser más útiles
• Rendimiento sobre el capital El rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingreso neto) dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable.

Los índices de margen y rendimiento más altos son una indicación de que una empresa tiene una mayor capacidad para pagar sus deudas.

Ratios de apalancamiento

Razones de apalancamiento Razones de apalancamiento Una razón de apalancamiento indica el nivel de deuda contraída por una entidad comercial contra varias otras cuentas en su balance. estado de resultados, o estado de flujo de efectivo. La plantilla de Excel compara el nivel de deuda con otras cuentas en un balance, estado de resultados, o estado de flujo de efectivo. Ayudan a los analistas de crédito a evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus deudas.

Los índices de apalancamiento comunes incluyen:

• Relación de deuda a activos Relación de deuda a activos La relación de deuda a activos es una relación de apalancamiento que ayuda a cuantificar el grado en que las operaciones de una empresa se financian con deuda. En muchos casos, un elevado coeficiente de apalancamiento también es indicativo de un mayor grado de riesgo financiero. Esto se debe a que una empresa que está fuertemente apalancada enfrenta una mayor probabilidad de incumplir con sus préstamos.
• Relación de activos a capital
• Relación de deuda a capital Relación de deuda a capital La relación de deuda a capital es una relación de apalancamiento que calcula el valor de la deuda total y los pasivos financieros contra el capital total de los accionistas.
• Relación deuda / capital

Para los ratios de apalancamiento, un índice de apalancamiento más bajo indica menos apalancamiento. Por ejemplo, si la deudaDebtDebt es el dinero prestado por una parte a otra para satisfacer una necesidad financiera que, de otro modo, no podría satisfacerse por completo. Muchas organizaciones utilizan la deuda para adquirir bienes y servicios que no pueden pagar con efectivo. a la relación de activos es 0,1, significa que la deuda financia el 10% de los activos y el capital financia el 90% restante. Un índice de apalancamiento más bajo significa menos activos o capital financiado con deuda. Bancos o acreedores como este, ya que indica menor riesgo existente.

Ejemplo

Imagínese si le está prestando a alguien $ 100. ¿Preferiría prestarle a una persona que ya le debe $ 1000 a otra persona oa alguien que le debe $ 100? dado que ambos ganan la misma cantidad de dinero? Es probable que elija a la persona que solo debe $ 100, ya que tienen menos deuda existente y más ingresos disponibles para pagarle.

Ratios de análisis crediticio de cobertura

Índices de cobertura Índice de cobertura Un índice de cobertura se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. Un índice más alto indica una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones miden la cobertura que los ingresos Ingresos Ingresos se refiere al dinero que gana un individuo por brindar un servicio o como permuta por brindar un producto. Los ingresos obtenidos por una persona se utilizan para financiar sus gastos diarios, así como inversiones de fondos. Algunos de los tipos de ingresos más comunes incluyen salarios, ingresos del trabajo por cuenta propia, comisiones, y bonificaciones., dinero en efectivo, o los activos cubren los gastos de deuda o intereses Gastos de intereses Los gastos de intereses surgen de una empresa que financia mediante deudas o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede. Cuanto mayor sea la tasa de cobertura, cuanto mayor sea la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.

Los ratios de cobertura incluyen:

• Índice de cobertura de intereses Índice de cobertura de intereses Índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente.
• Índice de cobertura del servicio de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda. incluido el reembolso del principal y los intereses de la deuda tanto a corto como a largo plazo.
• Índice de cobertura de efectivo
• Ratio de cobertura de activos

Ejemplo

Un banco está decidiendo si presta dinero a la Compañía A que tiene un índice de cobertura del servicio de la deuda de 10 o a la Compañía B que tiene un índice de servicio de la deuda de 5. La Compañía A es una mejor opción ya que el índice sugiere que los ingresos operativos de esta compañía pueden cubrir su total de la deuda pendiente 10 veces. Esto es más que la Compañía B, que solo puede cubrir su deuda 5 veces.

Ratios de liquidez

Liquidez Liquidez En los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. los ratios indican la capacidad de las empresas para convertir activos en efectivo. En términos de análisis crediticio, los índices muestran la capacidad de un prestatario para pagar la deuda actual Deuda actual En un balance general, La deuda actual son las deudas que deben pagarse dentro de un año (12 meses) o menos. Se incluye como un pasivo corriente y forma parte de. Los índices de liquidez más altos sugieren que una empresa es más líquida y puede, por lo tanto, Pague más fácilmente las deudas pendientes.

Los ratios de liquidez incluyen:

• Razón corriente Fórmula de razón corriente La fórmula de razón corriente es =Activo corriente / Pasivo corriente. La razón corriente, también conocido como índice de capital de trabajo, mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo que vencen dentro de un año. El índice considera el peso del activo circulante total frente al pasivo circulante total. Indica la salud financiera de una empresa.
• Relación rápida Relación rápida La relación rápida, también conocida como prueba de ácido, mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con activos fácilmente convertibles en efectivo
• Ratio de efectivo Ratio de efectivo El ratio de efectivo, a veces denominado coeficiente de activos en efectivo, es una métrica de liquidez que indica la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo con su efectivo y equivalentes de efectivo. En comparación con otros ratios de liquidez como el ratio corriente y el ratio rápido, el coeficiente de caja es más estricto, medida más conservadora
• Capital de trabajo Fórmula del capital de trabajo La fórmula del capital de trabajo nos indica los activos líquidos a corto plazo disponibles después de que se hayan liquidado los pasivos a corto plazo.

Ejemplo

La razón rápida son los activos corrientes de una empresa, menos inventarios y gastos pagados por anticipado, dividido por los pasivos corrientes Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el. Una persona está decidiendo si invertir en dos empresas que son muy similares, excepto que la empresa A tiene una razón rápida de 10 y la otra tiene una razón de 5. La empresa A es una mejor opción, ya que una proporción de 10 sugiere que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir diez veces los pasivos venideros.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de CFI sobre índices de análisis crediticio. CFI es el proveedor global oficial de la página del programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en un analista de banca comercial y crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa diseñado para ayudarlo a ascender en las filas como analista de crédito.

Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, recomendamos los siguientes recursos de CFI:

• Análisis de crédito Análisis de crédito El análisis de crédito ayuda a determinar la capacidad de una empresa o persona para pagar sus obligaciones de deuda. Determina el riesgo crediticio o el riesgo de incumplimiento de un prestatario potencial.
• Análisis de relación Análisis de relación El análisis de relación se refiere al análisis de varias piezas de información financiera en los estados financieros de una empresa. Son utilizados principalmente por analistas externos para determinar varios aspectos de un negocio, como su rentabilidad, liquidez, y solvencia.
• Descripción de puesto de Analista de crédito Descripción de puesto de Analista de crédito Esta descripción de puesto de Analista de crédito describe las habilidades clave, experiencia, y educación para el puesto. Un analista de crédito debe evaluar la
• Puntaje de crédito Puntaje de crédito Un puntaje de crédito es un número que representa la posición financiera y crediticia de una persona y su capacidad para obtener asistencia financiera de los prestamistas. Los prestamistas utilizan el puntaje crediticio para evaluar la calificación de un posible prestatario para un préstamo y los términos específicos del préstamo.