Una guía de proyecciones financieras para empresas emergentes

Las proyecciones financieras y los pronósticos financieros brindan una visión de la salud financiera futura de su startup. Los términos a veces se usan indistintamente, pero hay distinciones clave que hacen que una sea una mejor herramienta para guiar la toma de decisiones internas y la otra la mejor manera de mostrar a los inversionistas y prestamistas que su negocio merece su confianza.

Ambas disciplinas utilizan datos transaccionales actuales e históricos, junto con información sobre las condiciones del mercado y las tendencias de la industria, para predecir cómo se verá el viaje de una startup y si está en camino de alcanzar sus objetivos previstos.

Pero mientras que la previsión financiera predice eventos que probablemente sucedan, Las proyecciones financieras se utilizan para presentar y examinar escenarios hipotéticos. De acuerdo con la Sección 301 del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, Los pronósticos presentan los supuestos que reflejan las condiciones del negocio. espera existir y el curso de acción que espera tomar. Proyecciones financieras, por otra parte, Permitir a los profesionales financieros modelar escenarios hipotéticos de "qué pasaría si".

Los analistas de mercado y los financistas a menudo quieren ver escenarios hipotéticos para poder basar sus decisiones en datos al evaluar si invertir o prestar a la startup.

Para completar las proyecciones financieras, Las nuevas empresas pueden utilizar estados financieros actuales e históricos e información de mercado externa, como informes de agencias gubernamentales como el Departamento de Trabajo o proyecciones de mercado e industria de empresas consultoras. Las proyecciones de ingresos brindan a los inversionistas y prestamistas una idea de cuánto venderá al modelar cómo impacta en los gastos operativos, por ejemplo, en la cuenta de resultados. Las proyecciones de flujo de efectivo muestran de dónde obtendrá ese dinero:de cuentas por cobrar, préstamos, una línea de crédito, etc. Las proyecciones de pérdidas y ganancias ayudan a los inversores a evaluar el potencial de crecimiento de su empresa, mientras que una proyección del balance general puede sugerir la tasa de rendimiento de una inversión en su empresa.

Tomados en conjunto, Los pronósticos financieros y las proyecciones financieras proporcionan un conjunto de herramientas para que una startup no solo reaccione ante escenarios potenciales inminentes, sino que también anticipe escenarios más inverosímiles. Con claro, definiciones basadas en datos sobre objetivos, una startup sabrá cuándo, por ejemplo, sus gastos de venta están superando el crecimiento de los ingresos, y hacer ajustes.

¿Por qué necesito un modelo financiero?

Para obtener proyecciones financieras para una startup, debe utilizar un modelo financiero, a menudo una herramienta basada en Excel que trae datos de los estados financieros actuales y las tendencias del mercado para proyectar cómo se verán esos estados en el futuro. Los modelos financieros producen proyecciones financieras tomando pronósticos financieros y poniéndolos en práctica.

Para hacer proyecciones financieras, primero deberá recopilar sus estados financieros, decidir los escenarios que le gustaría desarrollar y, Más importante, construir un modelo financiero para hacer el trabajo. Puede crear estos modelos financieros básicos en Excel con la ayuda de un experto en finanzas.

Las fórmulas basadas en hojas de cálculo le permiten desarrollar diferentes suposiciones y ver cómo las diferentes variables afectarán las líneas de pedido y, en última instancia, los planes comerciales. Las proyecciones financieras se pueden completar en los tres estados financieros:su estado de resultados / P &L, su balance general y estado de flujo de caja. Con estados financieros proyectados, puede completar la planificación de escenarios.

Las proyecciones financieras proporcionan objetivos específicos para impulsar el rendimiento y ayudar a una empresa a alcanzar sus objetivos. También dan a los prestamistas e inversores una idea de las perspectivas financieras a largo plazo de la empresa. aumentando su confianza en el negocio. Sobre todo, Estas proyecciones le dan a la startup una idea mucho mejor del impacto de factores externos en sus finanzas y las inversiones que necesita hacer para lograr su plan de negocios.

¿Cuándo utilizo las proyecciones?

