¿Qué son las empresas afiliadas?

Las empresas afiliadas son empresas que están relacionadas por propiedad, ya sea con una propiedad de la otra como accionista minoritario o con varias empresas propiedad de un tercero.

Una empresa afiliada se diferencia de una subsidiaria por el tamaño de la propiedad. Una subsidiaria es una empresa en la que el 50% o más de la empresa es propiedad de otra. Una característica clave de una empresa afiliada es que menos del 50% de la empresa es propiedad de un accionista individual. Cualquier empresa matriz de la empresa afiliada se considera accionista minoritario.

Resumen

• Una empresa afiliada es una relación entre empresas en las que una es propietaria de la otra como accionista minoritario o varias empresas son propiedad de un tercero.
• Los términos, empresa afiliada y subsidiaria se utilizan indistintamente, pero no son sinónimos. Los dos difieren según el porcentaje de propiedad involucrado.
• En una estructura de empresa afiliada, la matriz no tiene suficiente control de propiedad para tomar decisiones comerciales en nombre de la filial o designar a personas para la junta directiva.

Cómo funciona

Una empresa puede convertirse en una empresa afiliada de otra cuando es comprada o absorbida por una empresa que ahora tiene un interés minoritario Interés minoritario El interés minoritario se refiere a tener una participación en una empresa que sea inferior al 50% del total de acciones en términos de voto. derechos .. Una empresa también puede escindir una parte de su negocio en una nueva filial.

La afiliación entre dos empresas puede incluir:

• Propiedad
• Intereses similares entre una familia de empresas afiliadas
• Compartir instalaciones, equipo, y empleados

Una empresa matriz no tiene el poder de controlar la gestión y las decisiones comerciales de sus empresas afiliadas ni puede controlar la selección de la junta directiva Junta directiva Una junta directiva es un panel de personas elegidas para representar a los accionistas. Toda empresa pública debe instalar una junta directiva. Sin embargo, pueden ejercer su influencia lo mejor que puedan.

Beneficios de la estructura de empresas afiliadas

Hay varios beneficios de que una empresa se afilie a otra:

1. Entrar en un nuevo mercado

Afiliarse a una empresa que tiene experiencia en un mercado en particular es una forma rápida de acceder a ese mercado. Seguir la ruta del afiliado puede evitar la curva de aprendizaje y los gastos sustanciales que conlleva la entrada en un nuevo mercado (como la investigación y el desarrollo) Investigación y desarrollo (I + D) La investigación y el desarrollo (I + D) es un proceso mediante el cual una empresa obtiene nuevos conocimientos y los utiliza. para mejorar los productos existentes y los costos de introducción y comercialización).

2. Ingrese una nueva región geográfica

Además de un nuevo mercado, las empresas matrices y afiliadas pueden darse acceso mutuamente a nuevas regiones geográficas a las que de otro modo no podrían entrar por su cuenta. En otro país donde uno de los padres no tiene reconocimiento de marca, puede ser desastroso si intentan ingresar a ese mercado con su marca y productos existentes. Al convertirse en matriz de una empresa que ya tiene negocios en ese mercado, pueden expandirse a ese mercado minimizando el riesgo de fallas.

3. Las marcas se mantienen separadas

Dos o más empresas pueden tener marcas icónicas. A menudo, Lo mejor para ambas empresas es mantener separadas sus identidades de marca.

Cambiar la marca de una empresa puede resultar en una disminución de las ventas debido al cambio de marca. Los consumidores no conservarían su lealtad a la marca después del cambio.

4. Oportunidad de inversión

Una empresa puede resultar atractiva para que otra participe porque es una inversión atractiva. Los rendimientos potenciales que una empresa matriz puede obtener al invertir en una empresa afiliada pueden ser más altos que los rendimientos de otras inversiones a las que pueden asignar su capital.

5. Sinergias

En relación a que las empresas afiliadas sean una buena inversión, Es posible que también pueda haber sinergias entre las empresas afiliadas. Cuando dos empresas tienen sinergias, es posible que 1 + 1 =3.

