Deuda senior

¿Qué es la deuda senior?

La deuda senior es dinero prestado que una empresa debe pagar primero si cierra. Cada tipo de financiación tiene un nivel de prioridad diferente en el reembolso si la empresa cierra. Si una empresa quiebra, los emisores de deuda senior, que a menudo son tenedores de bonos o bancos que han emitido líneas de crédito renovables, tienen más probabilidades de ser reembolsados, seguidos por los tenedores de deuda subordinada o junior y los instrumentos de deuda híbrida, como los pagarés convertibles, luego accionistas preferentes. Los accionistas comunes son los últimos en la lista.

Conclusiones clave

• La deuda senior es la deuda y las obligaciones que se priorizan para el reembolso en caso de quiebra.
• La deuda senior tiene la máxima prioridad y, por tanto, el riesgo más bajo. Por lo tanto, este tipo de deuda generalmente conlleva u ofrece tasas de interés más bajas.
• La deuda senior suele estar garantizada por garantías, también haciéndolo relativamente menos riesgoso.
• La deuda subordinada tiene tasas de interés más altas dada su menor prioridad durante la recuperación.

¿Qué es la deuda senior?

Cómo funciona la deuda senior

La deuda senior es el primer nivel de pasivo de una empresa, típicamente asegurado por un gravamen contra algún tipo de garantía. La deuda senior está garantizada por una empresa por una tasa de interés y un período de tiempo establecidos. La compañía proporciona pagos regulares de capital e intereses a los prestamistas según un cronograma preestablecido. Esto hace que la deuda sea menos riesgosa, pero también exige un rendimiento más bajo para los prestamistas. La deuda senior generalmente es financiada por bancos.

Los bancos toman el estatus senior de menor riesgo en la orden de pago porque generalmente pueden permitirse aceptar una tasa más baja dada su fuente de financiamiento de bajo costo de cuentas de depósito y ahorro. Además, Los reguladores abogan por que los bancos mantengan una cartera de préstamos de menor riesgo.

Los tenedores de deuda senior pueden expresar sus opiniones sobre cuánta deuda subordinada asume una empresa. Si la empresa se declara insolvente, tener demasiada deuda puede significar que la empresa no puede pagar a todos sus acreedores. Por esta razón, Los tenedores de deuda senior generalmente quieren mantener el resto de la deuda al mínimo.

La deuda senior garantizada está respaldada por un activo que fue pignorado como garantía. Por ejemplo, los prestamistas pueden colocar gravámenes contra el equipo, vehículos o viviendas a la hora de emitir préstamos. Si el préstamo entra en mora, el activo puede venderse para cubrir la deuda. En cambio, La deuda no garantizada no está respaldada por un activo pignorado como garantía. Si una empresa se declara insolvente, Los tenedores de deudas no garantizadas presentan reclamaciones contra los activos generales de la empresa.

Deuda senior vs subordinada

La diferencia entre deuda subordinada y deuda senior es la prioridad en la que los reclamos de deuda son pagados por una empresa en quiebra o liquidación. Si una empresa tiene tanto deuda subordinada como deuda senior y tiene que declararse en quiebra o enfrentarse a la liquidación, la deuda senior se amortiza antes que la subordinada. Una vez que la deuda senior esté completamente reembolsada, luego, la empresa reembolsa la deuda subordinada.

Por lo tanto, si una empresa se declara en quiebra, Los reclamos de deuda senior se pagan primero. El resto de la deuda está subordinada (junior). La garantía de las deudas respaldadas por activos se puede vender para pagar la deuda senior garantizada. La deuda senior no garantizada se paga utilizando otros activos de la empresa. Si queda algún activo, Se paga la deuda subordinada. Por esta razón, los acreedores subordinados pueden perder parte o la totalidad de los pagos de capital e intereses que se les adeuda.

Ejemplo de deuda senior

En julio de 2016, Alejandro García Padilla, gobernador de Puerto Rico, anunció que Puerto Rico dejaría de pagar $ 779 millones en deuda de obligación general respaldada constitucionalmente, su deuda más antigua. El Commonwealth se había centrado en cubrir los servicios necesarios para sus ciudadanos en lugar de pagar sus obligaciones de deuda. El mes anterior El presidente Barack Obama promulgó un proyecto de ley que prevé un proceso de reestructuración de la deuda. que detuvo cualquier litigio que hubiera resultado del incumplimiento.

También se implementó una junta de supervisión federal para administrar las finanzas de Puerto Rico. La deuda de obligación general (GO) es una categoría de deuda que Estados Unidos no había incumplido en décadas. A diferencia de los municipios, Puerto Rico no está cubierto por las leyes de bancarrotas del Capítulo 9.