Las proyecciones financieras se utilizan internamente para mostrar los efectos de las decisiones comerciales internas y las condiciones externas del mercado. Por ejemplo, ¿Qué pasaría si agregaras una nueva línea de desinfectantes para manos en el otoño? ¿Cómo afectaría a la producción de otros productos? ¿Cómo afectaría eso los ingresos y las ganancias? ¿Y qué condiciones externas deben tenerse en cuenta?

Los ejecutivos de la empresa utilizan proyecciones financieras para tomar decisiones sobre la obtención de capital, perseguir una adquisición o enajenación, abriendo nuevas tiendas o entrando en nuevos mercados. También los utilizan para priorizar proyectos, establecer presupuestos y planificar el futuro. Las proyecciones financieras ayudan a una startup a ver el panorama general y a concentrarse en los movimientos que mejor se alinean con el plan de negocios de la empresa. ayudando a definir su estrategia en el futuro.

Fuera de las proverbiales cuatro paredes de la empresa, los estados financieros demuestran el desempeño comercial a los accionistas, inversores y prestamistas, mientras que los modelos y las proyecciones financieras ayudan a estimar y justificar los objetivos de rendimiento. Por esta razón, Las proyecciones financieras son cruciales para las startups. Cuando los inversores y los prestamistas pueden ver cómo se desarrollan ciertos planes comerciales en términos de la salud financiera futura de su startup, tienen más información con la que tomar decisiones de financiación e inversión.

¿Qué se incluye en una proyección financiera?

Las proyecciones financieras pueden ser a corto plazo, que cubren un año y cada mes a partir de entonces, o a medio plazo, que cubren tres años y se desglosan año a año. Una proyección financiera generalmente toma en cuenta el modelo de negocio de su startup, metas y objetivos, junto con la planificación del impuesto sobre la renta, seguros comerciales y vehículos de inversión.

Para proyectar estados financieros (los estados financieros proyectados también se denominan estados financieros "pro forma"), necesitará estados de cuenta anteriores y actuales. Estos incluyen el estado de resultados / estado de pérdidas y ganancias (P&L), el balance y el estado de flujo de caja. Estos estados financieros proporcionan una especie de lenguaje común entre las empresas, bancos, inversores, reguladores y cualquier persona que necesite comprender el desempeño financiero de la empresa, según Ernst and Young.

• El P&L muestra: Métricas de desempeño como ingresos brutos y ganancias netas. Un estado de pérdidas y ganancias también proporciona detalles importantes que se pueden usar para calcular métricas clave como EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que ofrece a los inversores información sobre el rendimiento operativo de una empresa para que puedan comparar su eficiencia con la de otras empresas. Las pérdidas y ganancias se pueden utilizar para comparar períodos de tiempo, presupuesto vs. desempeño real y desempeño frente a otras empresas. Puede indicar un desempeño general débil o fuerte.
• El balance muestra: Los activos tangibles que posee una empresa (las computadoras, el edificio, etc.) y todo lo que debe (su deuda o pasivos) durante un período de tiempo específico, así como cuentas por cobrar, que técnicamente no son "propiedad" hasta que se han convertido en efectivo. La diferencia entre el valor de los activos y pasivos en libros representa el capital contable, que puede consistir en acciones, ganancias retenidas u otras formas de ingresos.
• El estado de flujo de efectivo muestra: Todo el efectivo que entra y sale de una empresa durante un período de tiempo específico. El estado de flujo de efectivo incluye los tres tipos de flujo de efectivo:actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación. El flujo de efectivo operativo mide la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales. El flujo de efectivo de inversión mide el efectivo que entra o sale del negocio de sus inversiones a largo plazo o de capital. El flujo de efectivo de financiamiento mide el efectivo proveniente de transacciones financieras como deuda, equidad y dividendos.

El flujo de caja negativo o positivo da a los inversores una mejor idea de su posición de caja general. Buscan indicadores que apunten hacia la sostenibilidad, solvencia y potencial de crecimiento del negocio. Las declaraciones de pérdidas y ganancias proyectadas les dan una indicación de si aportará suficiente dinero para cubrir los gastos anticipados. El balance general proyectado estima su posición financiera futura, lo que les ayuda a determinar el valor de su puesta en marcha.

