¿Qué son los ratios de actividad?

Los índices de actividad son métricas financieras que se utilizan para medir la eficiencia de las operaciones de una empresa. El término puede incluir varias razones que pueden aplicarse a la eficiencia con la que una empresa está empleando su capital o activos.

Los índices de actividad son útiles para comparar la tendencia del desempeño de una empresa a lo largo del tiempo en un análisis de declaración horizontal o cómo se comporta el desempeño de una empresa con respecto a sus pares en el análisis de empresas comparables Análisis de empresas comparables Esta guía le muestra paso a paso cómo crear un análisis de empresas comparables (" Comps ") e incluye una plantilla gratuita y muchos ejemplos. También se conocen como ratios de rotación o ratios de eficiencia operativa.

Categorías de ratios de actividad

Los ratios de actividad se clasifican en tres categorías principales:

1. Capital de trabajo

Capital de trabajo, también conocido como capital operativo, es el exceso de activos corrientes Activos corrientes Los activos corrientes son todos los activos que una empresa espera convertir en efectivo dentro de un año. Se utilizan comúnmente para medir la liquidez de un pasivo corriente Pasivo corriente Los pasivos corrientes son obligaciones financieras de una entidad comercial que vencen y son pagaderas dentro de un año. Una empresa los muestra en el. El nivel de capital de trabajo proporciona una idea de la capacidad de una empresa para hacer frente a los pasivos corrientes a su vencimiento. Lograr un capital de trabajo positivo es fundamental; sin embargo, el capital de trabajo no debe ser demasiado grande para no inmovilizar capital que pueda utilizarse en otros lugares.

Hay tres componentes principales del capital de trabajo que son:

1. Cuentas por cobrar
2. Inventario
3. Cuentas por pagar

Las tres cuentas son útiles para determinar el ciclo de conversión de efectivo Ciclo de conversión de efectivo El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una métrica que muestra la cantidad de tiempo que le toma a una empresa convertir sus inversiones en inventario en efectivo. La fórmula del ciclo de conversión de efectivo mide la cantidad de tiempo, en días, Es necesario que una empresa convierta sus insumos de recursos en efectivo. Fórmula, una métrica importante que mide el tiempo en días en que una empresa puede convertir su inventario en efectivo.

Cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar mide la eficiencia con la que una empresa puede administrar sus ventas a crédito y convertir sus cuentas por cobrar en efectivo.

Rotación de cuentas por cobrar =Ingresos / Cuentas por cobrar promedio

Una alta rotación de cuentas por cobrar indica que una empresa puede convertir sus cuentas por cobrar en efectivo muy rápidamente, mientras que una baja rotación de cuentas por cobrar indica que una empresa no puede convertir sus cuentas por cobrar tan rápido como debería.

Los días de ventas pendientes (DSO) miden la cantidad de días que se necesitan para convertir las ventas a crédito en efectivo.

Días de ventas pendientes =Número de días del período / Rotación de cuentas por cobrar

Inventario

La rotación de inventario mide la eficiencia con la que una empresa puede administrar su inventario.

Rotación de inventario =Costo de los bienes vendidos / Inventario promedio

Un índice de rotación de inventario bajo es una señal de que el inventario se mueve demasiado lento y está inmovilizando capital. Por otra parte, una empresa con una alta tasa de rotación de inventario puede mover el inventario a un ritmo rápido; sin embargo, si la rotación del inventario es demasiado alta, puede provocar escasez y pérdida de ventas.

Días de inventario disponible (DOH) mide la cantidad de días que se necesitan para vender el saldo del inventario.

Días de inventario disponible =Número de días en el período / Rotación de inventario

Cuentas a pagar

La rotación de las cuentas por pagar mide la rapidez con la que una empresa está pagando sus cuentas por pagar a los acreedores.

Rotación de cuentas a pagar =costo de los bienes vendidos / cuentas a pagar promedio

Una baja rotación de cuentas por pagar puede indicar condiciones crediticias indulgentes o una incapacidad de una empresa para pagar a sus acreedores. Una alta rotación de las cuentas por pagar puede indicar que una empresa está pagando a los acreedores demasiado rápido o que puede aprovechar los descuentos por pago anticipado.

Días de cuentas por pagar pendientes (DPO) mide la cantidad de días que se necesitan para pagar a los acreedores.

Días de cuentas a pagar pendientes =Número de días del período / rotación de cuentas a pagar

Ciclo de conversión de efectivo

Como se menciono anteriormente, El ciclo de conversión de efectivo es una métrica importante para determinar la eficiencia con la que una empresa puede convertir sus inventarios en efectivo. Las empresas quieren minimizar su ciclo de conversión de efectivo para recibir efectivo de las ventas de inventario lo más rápido posible. La métrica indica la eficiencia general de la utilización de capital de trabajo / activos operativos de una empresa.

Ciclo de conversión de efectivo =DSO + DIH - DPO

2. Activos fijos

Los activos fijos son no corriente activos y son activos tangibles a largo plazo que no son operativos, es decir., no se utiliza en las actividades diarias de una empresa. Los activos fijos generalmente se refieren a activos tangibles que se espera que proporcionen un beneficio económico en el futuro, tal como, propiedad, planta, y equipo (EPI), muebles, maquinaria, vehículos edificios y tierra.

La rotación de activos fijos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos fijos.

Rotación de activos fijos =Ingresos / Activos fijos netos promedio

Un índice alto indica que una empresa puede necesitar invertir más en gastos de capital (capex), y una proporción baja puede indicar que hay demasiado capital invertido en activos fijos.

3. Activos totales

Los activos totales se refieren a todos los activos que se informan en el balance de una empresa, tanto operativos como no operativos (actuales y de largo plazo). La rotación total de activos es una medida de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos totales.

Rotación de activos totales =Ingresos / Activos totales promedio

Un índice alto indica que una empresa está utilizando sus activos totales de manera muy eficiente o que no posee muchos activos, para empezar. Un índice bajo indica que hay demasiado capital inmovilizado en activos y que los activos no se utilizan de manera eficiente para generar ingresos.

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