¿Qué es una cláusula de fianza?

Se utiliza una cláusula de fianza en tiempos de quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes o dificultades financieras y obliga a los acreedores del prestatario a escribir -desconectar parte de su deuda con el fin de aliviar la carga financiera de la institución prestataria.

El objetivo final de una cláusula de fianza es mantener la institución a flote y en funcionamiento, incluso en tiempos de angustia. Las cláusulas de rescate generalmente implican que el acreedor pierda una parte de su reclamo o reestructura la deuda. plazo y para hacer que su carga de deuda sea más manejable en general. mediante la emisión de acciones por un valor equivalente.

Cláusula de fianza - Historia

Durante la crisis financiera mundial de 2008 Crisis financiera mundial de 2008-2009 La crisis financiera mundial de 2008-2009 se refiere a la crisis financiera masiva que enfrentó el mundo de 2008 a 2009. La crisis financiera pasó factura a personas e instituciones de todo el mundo, con millones de estadounidenses profundamente afectados. Las instituciones financieras comenzaron a hundirse, muchos fueron absorbidos por entidades más grandes, y el gobierno de los Estados Unidos se vio obligado a ofrecer rescates, el gobierno de los Estados Unidos emitió rescates por varios fallos, instituciones financieras en quiebra debido al impacto sustancial de su quiebra en la economía, y la expectativa de que el colapso de las empresas resultaría en un desastre económico general.

El costo total del rescate se estimó en alrededor de $ 700 mil millones. Fue financiado en gran parte por contribuyentes estadounidenses, lo que causó disturbios políticos entre los contribuyentes, ya que su dinero se estaba utilizando para fines distintos a las mejoras en la infraestructura y los servicios de salud. Para evitar el problema, se introdujo el concepto de bail-ins, que protege a los depositantes y contribuyentes a expensas de las reclamaciones de deuda de los acreedores.

Rescates frente a cláusula de rescate

Un rescate es lo opuesto a una cláusula de rescate y permite que la organización prestataria permanezca en el negocio y continúe las operaciones mediante la inyección de capital o fondos por parte de una institución financieramente estable (por ejemplo, el gobierno) o inversionista.

De lo contrario, una cláusula de rescate impone una mayor carga financiera a los acreedores, exigiéndoles que reduzcan su deuda para que la institución pueda sobrevivir y proteger a sus depositantes y contribuyentes.

Por lo tanto, los rescates exponen a los contribuyentes a más riesgos y cargas financieras, Considerando que los rescates ejercen la misma presión sobre los acreedores, especialmente sobre los acreedores no garantizados, ya que no requieren ninguna garantía antes de aceptar el contrato de préstamo.

Bail-ins - Implicaciones

1. Contribuyentes

Los contribuyentes se benefician más de las cláusulas de fianza, especialmente si hay una crisis financiera en curso en la que las instituciones deben estar protegidas contra la quiebra y la quiebra total. Al presionar a los acreedores, los rescates protegen el dinero de los contribuyentes y permiten que se asigne al gasto del sector público para una mejor atención sanitaria, infraestructura, y sistemas de defensa.

2. Políticos

Los políticos pueden usar la cláusula de rescate en lugar de la cláusula de rescate para ganar tracción y favor entre los contribuyentes. que son también los votantes que deciden los resultados de las elecciones.

3. Depositantes

Los depositantes están bien protegidos por la cláusula de fianza. En caso de dificultades financieras para la institución (un banco, en este caso), Es poco probable que los depositantes pierdan dinero si los fondos para mantener la institución en funcionamiento son proporcionados por los acreedores.

Bail-ins - Riesgos

1. Riesgos morales

Tanto los rescates como los rescates conllevan el riesgo de crear un problema de riesgo moral entre las instituciones en dificultades. Al ofrecer a la institución una salida a los problemas financieros, Las cláusulas de fianza pueden fomentar comportamientos irracionales y arriesgados que pueden provocar disturbios en el futuro.

2. Mayores costos de endeudamiento

Si un contrato de préstamo incluye una cláusula de fianza, Los prestamistas pueden cobrar una tasa de interés más alta para compensar el riesgo adicional de perder una parte (o la totalidad) de su deuda en caso de quiebra o dificultades financieras. Por lo tanto, las instituciones prestatarias pueden enfrentarse a un mayor costo de endeudamiento.

Ejemplo práctico:la crisis financiera chipriota

En 2012-13, la República de Chipre enfrentó una crisis económica debido a la quiebra de los bancos chipriotas, lo que llevó al uso de cláusulas de fianza en las que depositantes y acreedores con reclamaciones de más de 100, 000 euros tuvieron que renunciar a una parte de sus cuentas para evitar que el banco funcionara y la economía no colapsara. La medida eliminó la carga potencial de un rescate de los contribuyentes de Chipre y llevó a los grandes acreedores y depositantes a perder parte de su parte de los fondos.

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