Los inversores utilizan datos financieros reales para evaluar el valor actual de las acciones y proyecciones para estimar el valor futuro de esas acciones. Esto ayuda a determinar un rendimiento potencial en caso de que decidan invertir en la empresa.

¿Cómo construyo una proyección financiera?

Para construir una proyección financiera, necesitas tener precisión, información de fácil acceso sobre sus finanzas pasadas y actuales. Comience con el estado de resultados. Necesitará una imagen sólida y confiable de sus ingresos, su costo de bienes vendidos, cuánto está gastando en I + D, el costo de las operaciones o los gastos de venta, generales y administrativos (venta, gastos generales y administrativos), ingresos operativos o pérdidas operativas y el valor de los activos corrientes, como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, Ingreso de inversión, etc.

Construir una proyección financiera es un desafío. A menudo, la parte más difícil para las nuevas empresas es obtener los números en sí.

Según Ernst and Young, Hay dos formas de obtener esos números:según la participación de mercado que desea capturar (de arriba hacia abajo) o según los recursos disponibles y los datos actuales (de abajo hacia arriba). EY recomienda utilizar previsiones ascendentes en el plazo más corto de uno a dos años y descendente en el plazo más largo de tres a cinco años. Usados ​​juntos, los dos ofrecen un equilibrio saludable entre la ambición y las posibilidades realistas de captar cuota de mercado.

Para construir un modelo financiero, necesitará al menos tres años de datos históricos, y The Journal of Accountancy proporciona una lista completa de datos y métricas financieras para incluir.

Complete este proceso para cada estado financiero. Modele escenarios de "qué pasaría si" para mantener constantes las variables independientes, mientras observa las métricas que se verían afectadas si, decir, agregó una nueva línea de productos y necesitaba más personas para venderla, más equipo para fabricarlo y más insumos para realizarlo.

8 consejos para proyecciones financieras de inicio válidas

Las empresas emergentes deben completar los pronósticos financieros y las proyecciones financieras con algunos consejos en mente.

1. Conozca a su audiencia. Recuerde la diferencia entre un pronóstico financiero y una proyección financiera, siendo este último especialmente útil para inversores y prestamistas que mirarán a su empresa desde fuera.
2. Pon tu casa en orden. Obtener un fácil acceso a datos financieros históricos y actuales precisos con los que modelar es a menudo la parte más desafiante. Los datos erróneos no producirán un pronóstico preciso y debilitan la confianza de inversores y prestamistas. Comience con una fuente confiable de datos transaccionales.
3. Empiece por gastar. En general, es mucho más fácil predecir sus gastos que sus ingresos. Empiece a construir su modelo de pronóstico describiendo su tasa de consumo y gastos operativos fijos:cosas como alquiler, servicios públicos y seguros.
4. No seas demasiado conservador (ni demasiado agresivo). A los inversores les gusta ver escenarios tanto agresivos como conservadores. Modele escenarios optimistas y cautelosos en las proyecciones financieras, especialmente si el entorno empresarial es incierto.
5. No permita que las proyecciones financieras se vuelvan estáticas. Reevalúe constantemente sus proyecciones financieras y agregue nuevos supuestos para modelar su tasa de crecimiento. Las proyecciones sin un cuidado constante se vuelven estáticas e irrelevantes.
6. Se honesto. Sea absolutamente claro sobre el flujo de caja, y asegúrese de que sea coherente en todos sus estados financieros.
7. Mira afuera. Investigar las tendencias de la industria es esencial para producir proyecciones financieras creíbles. Compare constantemente sus proyecciones con las de otras empresas de su industria.
8. Consigue ayuda. Producir estados financieros regulares puede ser difícil para las empresas emergentes, lo que significa que proyectar estados financieros puede ser un gran desafío. Un CPA o un líder financiero como un CFO es fundamental, al igual que el software que automatiza el proceso.

Mantener información precisa y de fácil acceso sobre la salud financiera actual de su startup es el primer paso para tomar buenas decisiones comerciales. Pero ver el posible impacto de los planes comerciales y permitir que las partes interesadas clave también lo hagan, le permite ejecutar planes sostenibles y rentables.