Destrucción

¿Qué es la derrota?

La anulación es una disposición en un contrato que anula un bono o préstamo en un balance general cuando el prestatario aparta suficiente efectivo o bonos para pagar la deuda. El prestatario reserva efectivo para pagar los bonos; por lo tanto, la deuda pendiente y el efectivo se compensan entre sí en el balance general y no es necesario registrarlos.

Destrucción

Rompiendo la derrota

En el sentido mas amplio, anulación es cualquier disposición que anule el contrato en el que está contenida. La disposición incluye varios requisitos que deben cumplirse, la mayoría de las veces por el comprador, antes de que se requiera que el vendedor libere su interés en una propiedad en particular. La anulación implica que un prestatario reserve fondos suficientes, a menudo en efectivo y bonos, para cubrir sus deudas asociadas. Esto funciona como una forma de anular la obligación de la deuda sin el riesgo de multas por pago anticipado. Dado que las cantidades adeudadas y las cantidades reservadas se compensan, funcionalmente se eliminan del balance, ya que el seguimiento de las cuentas generalmente no es necesario.

Ejemplo de anulación

Un área donde se usa la anulación es con las compras de bienes raíces comerciales. A diferencia de las hipotecas de viviendas, Los préstamos comerciales pueden tener importantes sanciones por pago anticipado debido a las obligaciones con los tenedores de bonos con una participación en el valor comercial respaldado por hipotecas (CMBS) que contiene el préstamo. El pago anticipado puede ser un problema en estas situaciones porque los inversores esperan que una determinada cantidad de pagos de intereses generen ingresos. Si un prestatario paga anticipadamente, pierden ese dinero futuro, así que para evitar esto, algunos bonos y préstamos tienen una multa por pago anticipado escrita. Para evitar multas, pero completar funcionalmente una recompensa anticipada, el comprador de una propiedad comercial puede construir una cartera con un valor igual al de las obligaciones restantes. Los valores más comunes dentro de estas carteras son bonos de alta calidad con un rendimiento que cubre la tasa de interés asociada con el préstamo. Esta estructura permite que los tenedores de bonos continúen recibiendo pagos y permite al prestatario cancelar funcionalmente el préstamo anticipadamente.

Creación de cuentas de anulación

El proceso de cancelación generalmente se considera complejo y rara vez lo lleva a cabo únicamente el prestatario. A menudo, Se necesita una variedad de abogados y expertos financieros para garantizar que la cartera esté estructurada correctamente y satisfaga la necesidad del fondo de compensar la deuda. Esto es similar a la equiparación de pasivos utilizada por los expertos en fondos de pensiones, donde el flujo de ingresos futuro asociado con los valores actuales coincide con los pagos futuros necesarios.

La cláusula de anulación

Como parte de un contrato hipotecario, la cláusula de anulación otorga al prestatario el derecho a obtener el título, o escritura, para la propiedad una vez pagada la deuda en su totalidad. Antes de ese momento, la institución financiera que respalda el préstamo tiene todos los derechos sobre el título, ya que funciona como garantía de la deuda asociada.

También existen arreglos similares con una variedad de otros a gran escala, compras financiadas. Esto incluye la mayoría de los préstamos para vehículos. Una vez que la deuda se pague en su totalidad, la compañía financiadora rescinde su participación en la propiedad y posteriormente cede la propiedad al comprador.