¿Qué es un rendimiento total anualizado?

Un rendimiento total anualizado es el rendimiento obtenido de una inversión cada año. Se calcula como un promedio geométrico de los rendimientos de cada año obtenidos durante un período. También se conoce como la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) CAGRCAGR significa la tasa de crecimiento anual compuesta. Es una medida de la tasa de crecimiento anual de una inversión a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta la composición.

La tasa de rendimiento anualizada permite a los inversores comparar inversiones con diferentes períodos de tiempo. Si bien ofrece a los inversores una vista previa del rendimiento de las inversiones, el rendimiento total anualizado no sugiere nada sobre las fluctuaciones de precios o la imprevisibilidad de las inversiones.

Fórmula para el rendimiento total anualizado

1. Si a un inversor se le da la tasa de rendimiento anual de cada año durante el período de inversión, el rendimiento total anualizado se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Dónde:

• R ₁ es el rendimiento anual del año 1
• R ₂ es el rendimiento anual del año 2, etcétera
• norte es la cantidad de años

Por ejemplo, un inversor compró anteriormente 150 acciones por $ 20 cada una y decidió retener estas acciones durante dos años. La acción sube un 15% en el año en curso y aumenta un 12% el año siguiente. ¿Cuál será el rendimiento total anualizado de la inversión mantenida durante dos años?

El inversor obtiene una rentabilidad del 13,5% cada año durante los dos años que se mantuvieron las acciones.

2. Si se conoce la rentabilidad acumulada, el rendimiento total anualizado se puede calcular para un período determinado, y no es necesario que el período de inversión sea en años. Una inversión puede mantenerse durante un número determinado de días y, en ese caso, el rendimiento total anualizado se puede calcular mediante la fórmula:

Dónde:

• R es el rendimiento acumulativo

Por ejemplo, suponga que un inversor mantuvo una inversión durante 650 días, que obtuvo una rentabilidad acumulada del 15,75%. ¿Cuál será el rendimiento total anualizado de la inversión?

Aquí, una inversión que proporciona un rendimiento agregado del 15,75% obtiene un rendimiento total anualizado del 8,56%.

3. Si a un inversionista se le dan los valores en dólares iniciales y finales de la inversión, el rendimiento total anualizado se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

Por ejemplo, suponga que un inversor compró previamente 100 acciones por $ 12 cada una y decidió retener las acciones durante dos años. El inversionista recibe $ 1.50 por acción en dividendos en efectivo cada año. Después de dos años, el inversor decide vender todas las acciones a $ 15. ¿Cuál es la tasa de rendimiento durante los dos años que el inversor poseía las acciones?

Valor inicial de la inversión =$ 12 * 100 = $ 1, 200

Efectivo recibido como dividendos durante un período de dos años =$ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Valor de la venta de las acciones =$ 15 * 100 = $ 1, 500

Por eso, el valor final de la inversión =$ 300 + $ 1, 500 = $ 1, 800

Rentabilidad total anualizada:

Por lo tanto, el inversor obtiene un rendimiento anualizado de 22,47% sobre la inversión.

Aplicaciones prácticas

• Las empresas utilizan el rendimiento total anualizado para pronosticar su desempeño financiero asumiendo que prevalecerán las condiciones actuales.
• La anualización ayuda a los contribuyentes a convertir los períodos impositivos de menos de un año en un período anual, lo que ayuda a los contribuyentes a planificar con eficacia.
• Las tasas de préstamos y las inversiones a corto plazo se anualizan con fines comparativos.

Rentabilidad absoluta frente a rentabilidad total anualizada

Un rendimiento absoluto o rendimiento total muestra cómo se comportó la inversión sin tener en cuenta el período de inversión. Le dice a un inversionista la cantidad de fondos ganados por la inversión y mide el porcentaje de ganancia o pérdida con respecto al valor de la inversión inicial.

Por ejemplo, si un inversionista invirtió $ 20, 000 y recibe $ 25, 000 al final de tres años, la inversión proporcionó un rendimiento total de (25, 000 - 20, 000) / 20, 000 =0,25 (es decir, 25%). Sin embargo, no considera el período de tres años que el inversionista dedicó al valor.

Si bien calcular un rendimiento absoluto es simple, no se puede utilizar para comparar inversiones con diferentes períodos de tiempo. De lo contrario, un retorno total anualizado expresa el retorno de la inversión Retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar los retornos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones. en términos de un año. Por eso, las inversiones con diferentes marcos de tiempo se pueden comparar fácilmente.

Por ejemplo, entre dos inversiones con rendimientos totales anualizados de 8.5% y 9.8%, respectivamente, Sería razonable optar por este último. El rendimiento total anualizado considera el efecto de la capitalización y proyecta o reduce el período de tiempo del rendimiento absoluto a un año.

Conclusiones clave

• El rendimiento total anualizado es el rendimiento que obtiene una inversión cada año durante un período determinado.
• Es útil cuando se comparan inversiones con diferentes períodos de tiempo.
• El rendimiento total anualizado se puede utilizar para pronosticar el rendimiento de un activo o una empresa. Sin embargo, debido a la volatilidad del mercado y otras condiciones, las predicciones no se pueden garantizar.

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