Esto significa que cada una de las empresas afiliadas combinadas puede tener más valor en conjunto que la suma de sus partes. Si poseen negocios y recursos complementarios, ambos pueden beneficiarse el uno del otro.

6. Controle la cadena de suministro

Si la empresa B es importante para la cadena de suministro de la empresa A Cadena de suministro La cadena de suministro es el sistema completo de producción y entrega de un producto o servicio, desde la etapa inicial de obtención de las materias primas hasta la etapa final, La empresa A puede encontrar beneficioso comprar una participación en la empresa B, para que tenga más control sobre su cadena de suministro. La transacción moverá a la Compañía A más hacia la integración vertical.

Al ganar influencia y adquirir una participación en la Compañía B, La empresa A puede aislarse más de un aumento en los costos de suministro. Esto puede proporcionar a la Compañía A una ventaja competitiva que tiene más valor que los fondos utilizados para comprar una participación minoritaria en la Compañía B.

7. Ahorre en impuestos

La estructura de afiliados puede permitir a las empresas involucradas recibir beneficios fiscales en forma de desprenderse de obligaciones fiscales y recibir deducciones.

Compañías afiliadas frente a subsidiarias

Las diferencias entre empresas afiliadas y subsidiarias resultan de los diferentes porcentajes de propiedad y los derechos asociados con una propiedad minoritaria o mayoritaria.

Afiliados

• Son propiedad de una empresa matriz en menos del 50%.
• La matriz puede ejercer influencia pero carece de control sobre las decisiones comerciales y la junta directiva.
• Los equipos de gestión se mantienen separados.

Subsidiarias

• Son propiedad de una empresa matriz en más del 50%.
• La matriz tiene la propiedad mayoritaria y puede controlar las decisiones comerciales y la junta directiva.
• La dirección y los accionistas de la empresa tienen derecho a voto.
• Los estados financieros de las subsidiarias aparecen en los estados financieros de la empresa matriz.

Ejemplo de filiales consolidadas frente a filiales

Para mostrar un ejemplo de una subsidiaria y una empresa afiliada, miraremos MGM Resorts International, la compañía de casinos y complejos turísticos conocida por sus propiedades en Las Vegas. MGM Resorts opera varios casinos en los Estados Unidos y también en el extranjero. Tiene una subsidiaria, MGM China Holdings Limited, del cual posee el 56%. El 50% + de propiedad en la empresa califica a MGM China como una subsidiaria, y MGM Resorts International tiene más control.

Una empresa afiliada de MGM Resorts International es Las Vegas Arena Company. La compañía administra el T-Mobile Arena en Las Vegas, que es uno de los estadios más taquilleros del mundo, que alberga numerosos eventos deportivos y musicales.

Según sus presentaciones de resultados, MGM Resorts posee el 42,5% de Las Vegas Arena Company. La participación se adquirió en una empresa conjunta con AEG y Athena Arena, LLC. MGM Resorts International no puede ejercer control sobre la compañía Las Vegas Arena como lo haría con MGM China.

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• Empresa asociada Empresa asociada Una empresa asociada, también conocida como empresa afiliada, es una empresa en la que una parte importante de las acciones es propiedad de una empresa matriz.
• Conglomerado Conglomerado Un conglomerado es una corporación o empresa muy grande, compuesto por varias empresas combinadas, que está formado por adquisiciones o fusiones. En la mayoría de los casos, un conglomerado suministra una variedad de bienes y servicios que no están necesariamente relacionados entre sí.
• Corporación multinacional Corporación multinacional (MNC) Una corporación multinacional es una empresa que opera en su país de origen, así como en otros países del mundo. Mantiene un
• Participación no controladora Participación no controladora (NCI) Una participación no controladora (participación minoritaria) se produce cuando una participación en la propiedad es inferior al 50% de las acciones con derecho a voto en circulación.