Cómo los países africanos pueden romper el ciclo de dependencia de la deuda

La clave para la implementación de los ambiciosos Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de 17 puntos es la cuestión de cómo se financiará el costo estimado de entre U $ 614 mil millones y $ 638 mil millones que se requerirán anualmente.

La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo ha elaborado un informe que evalúa la relación entre la capacidad de África para financiar los ODS a 15 años y el mantenimiento de la sostenibilidad de la deuda. El informe ignora las deficiencias críticas en el enfoque de la agenda de desarrollo del continente.

El informe destaca el hecho de que la ayuda oficial para el desarrollo por sí sola será inadecuada para satisfacer las necesidades de desarrollo del continente. En lugar de, recomienda un enfoque de tres vertientes:

• aumentar el uso de la deuda interna orientada al mercado para complementar la deuda externa y la ayuda al desarrollo;

• utilizar financiación complementaria, como asociaciones público-privadas y remesas de la diáspora; y

• reducir los flujos financieros ilícitos.

El enfoque está lejos de ser ideal en el sentido de que la situación de la deuda del continente, externa e interna, está al borde de lo insostenible. Detener los flujos financieros ilícitos, que a veces se exageran, requiere la creación de capacidad institucional para hacer cumplir. Las asociaciones público-privadas son un enfoque que podría generar un desarrollo sostenible en el área de desarrollo de infraestructura. Pero requiere un modelo diferente para contribuir a otros sectores.

La crisis de la deuda de África

La posición de la deuda externa soberana del continente ha aumentado más rápidamente que el producto interno bruto (PIB) en los últimos cuatro años. Con el amanecer del auge cíclico del mercado de productos básicos, un factor desencadenante clave de la crisis de la deuda africana de la década de 1980, es evidente que el continente se enfrenta a una nueva crisis de deuda.

Ghana se encuentra actualmente bajo la supervisión de cuidados intensivos del Fondo Monetario Internacional (FMI), mientras que el programa de apoyo del FMI de Mozambique está suspendido. Kenia ha solicitado una línea de crédito contingente, mientras que se espera que Zambia negocie un paquete de rescate del FMI después de sus elecciones generales y presidenciales del 11 de agosto de 2016. Una docena de otros países que dependen de productos básicos individuales para obtener ingresos buscarán ayuda internacional para evitar incumplir préstamos comerciales y concesionales. Esto se volverá más crítico a medida que se acerquen al período de reembolso entre 2020 y 2025, cuando vencen la mayoría de los préstamos en eurobonos del mercado de capitales.

Un factor crítico que subraya la crisis de la deuda es que la deuda se ha vuelto insostenible a pesar de que los índices de deuda están por debajo del 50% del PIB. La crisis de la deuda ya está muy avanzada. La única pregunta es hasta qué punto afectará a la agenda de desarrollo del continente.

El desafío con la deuda interna es que limita los recursos de que dispone el sector privado para endeudarse para la actividad productiva, que contribuye directamente al PIB del país. El sector privado, que consta de al menos un 83% de pequeñas y medianas empresas, Depende de este financiamiento para la expansión. Estos tienen acceso limitado a la financiación, pero son la clave para la creación de empleo y una mayor generación de ingresos fiscales. También están directamente vinculados a la población que vive en extrema pobreza.

Flujos financieros ilícitos

Se ha insistido demasiado en la medida en que la reducción de los flujos financieros ilícitos puede contribuir a crear una fuente alternativa de financiación del desarrollo. Entre 1970 y 2008 se estima que el continente perdió $ 850 mil millones. Aproximadamente el 60% de esto se debió a la mala facturación comercial y el uso de paraísos fiscales. Y el 35% se atribuyó al producto del delito, con el saldo del 5% asignado a la corrupción.

Las salidas corporativas y comerciales (paraísos fiscales) son modalidades legales de elusión fiscal y, por tanto, difíciles de reducir. La facturación errónea es un vicio que traspasa fronteras y requerirá un esfuerzo concertado entre los países comerciantes.

Y si los gobiernos nacionales tuvieran los recursos y la capacidad para eliminar el crimen y la corrupción, los ingresos de estas actividades no se sumarían a los ingresos del gobierno.

Además de esto, África en su conjunto tiene una capacidad de gestión de recursos muy deficiente. Esto significa que poner más dinero en las arcas del gobierno no necesariamente conducirá a la erradicación o alivio de la pobreza.

Tomemos a Nigeria. Los ingresos petroleros per cápita se han multiplicado por diez en 35 años. Pero el ingreso per cápita de Nigeria no refleja este crecimiento. El informe Global Finance enumera al país como el 62º país más pobre del mundo.

Cáncer de inversión extranjera directa

Las políticas concesionales asociadas con la inversión extranjera directa son la mayor pérdida de ingresos para los países africanos. Esto ocurre en parte cuando a los inversores se les permite realizar importaciones libres de derechos de bienes de equipo. El efecto inmediato es que niega a los gobiernos los ingresos fiscales que tanto necesitan y continuamente desangra al país de los ingresos en divisas.

Entre 2004 y 2014, Zambia recibió poco más de $ 12 mil millones en inversión extranjera directa. Estas entradas llegaron en su mayoría al país en forma de bienes de capital. El efecto general fue la pérdida inmediata de ingresos fiscales en los impuestos a la importación, lo que representa una pérdida neta mínima de $ 5.4 mil millones. Además, la externalización del monto de la inversión y las ganancias libres de impuestos a largo plazo socavan la capacidad del país para tener una base sólida de reservas de divisas. Esto representa una pérdida neta adicional de $ 4,2 mil millones.

Esta pérdida de $ 9,6 mil millones se suma al agotamiento de los recursos naturales del país. El efecto neto es que Zambia no ha logrado una reducción tangible de la pobreza, como señala la Unión Europea en su análisis de la implementación del XI Fondo Europeo de Desarrollo.

Las fortalezas de África

El continente africano ocupa una posición única en el mercado mundial. Produce más del 20% del oro mundial, 50% de diamantes, 12% de petróleo y 6% de gas natural. También tiene una variedad de otros minerales, incluido el uranio, cobre y níquel.

Sin embargo, el 75% de los diez países más pobres del mundo se encuentran en África subsahariana.

Los donantes bilaterales y multilaterales le han fallado al continente al acumular una enorme deuda pública sobre los gobiernos con pleno conocimiento de la historia de la crisis de la deuda de los años ochenta. Esto es a pesar del hecho de que carecen de responsabilidad fiduciaria para con su gente y provocan el agotamiento de los recursos naturales. También han hecho la vista gorda ante estas multinacionales que depositan enormes cantidades de ganancias en paraísos fiscales.

Desarrollo de metas

Para acercarse a la meta de eliminar la pobreza, según los últimos objetivos de desarrollo de las Naciones Unidas, el continente necesitaría alcanzar una tasa de crecimiento del PIB de al menos el 16%. La realidad es que el continente tiene un crecimiento medio del 5%.

La solución está en que los países africanos tomen el control de su destino reemplazando la inversión extranjera directa por la inversión directa local. El continente debe destinar recursos a la producción agrícola y manufacturera, mejorar su capacidad de competitividad global e importar únicamente tecnologías y conocimientos avanzados.