¿Qué es una finanza corporativa?

Las finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una corporación, incluyendo su financiamiento y las acciones que la gerencia toma para incrementar el valor de la empresa. Las finanzas corporativas también incluyen las herramientas y el análisis utilizados para priorizar y distribuir los recursos financieros.

El propósito final de las finanzas corporativas es maximizar el valor Valor agregado El valor agregado es el valor adicional creado por encima del valor original de algo. Puede aplicarse a productos, servicios, compañías, administración, y de un negocio a través de la planificación e implementación de recursos, al mismo tiempo que equilibra el riesgo y la rentabilidad.

Imagen:Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas de CFI.

Las tres actividades importantes que gobiernan las finanzas corporativas

# 1 Inversiones y presupuesto de capital

La inversión y el presupuesto de capital incluyen la planificación de dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa para generar los mayores rendimientos ajustados al riesgo. Esto consiste principalmente en decidir si perseguir o no una oportunidad de inversión, y se logra a través de un extenso análisis financiero.

Mediante el uso de herramientas de contabilidad financiera, una empresa identifica los gastos de capital Cómo calcular el CapEx - Fórmula Esta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula de CapEx a partir del estado de resultados y el balance general para modelos y análisis financieros. estimaciones de flujos de efectivo Valoración Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas. modelado de flujo de caja descontado (DCF), y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, análisis de renta variable, de proyectos de capital propuestos, compara las inversiones planificadas con los ingresos proyectados, y decide qué proyectos incluir en el presupuesto de capital.

Modelado financiero Qué es el modelado financiero El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo. se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos. Un analista a menudo utilizará la Tasa Interna de Retorno (IRRTasa Interna de Retorno (TIR) ​​La Tasa Interna de Retorno (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión.) junto con el valor actual neto (fórmula NPVNPVUna guía para la fórmula NPV en Excel al realizar un análisis financiero. Es importante comprender exactamente cómo la fórmula NPV funciona en Excel y las matemáticas detrás de él. NPV =F / [(1 + r) ^ n] donde, PV =valor presente, F =Pago futuro (flujo de caja), r =tasa de descuento, n =el número de períodos en el futuro) para comparar proyectos y elegir el óptimo.

# 2 Financiamiento de capital

Esta actividad principal incluye decisiones sobre cómo financiar de manera óptima las inversiones de capital (discutidas anteriormente) a través del capital social de la empresa. Valor de las acciones El valor de las acciones se puede definir como el valor total de la compañía que es atribuible a los accionistas. Para calcular el valor de las acciones, siga, esta guía de CFI., Deuda Valor de mercado de la deuda El valor de mercado de la deuda se refiere al precio de mercado al que los inversores estarían dispuestos a comprar la deuda de una empresa, que difiere del valor contable en el balance., o una mezcla de ambos. La financiación a largo plazo para los principales gastos de capital o inversiones puede obtenerse mediante la venta de acciones de la empresa o la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de bancos de inversión.

El equilibrio de las dos fuentes de financiación (capital y deuda) debe gestionarse de cerca porque tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de incumplimiento en el pago. mientras que depender demasiado de la equidad puede diluir las ganancias y el valor para los inversores originales.

Por último, Es el trabajo de los profesionales de las finanzas corporativas optimizar la estructura de capital de la empresa reduciendo su costo promedio ponderado de capital (WACCWACCWACC es el costo promedio ponderado del capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda) tanto como sea posible.

# 3 Dividendos y retorno de capital

Esta actividad requiere que los gerentes corporativos decidan si retener el exceso de ganancias de una empresa para futuras inversiones y requisitos operativos o distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos o recompras de acciones.

Utilidades retenidas Utilidades retenidas La fórmula de Utilidades retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos de todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son parte que no se distribuyen a los accionistas y pueden usarse para financiar la expansión de una empresa. A menudo, esta puede ser la mejor fuente de fondos, al no incurrir en deudas adicionales ni diluir el valor del patrimonio al emitir más acciones.

Al final del día, si los gerentes corporativos creen que pueden obtener una tasa de rendimiento de una inversión de capital que es mayor que el costo de capital de la empresa WACC WACC es el costo de capital promedio ponderado de una empresa y representa su costo de capital combinado que incluye capital y deuda., deberían perseguirlo. De lo contrario, Deben devolver el exceso de capital a los accionistas mediante dividendos o recompras de acciones Dividendo frente a recompra / recompra de acciones Los accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener revalorización del capital e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve beneficios a sus accionistas:dividendos en efectivo y recompra de acciones. Las razones detrás de la decisión estratégica sobre la recompra de dividendos frente a la recompra de acciones difieren de una empresa a otra.

¿Qué importancia tiene la estructura de capital de una empresa en las finanzas corporativas?

La estructura de capital de una empresa es fundamental para maximizar el valor del negocio. Su estructura puede ser una combinación de deuda a corto y largo plazo y / o capital común y preferente. La relación entre el pasivo de una empresa y su patrimonio es a menudo la base para determinar qué tan bien equilibrado o arriesgado es el financiamiento de capital de la empresa.

Se considera que una empresa que está fuertemente financiada por deuda tiene una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, potencialmente tiene más riesgo para las partes interesadas. Sin embargo, asumir este riesgo es a menudo la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.

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¿Cuáles son las trayectorias profesionales en finanzas corporativas?

En el CFI, nos especializamos en ayudarlo a avanzar en su carrera de finanzas corporativas.

El mejor lugar para comenzar es explorando nuestro Mapa de carrera y descubriendo los diversos trabajos y posiciones que existen en las finanzas corporativas.

Las principales trayectorias profesionales en la industria de las finanzas corporativas incluyen puestos en Bancos de inversión Carreras bancarias (Sell-Side) Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de funciones como banca de inversión, análisis de renta variable, ventas y comercio (el lado de la venta), InstitucionesBuy-Side Administradores de activos institucionales, conocido como Buy Side ofrece una amplia gama de trabajos que incluyen capital privado, gestión de la cartera, investigar. Más información sobre el trabajo (el lado comprador), Corporaciones Información corporativa Información corporativa legal sobre Corporate Finance Institute (CFI). Esta página contiene información legal importante sobre CFI, incluida la dirección registrada, Número de impuesto, Numero de negocios, certificado de incorporación, nombre de empresa, marcas registradas, asesor legal y contable., Empresas de Contabilidad Pública y Contabilidad Las empresas de contabilidad pública están formadas por contadores cuyo trabajo es prestar servicios a las empresas, individuos, gobiernos y organizaciones sin fines de lucro mediante la preparación de estados financieros, impuestos.

Recursos adicionales de finanzas corporativas

Gracias por leer la guía de CFI y la descripción general de la industria de las finanzas corporativas. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos adicionales de CFI lo ayudarán en su camino:

• ¿Qué es la banca de inversión? análisis de renta variable, tesorería, FP&A, Finanzas corporativas, contabilidad y otras áreas de las finanzas. Estas descripciones de puestos se han compilado tomando las listas de habilidades más comunes, requisito, educación, experiencia y otros
• Fusiones y adquisiciones Fusiones Adquisiciones Proceso de fusiones y adquisiciones Esta guía le explica todos los pasos del proceso de fusiones y adquisiciones. Descubra cómo se completan las fusiones, adquisiciones y acuerdos. En esta guía, describiremos el proceso de adquisición de principio a fin, los distintos tipos de adquirentes (compras estratégicas frente a compras financieras), la importancia de las sinergias, y costos de transacción
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